2009年中國鋼市走勢分析
http://www.xibaipo.cc 2009-03-23 16:19 中企顧問網
本文導讀：總的來講，對全年的鋼材價格走勢，持不樂觀的態度，國家刺激需求的政策面雖然很積極，但是產能過剩不是在09年就能夠解決的問題，只要產能過剩不能有效解決，不論出什么樣的規劃，不落到實處，在弱勢需求的條件下，鋼材價格很難有大的走強的態勢出現。
總的來講，對全年的鋼材價格走勢，持不樂觀的態度，國家刺激需求的政策面雖然很積極，但是產能過剩不是在09年就能夠解決的問題，只要產能過剩不能有效解決，不論出什么樣的規劃，不落到實處，在弱勢需求的條件下，鋼材價格很難有大的走強的態勢出現。
綜合各種因素我們認為，09年鋼材價格總體上呈現弱勢，不會有很強的表現，會有一些波動，因為牽扯到供給需求，可能會有些階段性波動，總體來看不樂觀。
近期鋼材價格走勢成因
談鋼材價格的走勢原因，就要談到鋼材價格的形成機制。年初價格開始上揚，節前也上調了幾次價格。有幾種原因造成這種情況。
第一，是對經濟形勢的誤判，主要表現在很多業內人士，無論是政府層面的還是企業層面的，對經濟形勢，認為國家的4萬億投資能夠有很強的帶動作用，也很快就能到來，包括我們公布的一些數據，也反映了這樣一些下滑的趨勢得到遏制的態勢。比如在我們公布的PMI指數的時候，1月份比12月份有一些回升，原來是40%，1月份就達到45%。有一些不太專業的人士就認為這個市場經濟形勢在回暖。這個數據不能表示經濟在回暖，只能認為下滑速度在放慢。PMI數據一般在50%以上的時候，才能認為經濟形勢從低位向高位擴張的階段，仍然在50%以下，只能說經濟下滑的動力在減弱，不能說經濟在回暖。
第二，前一段時間價格上漲，不是需求在推動，而是鋼廠人為在提價。08年下半年，鋼材價格跌得很厲害，鋼廠都處于虧損狀態，作為企業的領導人肯定都著急，鋼材價格提一點，能彌補點虧損。如果提價價格超過了需求，后市的價格就會呈現往下的態勢。
為什么有些鋼廠在年初提價，從鋼廠來說，他認為國家4萬億投資一些投資已經到位了，一些大鋼廠已經接到了一些大單子，同時有部分貿易商在節前，因為當時對后市的看法也有一些分歧，有看多的，有看空的，也有不樂觀的。有的去訂貨了，看到貿易商訂貨了，國家的一些機構也來下大訂單了，鋼廠認為需求回暖了。但是實際上沒有考察終端需求和貿易商的需求，如果從這個角度考察，我相信鋼材價格也不會漲那么快。既然沒有需求，先期漲上去后期下跌也是很正常的。所以蘭格鋼鐵網的價格指數，從去年12月份到今年3月份的價格走勢，是一個向下的拋物線型，先上去了，然后跌下來。
另外，國內的鋼材供給能力超強。產能過剩不僅僅是供給量大于需求量，還有一個速度問題。中國鋼廠的供給非常可怕，比如下半年需要1億噸鋼材，大家看到有那么多訂單，都開足馬力生產，短時間內能生產2億噸鋼材，銷不了，供給速度大于需求增長速度，鋼材價格上不去。
經濟回暖的難點在哪？
2月中旬的全國庫存，螺紋庫存388萬，線材146萬。現在我相信這個庫存沒有削減，可能還在增加。
關于經濟回暖的難點，為什么大家說投資的力度那么大，沒有見到需求在啟動。原因在什么地方，涉及到政府之外的投資的激活。政府的4萬億投資，按照國家發布的公開信息來看，是分三年完成的，09年度是1.18萬億，這是一個種子投資，國家希望這1.18萬億投下去以后，能夠帶動地方政府、企業等全社會的投資跟上，這樣經濟可能啟動快一點。我認為我們政府投資在后續的實施過程中，存在著傳導的障礙，這么大的投資，能不能激活這么多社會投資。
