2008年3季度醫藥行業分析報告（上）

    從總體上看，在一季度短暫回升之后，2008年前三季度世界經濟總體上保持放慢的態勢。2007年夏季爆發的美國次貸危機逐漸演變為金融危機，發達國家經濟瀕臨衰退，發展中國家較快的經濟增長有所放緩；不斷加大的全球通脹壓力近期有所緩解，但發展中國家面臨的通脹壓力仍較大；全球失業率總體上升；全球貿易增長放緩。

    從通常意義上講，醫藥行業不屬于周期性行業，其應對經濟變化的能力較強。從目前的形勢來看，由于需求具有較強的剛性，醫藥行業受全球經濟下滑的沖擊較為有限，全球范圍內的金融危機尚未對我國醫藥行業帶來大面積影響。

    1.2  我國經濟走勢對醫藥行業的影響
    2008年以來，面對國內接連不斷發生的嚴重自然災害的沖擊和世界經濟金融形勢振蕩多變的不利影響，中央審時度勢，果斷決策，采取了一系列宏觀調控措施，國民經濟保持平穩較快發展，總體運行良好。

    據國家統計局初步核算，2008年前三季度國內生產總值201631億元，按可比價格計算，同比增長9.9%，比上年同期回落2.3個百分點，連續5個季度回落。其中，第一產業增加值21800億元，增長4.5%，加快0.2個百分點；第二產業增加值101117億元，增長10.5%，回落3.0個百分點；第三產業增加值78714億元，增長10.3%，回落2.4個百分點。

表 1  2007年3季度-2008年3季度各產業累計GDP及同比增長情況
單位：億元，%

數據來源：國家統計局，國研網行業研究部加工整理

注：表中數據為初步核算數；絕對額按現價計算，為各季度自年初累計值；增長速度按不變價計算，為各季度自年初累計增速。

圖 1  2001年-2008年各產業累計GDP同比增長走勢

    數據來源：國家統計局，國研網行業研究部加工整理

    作為一、二、三產業為一體的高新技術產業，國民經濟的平穩較快發展是保證醫藥行業發展的經濟基礎與前提，但作為典型的消費類行業，剛性的需求原則以及明顯的弱周期性特點決定了醫藥行業對宏觀調控具有一定的防御性，因此行業受國內經濟波動的影響相對較小。

    從經濟總體運行趨勢上看，2008年3季度我國宏觀經濟增速一改前兩年持續上升的趨勢，出現較為明顯的回落。這主要是由于國際金融市場動蕩多變，世界經濟增速明顯放緩，國際經濟環境中的不確定、不穩定因素明顯增多，對我國經濟的影響不斷顯現。具體分析，2008年3季度國民經濟運行中的以下特點對醫藥行業發展存在不同程度的影響：

    1、國內市場銷售增速繼續加快，城鄉消費較快增長帶動醫藥市場消費規模。2008年前三季度，社會消費品零售總額77886億元，同比增長22.0%（9月份增長23.2%），比上年同期加快6.1個百分點。分地區看，城市社會消費品零售額53165億元，增長22.7%；縣及縣以下零售額24721億元，增長20.6%。在醫藥需求剛性化、社會人口高齡化以及農村人口城鎮化等因素的影響下，我國醫藥市場的消費能力和消費意愿都獲得極大的提升，醫藥行業的總體規模有望保持持續快速增長。

    2、CPI漲幅繼續放緩，PPI漲幅出現回落。2008年前三季度，居民消費價格上漲7.0%（9月份上漲4.6%，比上月回落0.3個百分點），漲幅比上年同期高2.9個百分點，但比上半年回落0.9個百分點。其中，城市上漲6.7%，農村上漲7.7%。9月份，醫療保健及個人用品類價格同比上漲2.6%，其中，西藥價格上漲1.3%，中藥材及中成藥價格上漲4.5%，醫療保健服務價格上漲0.1%。居民消費價格增速的放緩導致醫藥行業價格漲幅有限。

    前三季度，商品零售價格同比上漲6.9%（9月份上漲5.3%），漲幅比上年同期高3.7個百分點；工業品出廠價格同比上漲8.3%（9月份上漲9.1%，漲幅比上月回落1.0個百分點），漲幅比上年同期高5.6個百分點。

    3、城鎮新增就業增加，城鄉居民收入繼續增長帶來醫藥行業成長空間。2008年1-8月份，全國城鎮新增就業人員848萬人，下崗失業人員實現再就業370萬人，就業困難人員實現就業104萬人。2008年前三季度，城鎮居民人均可支配收入11865元，同比增長14.7%，扣除價格因素，實際增長7.5%；農村居民人均現金收入3971元，增長19.6%，扣除價格因素，實際增長11.0%。在國民經濟保持平穩較快發展、城鄉居民收入繼續增長的宏觀環境下，居民自我保健意識的逐步增強拉動了醫藥行業內生性消費的增長。與此同時，在國內醫療需求未充分釋放以及醫藥衛生體制改革持續推進的大背景下，由支付能力提升帶來的需求擴容也將繼續推動醫藥行業保持確定性增長。

    1.3  政策環境對醫藥行業發展的影響
    2008年3季度，政府出臺多項政策推動我國醫藥行業健康發展。醫藥管理部門職責的調整標志著我國衛生事業邁上了新的臺階；《中國的藥品安全監管狀況》白皮書的發布彰顯了我國保障藥品安全的決心；《制藥工業水污染物排放標準》的實施表明了我國醫藥行業節能減排的發展方向；“重大新藥創制”專項的啟動釋放了該項目受政策扶持的信號；醫藥衛生體制改革方案再次向社會征求意見顯示了我國醫藥衛生體制改革明顯加快腳步。

    1.3.1  醫藥管理部門職責逐步理順
    2008年3季度，我國醫藥管理相關部門遵循精簡統一效能的改革原則，落實國務院決策權、執行權、監督權既相互制約又相互協調的要求，對相關部門的主要職責、內設機構和人員編制進行了調整。具體的調整情況如下表所示：

    表 2  2008年3季度我國醫藥管理部門職能調整情況一覽

    資料來源：國研網行業研究部整理

    這一系列的調