液晶面板景氣不再供需失衡迫使企業減產

http://www.xibaipo.cc 2008-11-11 16:12 中企顧問網

本文導讀：液晶面板景氣不再供需失衡迫使企業減產,提供能源礦產、石油化工、IT通訊、房產建材、機械設備、電子電器、食品飲料、農林牧漁、旅游商貿、醫藥保艦交通物流、輕工紡織等行業專業研究報告

9月銷售旺季還未到來，液晶面板價格卻已經跌到接近成本價。從６月開始，液晶面板價格連續３個月持續“跌勢”。大量面板企業已開始努力削減生產規模，以保價格不再“探底”。

　　積極的行動難改消極的預計。京東方(000725.SZ)2008年半年度報告顯示，下半年（液晶）市場走勢充滿變數，產品價格不容樂觀。這代表了絕大多數面板廠商的態度，而僅僅半年前，大家還都一片樂觀地認為，奧運將為面板市場帶來井噴。

　　欲以減產“止跌”

　　8月26日，京東方發布半年報顯示，其上半年凈利潤為5億元，同比增長近4倍。據悉這也是該公司歷史上的最佳業績。不僅如此，此次半年報中每股收益、利潤總額、產品毛利率等數據也都實現了4倍左右的增長。

　　然而對于接下來的市場狀況，京東方卻顯得異常悲觀。京東方半年報稱，從今年6月開始，液晶面板市場反復，盡管2008年較難看到大規模新增產能投放市場，但市場對2009年新產能釋放的擔憂開始提前釋放，下半年市場走勢充滿變數，產品價格不容樂觀。京東方稱，7月、8月面板銷售價格出現超預期的下降幅度，并預計公司第三季度當期經營性利潤將出現虧損。

　　從６月起，液晶面板價格走低。這讓京東方的老對手上廣電也感到不安。該公司一位中層告訴記者，“估計最少會有半年時間，價格都不會很理想。兩三個星期價格就跌了15%~20%，如此之大的跌幅從未有過，對我們影響很大。”此前，公司維持了半年旺季。

　　液晶面板正常的行業周期基本是這樣的：每年春節后到六七月份是淡季，八月份進入旺季。“而今年一過完年就很好，這讓大家以為行情很不錯，沒想到并沒有持續太久。其實目前的價格已經基本上‘一步到位’了。再往下，大家都沒的做了。”某面板企業的市場人員如是說。

　　市場調查機構Display Search首席代表張兵在接受記者采訪時稱，從６月起，全尺寸的液晶面板價格下跌，到８月底的跌幅約為20%。一業內人士介紹， 19英寸從6月份的122美元降到了8月份的88美元，跌幅為28%；22英寸從6月份的153美元降到8月份的118美元，跌幅為23%。而以液晶面板為主要零組件的液晶顯示器、液晶電視等降價幅度也在20%左右。

　　面板企業市場人員認為，歷經6、7、8三個月重挫后，包括17英寸、20英寸和22英寸寬屏的價格已降到成本之下，部分二線液晶面板廠家甚至已出現虧損。

　　DisplaySearch的最新報告顯示，2008年第一季度可能成為面板巨頭今年盈利的頂點，到年底時，部分面板的價格降幅將達到30％~45％。其中17英寸價格可能跌破100美元的歷史低點，液晶面板行業的寒冬可能再次到來。

　　面板企業開始尋求“過冬”的辦法。大幅度減產成為首要選擇。奇美已在7月開始減產，其在7～9月的平均減產幅度將達到15%，而友達、華映等企業今年7月也分別作出了減產5%～10%的決定。韓國LGD 8月減產10%，并在近期減少龜尾和坡州兩地液晶面板生產線投入量。

　　目前液晶面板產業的集中度非常高，三星、LGD、友達、奇美、夏普五家廠商的產能占了全行業85%以上。這些企業的共同減產可對供需關系產生較大影響。

　　但是，三星電子、索尼、夏普和松下至今仍沒有做出減產決定，反而逆向加碼擴大投資。同樣進行擴大投資的還有上廣電。記者了解到，上廣電正在與夏普密切磋商有關7.5代線的投資事宜。

　　但是該公司一位內部人士卻認為這是未雨綢繆的智舉。“在市場處于低谷的時候進行投資，這是國外大廠通常的做法。市場是波浪形變化的，一般建一條生產線需要兩年左右時間。等建成投產后，往往又是市場進入高峰的時間。”

　　供需失衡

　　2008年，經濟大環境不景氣，讓液晶需求增長減弱。原本預計的液晶電視井噴并未出現，而面板廠拼命釋放的產能又使供需嚴重失衡。

　　2007年液晶面板銷售大增，面板供小于求。大多面板廠商業績大增，而由于主流尺寸液晶面板缺貨。2007年LGD推出主流32英寸液晶面板替代品——32英寸等離子面板也非常好賣。

　　在這個基礎上，當時，業界普遍認為，2008年液晶電視面板將進入一個高速增長期。

　　而中華液晶網咨詢總監張新崗分析，經濟大環境不景氣對液晶面板有負面影響。2008年，美國的次級債危機影響開始顯現。歐美液晶電視兩大最大市場衰退，日本液晶增長速度放緩，中國市場受年初雪災、汶川大地震、房地產低迷和股市長期調整影響，增長速度下降。

　　銷量增長不盡如人意導致了惠普、宏碁與戴爾等個人電腦品牌大廠的“清庫”。今年6月，這幾大廠商聯手降低庫存，這成為液晶面板需求劇減、價格大跌的導火索。

　　在需求疲軟，而此前擴產的液晶面板廠的產能卻在上半年釋放。DisplaySearch第二季最新出版的玻璃基板季報指出，估計有20座玻璃基板窯爐將于今年上線，總數從去年第四季度的117座增加到137座，按面積計算，今年全球液晶面板產能較去年增加25%。

　　據不完全統計，到2010年，全球范圍內還將新增5~7條5代線，在全球液晶顯示器需求增長幅度下降到個位數的情況下，相關尺寸的5代線產能未來兩年卻將增加40%以上，包括深圳群創、龍騰光電擴產在內的國內5代線建設風潮仍在繼續。顯然其供求關系將嚴重失衡。

　　“同時，在電視機屏產能過剩的情況下，臺灣以及部分日韓面板廠商將高次代線轉而生產小液晶屏。這對以生產小液晶屏為主的五代線等低次代線帶來了很大沖擊。”一上廣電中層人士在接觸記者采訪時指出。

　　預測９月價格反彈

　　iSuppli公司稱，面板產量削減和清理庫存，以及電視、臺式計算機顯示器和筆記本計算機需求回升，預計將使供需在9月份恢復平衡，這將帶動價格回升。

　　但Display Search首席代表張兵認為，2009年液晶面板市場并不樂觀。康佳平板營運中心總經理林洪藩分析，９月以后的面板價格走勢，還要看液晶整機廠在國慶銷售情況以及圣誕節的訂單狀況。

　　而一旦進入到低迷周期，國內面板廠商將面臨更為嚴峻考驗。

　　上廣電尚未確定的6代線或7.5代線，京東方在成都的4.5代線，這些需要在A股進行的融資可能由于市場低迷而成為泡影。

　　但上廣電某內部人士向記者透露，“京東方、上廣電和龍騰的三方重組近期又有了風吹草動。畢竟，如果寒冬提前到來，三方就必須抱團兒過冬。”

　　而當初三家重組就是為了抵御國外面板廠商的強力競爭，后來由于面板行情較好而導致談判中斷。