首先，地方政府有多大能力去配套，民營企業在4萬億投資中，能夠接軌多少，根據國家建設的需求能配套的鋼材需要多少？大家都知道，很多地方政府長期以來把房地產作為一個支柱性產業，房地產作為一個支柱性產業沒錯，經濟發展到一定階段，房地產應該有飛速發展。但是如果整個經濟結構中除了房地產沒有什么基本的工業，也沒有商業，服務業都不發達，那么這個地方政府靠什么融資啊，很多地方政府，特別是小型的地方政府，財力比較缺乏，靠什么融資，靠賣地。房地產市場一落千丈的時候，從土地中發展經濟的動力也沒有了，作為一個地方政府來講，怎么去融資，怎么去籌集到那么多資金。短期內地方政府圍繞國家配套的資金，雖然在明面上標了這么多資金，但是到位很難。這是為什么感覺到鋼材市場總量不大，我認為是民間的社會投資沒有啟動起來，如果民間的社會投資啟動起來，我們鋼材市場不應該是這樣。
1.18萬億的投資對民間投資的激活，還涉及到一個中小企業的投融資體制。中小企業本來就是創新的主體，有多少中小企業能夠需要有大量鋼材的創新主體，能被激活多少。比如做家具出口的，家具出口的訂單都被大幅度砍掉了。所以中小企業啟動不起來。因此中小企業的激活也涉及到1.18萬億投資能否得到配套，從而刺激經濟快速回暖。
09年鋼材需求分析
08年行業用鋼需求，最新資料是建筑鋼材占的比例很大，49.5%，在整個鋼材消費中，建筑鋼材幾乎占了一半，這與以前的數據是一致的。另外是汽車，汽車需求的也比較大，大概是18%，底下是五金、造船，還有其他一些行業。從這個角度來看，建筑行業的建材對價格的影響有一定的說服力，因為它的需求量很大，所以現在的鋼材價格指數是靠量來加權的，如果量走得比較大，價格比較高的話，整個鋼材形勢要比其他家電形勢強一些。如果建筑類鋼材啟動不了，靠其他的板材用鋼啟動，鋼材價格也很難走強。
09年我們分析了四個行業的鋼材消耗與增速，據權威人士估計，2009年船舶工業有2005萬噸噸的消耗，汽車工業752萬噸，石化行業用鋼750萬噸。這里唯一沒有提建筑鋼材的需求。實際上一般情況下，按照模型的分析結果看，低于兩位數的增長，對鋼材的拉動不太大。09年鋼材消費水平小于去年，大概在5億噸左右。
現在來看，09年建筑鋼材需求大幅度降低不太現實，因為畢竟國家有這么大的投資。但是，09年鋼材出口很不樂觀。事實上以1月份191萬噸出口鋼材來說，也能看出一個端倪，在鋼材出口中，中國出口到世界各地的鋼材中主要是低端產品，即建筑用鋼，建筑用鋼如果出口大幅度減少的話，這部分資源回流到國內內銷，對螺紋一系列的建材價格的后市上漲是一個重要的打壓因素。從建材角度講，可能價格下半年或者全年形勢仍然不是很樂觀，即使有所好轉，也不是很樂觀的局面。
如果按照往年的計算，建筑鋼材是50%以上，拿粗鋼來折算，如果換成鋼材的話，比粗鋼的量還要大，在25000萬噸以上。同時從行業用鋼和宏觀經濟形勢來看，由于國家投資重點在基礎設施建設上，從某個角度來講，09年的建筑鋼材需求，對長材的需求強于非建筑類。從國家層面來看，對建筑業鋼材09年應該是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些機會的話，可能在建材上，這還要看出口到底有多少要在國內消耗掉。長材價格在很大程度上占的比例也大，國家刺激得也比較多，所以這個角度上，長材在09年總的鋼材價格上占很大的權重。
鋼材出口現在不樂觀到什么程度?09年的國際鋼材需求普遍大幅度下跌，現在，除了印度最近有所回暖以外，歐盟、美國、日本都是絕對地下降。而且09年目前來講，09年歐盟鋼鐵需求已經降低25%，有一些外方專家認為，歐盟的外方需求09年會下降40%。拿英國來看，英國鋼鐵業面臨的是30年不曾遇到過的嚴重衰退，鋼材產量也是自1980年以來的最低水平，粗鋼產量只有70萬噸，減幅比預計還高5%，非常驚人的衰退。中國的鋼材出口量，說今年形勢不樂觀，也可見一斑了。而且制約后續鋼材價格上漲還有一個重要的因素，我們現在的價格可能跟國外的價格已經形成了一定的倒掛，如果鋼廠為了保它的虧損面，強行限價的話，有些鋼材的需求就直接從國外訂貨了，這又是一個雪上加霜的信息。
