2008年前3季度中國鋼材市場綜述及趨勢展望

　　一、消費需求內冷外熱

　　內冷外熱是2008年中國鋼材需求格局的基本特點之一，尤其是進入下半年后這一不平衡局面進一步加劇，不僅國內耗用鋼材的三大最終消費品：住宅、汽車、家用電器市場疲軟，并且內燃機、金屬切削機床、機械設備等投資產品產量也出現了下降，或者是增速的急劇回落，國內需求進一步降溫。

　　需求構成中，出口依然不少。據海關統計；9月份全國出口鋼材667萬t，環比減少101萬t，但同比增長50.1%，繼續呈現強勁增長勢頭。1～9月累計出口鋼材4850萬t，同比下降2.1%，降幅繼續急劇縮小。主要鋼材產品中，板材和棒材出口量急劇增加，當月同比增幅分別為57.9%和75.4%。預計全年出口量有可能高出上年水平，中國仍為世界頭號鋼鐵出口國家。

　　9月份全國出口鋼坯21萬t，比上月減少35萬t，比去年同期下降40%。1～9月累計出口鋼坯113萬t，同比下降81%。

　　二、新增資源顯著減緩

　　進入2008年后，全國鋼材資源顯著放緩。據測算，2008年前，3季度全國鋼材新增資源量為45747萬t，比去年同期增長7.7%，為10年來的最低增長水平，其中8、9月同比還出現了負增長。

　　國內產量增速繼續回落。今年以來，下游行業需求的明顯減弱，終于迫使鋼鐵企業減產。據統計，前3季度累計，全國粗鋼產量39095萬t，同比增長6.2%，比去年同期回落11個百分點；鋼材產量44515萬t，同比增長8.1%，比去年同期減速16個百分點。其中8、9月份鋼材產量同比還出現了下降，9月份粗鋼產量同比降幅達到9.1%，全國鋼鐵產能過剩問題日趨突出。

　　今年前3季度重要鋼材產品生產結構中，鋼筋產量7079萬t，比去年同期下降4.5%；盤條產量6104萬t，增長3.4%；棒材產量3694萬t，增長11%；中板產量2679萬t，增長18.9%，熱軋薄板產量437萬t，增長9.8%，增長水平均有較大回落，并且8、9月產量均有下降。隨著國內鋼鐵企業減產力度進一步增加，預計全年粗鋼產量5億t左右，低于年初預計水平。

　　進口量降勢未敵。據海關統計，1～9月份累計，全國進口鋼材1232萬t，下降5%；進口鋼坯14萬t，同比下降26.9%。其中9月份進口鋼材127萬t，比上月下降4.5%，比去年同期下降11.1%。

　　三、市場價格寬幅震蕩

　　今年上半年，全國鋼材價格泡沫膨脹，與消費需求漸行漸遠，不斷創下歷史新高。進入下半年后，終于被減弱的消費需求拖累，呈現價格“高臺跳水”的“硬著陸”局面，主要鋼材價位已經低于年初水平，呈現劇烈寬幅震蕩態勢。據測算，9月末全國30個主要城市、5大品種的鋼材平均價格為5020元／t，環比下跌10.8%；同比上漲14%，與上月相比，漲幅急劇回落近15個百分點。重要鋼材品種中，9月末ф6.5mm高線噸價為4620元，環比下降10.8%；ф25mm螺紋鋼噸價為4616元，下降8.2%；20mm牛板為5215元，下降11.2%；1mm冷軋板為5825元，下降10.7%；3mm熱軋卷為4826元，下降13%。

　　四、鋼材后市行情繼續弱勢運行

　　奧運會結束以來，全國鋼材市場行情并未出現預期中的反彈，大體呈現弱勢運行局面，并且講一步走低。

　　從國內需求來看，住宅、汽車、家用電器等銷售依然低迷，居民購房愈加謹慎，主要城市房屋銷售面積大幅下降，汽車產銷增幅也顯著回落。進入3季度后，一些主要耗鋼機電產品，如內燃機、金屬切削機床、拖拉機、工業鍋爐等產品產量不僅增速急劇回落，有的還出現了同比下降。隨著冬季的到來，北方地區室外施工陸續減少，也將導致國內需求進一步萎縮。

　　從國際市場需求來看，全球最主要的最終消費發動機——美國經濟進一步惡化，多數觀點認為美國經濟難以擺脫衰退局面，歐元區經濟和日本經濟有可能為零增長或是負增長。前不久美國政府拋出的7000億美元救市方案，表明美國經濟已經進入了“重癥搶救室”。這個方案雖然可以避免其金融體系的崩潰，但卻不能解決美國的負債，難以扭轉今后一段時期內歐美國家居民“透支還債”，消費能力減弱的局面。也正是如此，近期全球主要股市、大宗商品市場繼續走軟，進一步跌落，比如石油價格一度價格跌破了70美元／桶，反映的就是投資者對于這種需求前景的擔憂。預計今年4季度中國鋼鐵產品出口量會有減少。

　　國內外消費需求的持續降溫，終于拖累全球鋼鐵生產出現了負增長，產能過剩問題開始、“浮出水面”。近期國內外鋼鐵企業紛紛減產，預計今后減產企業還會增多。

　　全球鋼鐵產量的普遍下降，或者是增長速度的急劇回落，勢必削弱鐵礦石、焦炭、廢鋼等冶煉材料消費需求，導致其價格高位回落。從而為鋼材價格的進一步跌落提供新的空間。近期全球范圍內鐵礦石、煤炭、廢鋼價格和國際海運價格都出現了較大幅度回落。如果今后不出大的意外，世界性鋼鐵減產持續下去，鋼鐵冶煉材料的價格還將繼續走低，進而打開鋼材價格新的跌落空間。

　　由此可見，前段時期鋼材價格的全面跌落，最主要的因素還是最終消費出了大問題，是鋼鐵產能的膨脹超出現階段的需求容量：并非貿易商的“恐慌心理”，后者不過是前者的結果而已，并非產生前者的原因。正如美國人不負責任的“次貸危機”，引發全球經濟下行，投資者恐慌拋售一樣，不能把價格下跌主要歸結為經營者的“恐慌心理”，如果僅是這樣，那問題就好解決的多了。由于歐美國家金融危機的負面影響短時期內難以結束，金融危機的負面影響逐步向實體經濟蔓延，外部環境緊縮對中國經濟沖擊確實很大，因此下階段中國鋼材市場行情還將弱勢運行，短時期內也難以改變，甚至還有可能出現“更緊的日子”。對此，不要心存僥幸，有準備要比無準備好。