影響鋼材供給的因素
中國鋼鐵工業的發展，從2002年到2007年，60%以上的鋼鐵都是民營鋼鐵企業生產的，這段時間又是中國市場經濟改革的加速時期。這種雙軌制的供給，導致一種無序的競爭，就造成了現在的局面，我們現在有1-1.6億噸的過剩產能沒有利用起來。如果全部開足馬力，09年能生產6.7億噸的粗鋼。同時國營和民營企業并存的局面，使得所謂國家限產保價的措施對鋼材供給的制約力量沒有想象那么強，所以這種雙軌制的供給就造成了國家現在調控的一些困難，對壓縮鋼鐵產能的困難。
對09年鋼鐵行業的整合，如果想對鋼材的供給起到大幅度壓縮，需要大型鋼鐵廠和民營鋼鐵廠之間相互協作，共同壓縮產能，純市場經濟手段是無法壓縮過剩的鋼鐵產能的。
今年鐵礦石進口價格肯定會大幅度下跌。鋼材價格跌到這個程度，08年鋼材價格加權起來增長了80%多，有個別增長了96%，現在需求都到了這樣一個程度，都跌回到一年前了，憑什么價格還要漲5%、10%。鋼材價格如果有一定幅度的下跌，鋼廠在某一種程度上也不支持原材料的價格支撐，也許面臨較弱的需求形勢，原材料價格有降低，鋼廠有稍微的利潤，該銷我就銷了，供給原材料的角度來講，也不支持鋼材價格有上漲。
去年我們對進口礦石依賴性非常強，我認為國營鋼廠現在限產保價的措施，除了采取這個措施之外，不如在鐵礦石談判中采取更強有力的措施。如果原材料價格下跌了，后續的鋼材價格不一定漲很大的幅度，這樣的幅度下，讓一部分利潤給貿易商，不要搶先在回暖之前，先把價格提上去，這種情況下，如果原材料價格下跌，反而對貿易商也有好處，對鋼廠、對流通環節也有好處。所以我認為國家的重點應該放在鐵礦石談判中，力爭鐵礦石有更大的降幅，這樣，整個09年的日子會好過一些。
統觀需求和供給的因素，鋼材的產能很大，壓縮又不好壓縮，鐵礦石談判又讓人捏著脖子，造成這樣一種結果，就是因為多年以來鋼鐵產業的競爭處于無序競爭的狀態，大型鋼廠與小型鋼廠之間沒有把握好競爭關系。鋼鐵企業是需要高資金、高耗能、高污染的行業。在產業發展之初，就應該按照一般的產業經濟學原理建立一個規劃，進入門檻不能太低，這個門檻不光是注冊資金的規模，還包括環保、規模經濟效果，這些當年都沒考慮，只是放出來讓大家發展。發展起來以后，再用市場手段壓縮市場，就困難重重了。
09年鋼鐵行業整合
有關資料顯示，現在國家對鋼鐵行業動真格了，最近寶鋼又收購了寧波鋼鐵，有些地區已經關停了小鋼廠。但是據我了解，國家現在淘汰300立方米以下鋼爐，有些地方對鋼爐進行改造了，達到了300立方米。從這個角度來說，完全靠一些比較市場化的手段去強行做鋼鐵行業的整合，可能缺乏措施。強行關有點不現實。因為09年世界經濟形勢不好，國內經濟形勢也不好，這種形勢下，首先要保就業，如果鋼鐵行業整合力度大一點的話，會不會造成嚴重的失業呢。所以從這個角度來講，政府可能不會下很大的力度。同時地方保護主義也也會有所制肘。所以09年鋼鐵行業整合不會有太強的動靜，達不到有預期的效果。
同時鋼鐵行業整合還面臨一個難題，總是整合中小鋼鐵廠，大型的鋼鐵廠整合得怎么樣了？重組的效果在哪？另外，對于中小鋼鐵廠，前一段時間，我看有關鋼鐵產業規劃的資料的時候，有些政府部門提出了補償機制，通過經濟補償，強行關閉中小鋼鐵廠。強行關閉也可以，企業經營這么多年，每年的收入多少，這個可以討價還價。而且這個錢誰出，從哪拿這么多錢關停鋼廠，補貼？如果沒有達到企業的盈虧平衡點，企業是虧本的，也不會關，如果非要強行關，是沒有道理的。高爐改造已經達標了，要怎么關？所以方方面面來看，希望09年鋼鐵行業整合能夠達到壓縮產能的效果是不現實的。需求不旺，供給仍然過剩。
產業調整振興規劃要解決的問題
產業調整振興規劃的出臺，時機比較恰當。因為振興規劃的核心內容是做鋼鐵行業的整合，什么時候會發生整合？在一個企業經營比較困難、資金周轉不靈的時候，會發生行業整合。這種情況下出臺以資產重組為主要目的的鋼鐵調整振興規劃，是比較合適的機會。同時鋼鐵振興規劃主要是針對產能過剩、無序競爭、規模不經濟、行業波動大的情況來制定的。
惡性競爭主要表現在，我們現在跟外方談鐵礦石價格，這邊還有大量的貿易企業從印度方采購，堵不住這樣的口子，所以造成無序競爭，我們一采購原材料價格就高得不得了，一賣鋼材，鋼材也賣不上價。這實際上是經濟主體眾多，無序競爭造成的結果。鋼鐵產業規劃也是希望解決這樣的問題。振興規劃最難的就是產業整合，產業整合做不到位，其他的都是瞎忙。一定要在產業整合方面、壓縮產能方面，有些實質性措施，使得供給和需求配套，才能把鋼材價格穩定在合理水平。
需求決定價格
對鋼鐵產能過剩怎么理解，產能過剩不僅僅說供給量多了，還有超前的供給速度，現在鋼廠的供給速度到了驚人的程度。3月初全國的庫存是1096萬噸，這是創有統計以來的最高水平。稍微看到經濟形勢好轉，大家覺得還不確定的時候，只恢復了80-90%的產能，這種情況下，3月份庫存居然達到這么高，說明我們的供給能力非常強。現在決定鋼材價格的，不單是供給和需求的基本面問題，只要鋼材供給速度大于需求速度，鋼材的價格就不會上來。而現在我們兩條都占了，產能大，供給速度快，再加上外面的需求達不到一定的力度，所以不支持價格有大幅度上揚。
我們也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好轉。我們做模型模擬的時候，投資政策對鋼材價格的影響，一般是在9月份，對鋼材價格的刺激達到頂峰。對于整個的宏觀經濟政策來講，有效果出現是在半年之后，我們分析的投資政策對鋼材的價格刺激作用也是在9月份，如果經濟回暖，達到最強盛，應該是在9月份。如果第三季度仍然沒有效果，那么今年整個就是非常低迷了。
同時，現在的鋼廠定價行為，直接影響價格的穩定性，對整個市場的波動鋼廠要負主要責任。按照我的觀點，如果去年12月底，鋼廠不貿然提高鋼材價格，維持去年12月底的水平，我相信到現在為止，這個鋼材價格最差也是一個波動的水平，而不會出現向下的拋物線的形狀。正因為鋼廠在不了解需求的情況下，強行為自己利益考慮，提高價格，本來不該漲，它非要漲上去，造成了價格波動。而且我發現了一個非常不好的苗頭，我看到了來自政府部門的內參，上面提到一個問題，09年工作重點，要繼續完善鋼廠和貿易商的風險共擔機制，這句話實際上在片面強調鋼廠定價權，如果通過我前面這些分析，鋼廠在09年根本沒有定價權，根本不應該人為定價。如果要定價，要先看需求回暖，然后再提高價格。09年價格波動可能不會劇烈，但是會有波動。如果09年鋼材價格有一點好轉，形勢基本穩定的話，鋼廠的定價權一定要有所約束，否則，這個波動是在所難免的。
所以整體來看，如果下半年經濟形勢有一定好轉，鋼材消費形勢有好轉，價格升幅也有一定限度，因為存在各種打壓鋼材價格的因素。同時按照國家的政策需求，可能長材的消費增長速度要比板材的增長速度快一些，我說的消費速度大，不是價格就一定高，也不是量就會走得很大。
綜合各種因素我們認為，09年鋼材價格總體上呈現弱勢，不會有很強的表現，會有一些波動，因為牽扯到供給需求，可能會有些階段性波動，總體來看不樂觀。
近期鋼材價格走勢成因
談鋼材價格的走勢原因，就要談到鋼材價格的形成機制。年初價格開始上揚，節前也上調了幾次價格。有幾種原因造成這種情況。
第一，是對經濟形勢的誤判，主要表現在很多業內人士，無論是政府層面的還是企業層面的，對經濟形勢，認為國家的4萬億投資能夠有很強的帶動作用，也很快就能到來，包括我們公布的一些數據，也反映了這樣一些下滑的趨勢得到遏制的態勢。比如在我們公布的PMI指數的時候，1月份比12月份有一些回升，原來是40%，1月份就達到45%。有一些不太專業的人士就認為這個市場經濟形勢在回暖。這個數據不能表示經濟在回暖，只能認為下滑速度在放慢。PMI數據一般在50%以上的時候，才能認為經濟形勢從低位向高位擴張的階段，仍然在50%以下，只能說經濟下滑的動力在減弱，不能說經濟在回暖。
第二，前一段時間價格上漲，不是需求在推動，而是鋼廠人為在提價。08年下半年，鋼材價格跌得很厲害，鋼廠都處于虧損狀態，作為企業的領導人肯定都著急，鋼材價格提一點，能彌補點虧損。如果提價價格超過了需求，后市的價格就會呈現往下的態勢。
為什么有些鋼廠在年初提價，從鋼廠來說，他認為國家4萬億投資一些投資已經到位了，一些大鋼廠已經接到了一些大單子，同時有部分貿易商在節前，因為當時對后市的看法也有一些分歧，有看多的，有看空的，也有不樂觀的。有的去訂貨了，看到貿易商訂貨了，國家的一些機構也來下大訂單了，鋼廠認為需求回暖了。但是實際上沒有考察終端需求和貿易商的需求，如果從這個角度考察，我相信鋼材價格也不會漲那么快。既然沒有需求，先期漲上去后期下跌也是很正常的。所以蘭格鋼鐵網的價格指數，從去年12月份到今年3月份的價格走勢，是一個向下的拋物線型，先上去了，然后跌下來。
另外，國內的鋼材供給能力超強。產能過剩不僅僅是供給量大于需求量，還有一個速度問題。中國鋼廠的供給非常可怕，比如下半年需要1億噸鋼材，大家看到有那么多訂單，都開足馬力生產，短時間內能生產2億噸鋼材，銷不了，供給速度大于需求增長速度，鋼材價格上不去。
經濟回暖的難點在哪？
2月中旬的全國庫存，螺紋庫存388萬，線材146萬。現在我相信這個庫存沒有削減，可能還在增加。
關于經濟回暖的難點，為什么大家說投資的力度那么大，沒有見到需求在啟動。原因在什么地方，涉及到政府之外的投資的激活。政府的4萬億投資，按照國家發布的公開信息來看，是分三年完成的，09年度是1.18萬億，這是一個種子投資，國家希望這1.18萬億投下去以后，能夠帶動地方政府、企業等全社會的投資跟上，這樣經濟可能啟動快一點。我認為我們政府投資在后續的實施過程中，存在著傳導的障礙，這么大的投資，能不能激活這么多社會投資。
首先，地方政府有多大能力去配套，民營企業在4萬億投資中，能夠接軌多少，根據國家建設的需求能配套的鋼材需要多少？大家都知道，很多地方政府長期以來把房地產作為一個支柱性產業，房地產作為一個支柱性產業沒錯，經濟發展到一定階段，房地產應該有飛速發展。但是如果整個經濟結構中除了房地產沒有什么基本的工業，也沒有商業，服務業都不發達，那么這個地方政府靠什么融資啊，很多地方政府，特別是小型的地方政府，財力比較缺乏，靠什么融資，靠賣地。房地產市場一落千丈的時候，從土地中發展經濟的動力也沒有了，作為一個地方政府來講，怎么去融資，怎么去籌集到那么多資金。短期內地方政府圍繞國家配套的資金，雖然在明面上標了這么多資金，但是到位很難。這是為什么感覺到鋼材市場總量不大，我認為是民間的社會投資沒有啟動起來，如果民間的社會投資啟動起來，我們鋼材市場不應該是這樣。
1.18萬億的投資對民間投資的激活，還涉及到一個中小企業的投融資體制。中小企業本來就是創新的主體，有多少中小企業能夠需要有大量鋼材的創新主體，能被激活多少。比如做家具出口的，家具出口的訂單都被大幅度砍掉了。所以中小企業啟動不起來。因此中小企業的激活也涉及到1.18萬億投資能否得到配套，從而刺激經濟快速回暖。
09年鋼材需求分析
08年行業用鋼需求，最新資料是建筑鋼材占的比例很大，49.5%，在整個鋼材消費中，建筑鋼材幾乎占了一半，這與以前的數據是一致的。另外是汽車，汽車需求的也比較大，大概是18%，底下是五金、造船，還有其他一些行業。從這個角度來看，建筑行業的建材對價格的影響有一定的說服力，因為它的需求量很大，所以現在的鋼材價格指數是靠量來加權的，如果量走得比較大，價格比較高的話，整個鋼材形勢要比其他家電形勢強一些。如果建筑類鋼材啟動不了，靠其他的板材用鋼啟動，鋼材價格也很難走強。
09年我們分析了四個行業的鋼材消耗與增速，據權威人士估計，2009年船舶工業有2005萬噸噸的消耗，汽車工業752萬噸，石化行業用鋼750萬噸。這里唯一沒有提建筑鋼材的需求。實際上一般情況下，按照模型的分析結果看，低于兩位數的增長，對鋼材的拉動不太大。09年鋼材消費水平小于去年，大概在5億噸左右。
現在來看，09年建筑鋼材需求大幅度降低不太現實，因為畢竟國家有這么大的投資。但是，09年鋼材出口很不樂觀。事實上以1月份191萬噸出口鋼材來說，也能看出一個端倪，在鋼材出口中，中國出口到世界各地的鋼材中主要是低端產品，即建筑用鋼，建筑用鋼如果出口大幅度減少的話，這部分資源回流到國內內銷，對螺紋一系列的建材價格的后市上漲是一個重要的打壓因素。從建材角度講，可能價格下半年或者全年形勢仍然不是很樂觀，即使有所好轉，也不是很樂觀的局面。
如果按照往年的計算，建筑鋼材是50%以上，拿粗鋼來折算，如果換成鋼材的話，比粗鋼的量還要大，在25000萬噸以上。同時從行業用鋼和宏觀經濟形勢來看，由于國家投資重點在基礎設施建設上，從某個角度來講，09年的建筑鋼材需求，對長材的需求強于非建筑類。從國家層面來看，對建筑業鋼材09年應該是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些機會的話，可能在建材上，這還要看出口到底有多少要在國內消耗掉。長材價格在很大程度上占的比例也大，國家刺激得也比較多，所以這個角度上，長材在09年總的鋼材價格上占很大的權重。
鋼材出口現在不樂觀到什么程度?09年的國際鋼材需求普遍大幅度下跌，現在，除了印度最近有所回暖以外，歐盟、美國、日本都是絕對地下降。而且09年目前來講，09年歐盟鋼鐵需求已經降低25%，有一些外方專家認為，歐盟的外方需求09年會下降40%。拿英國來看，英國鋼鐵業面臨的是30年不曾遇到過的嚴重衰退，鋼材產量也是自1980年以來的最低水平，粗鋼產量只有70萬噸，減幅比預計還高5%，非常驚人的衰退。中國的鋼材出口量，說今年形勢不樂觀，也可見一斑了。而且制約后續鋼材價格上漲還有一個重要的因素，我們現在的價格可能跟國外的價格已經形成了一定的倒掛，如果鋼廠為了保它的虧損面，強行限價的話，有些鋼材的需求就直接從國外訂貨了，這又是一個雪上加霜的信息。
影響鋼材供給的因素
中國鋼鐵工業的發展，從2002年到2007年，60%以上的鋼鐵都是民營鋼鐵企業生產的，這段時間又是中國市場經濟改革的加速時期。這種雙軌制的供給，導致一種無序的競爭，就造成了現在的局面，我們現在有1-1.6億噸的過剩產能沒有利用起來。如果全部開足馬力，09年能生產6.7億噸的粗鋼。同時國營和民營企業并存的局面，使得所謂國家限產保價的措施對鋼材供給的制約力量沒有想象那么強，所以這種雙軌制的供給就造成了國家現在調控的一些困難，對壓縮鋼鐵產能的困難。
對09年鋼鐵行業的整合，如果想對鋼材的供給起到大幅度壓縮，需要大型鋼鐵廠和民營鋼鐵廠之間相互協作，共同壓縮產能，純市場經濟手段是無法壓縮過剩的鋼鐵產能的。
今年鐵礦石進口價格肯定會大幅度下跌。鋼材價格跌到這個程度，08年鋼材價格加權起來增長了80%多，有個別增長了96%，現在需求都到了這樣一個程度，都跌回到一年前了，憑什么價格還要漲5%、10%。鋼材價格如果有一定幅度的下跌，鋼廠在某一種程度上也不支持原材料的價格支撐，也許面臨較弱的需求形勢，原材料價格有降低，鋼廠有稍微的利潤，該銷我就銷了，供給原材料的角度來講，也不支持鋼材價格有上漲。
去年我們對進口礦石依賴性非常強，我認為國營鋼廠現在限產保價的措施，除了采取這個措施之外，不如在鐵礦石談判中采取更強有力的措施。如果原材料價格下跌了，后續的鋼材價格不一定漲很大的幅度，這樣的幅度下，讓一部分利潤給貿易商，不要搶先在回暖之前，先把價格提上去，這種情況下，如果原材料價格下跌，反而對貿易商也有好處，對鋼廠、對流通環節也有好處。所以我認為國家的重點應該放在鐵礦石談判中，力爭鐵礦石有更大的降幅，這樣，整個09年的日子會好過一些。
統觀需求和供給的因素，鋼材的產能很大，壓縮又不好壓縮，鐵礦石談判又讓人捏著脖子，造成這樣一種結果，就是因為多年以來鋼鐵產業的競爭處于無序競爭的狀態，大型鋼廠與小型鋼廠之間沒有把握好競爭關系。鋼鐵企業是需要高資金、高耗能、高污染的行業。在產業發展之初，就應該按照一般的產業經濟學原理建立一個規劃，進入門檻不能太低，這個門檻不光是注冊資金的規模，還包括環保、規模經濟效果，這些當年都沒考慮，只是放出來讓大家發展。發展起來以后，再用市場手段壓縮市場，就困難重重了。
09年鋼鐵行業整合
有關資料顯示，現在國家對鋼鐵行業動真格了，最近寶鋼又收購了寧波鋼鐵，有些地區已經關停了小鋼廠。但是據我了解，國家現在淘汰300立方米以下鋼爐，有些地方對鋼爐進行改造了，達到了300立方米。從這個角度來說，完全靠一些比較市場化的手段去強行做鋼鐵行業的整合，可能缺乏措施。強行關有點不現實。因為09年世界經濟形勢不好，國內經濟形勢也不好，這種形勢下，首先要保就業，如果鋼鐵行業整合力度大一點的話，會不會造成嚴重的失業呢。所以從這個角度來講，政府可能不會下很大的力度。同時地方保護主義也也會有所制肘。所以09年鋼鐵行業整合不會有太強的動靜，達不到有預期的效果。
同時鋼鐵行業整合還面臨一個難題，總是整合中小鋼鐵廠，大型的鋼鐵廠整合得怎么樣了？重組的效果在哪？另外，對于中小鋼鐵廠，前一段時間，我看有關鋼鐵產業規劃的資料的時候，有些政府部門提出了補償機制，通過經濟補償，強行關閉中小鋼鐵廠。強行關閉也可以，企業經營這么多年，每年的收入多少，這個可以討價還價。而且這個錢誰出，從哪拿這么多錢關停鋼廠，補貼？如果沒有達到企業的盈虧平衡點，企業是虧本的，也不會關，如果非要強行關，是沒有道理的。高爐改造已經達標了，要怎么關？所以方方面面來看，希望09年鋼鐵行業整合能夠達到壓縮產能的效果是不現實的。需求不旺，供給仍然過剩。
產業調整振興規劃要解決的問題
產業調整振興規劃的出臺，時機比較恰當。因為振興規劃的核心內容是做鋼鐵行業的整合，什么時候會發生整合？在一個企業經營比較困難、資金周轉不靈的時候，會發生行業整合。這種情況下出臺以資產重組為主要目的的鋼鐵調整振興規劃，是比較合適的機會。同時鋼鐵振興規劃主要是針對產能過剩、無序競爭、規模不經濟、行業波動大的情況來制定的。
惡性競爭主要表現在，我們現在跟外方談鐵礦石價格，這邊還有大量的貿易企業從印度方采購，堵不住這樣的口子，所以造成無序競爭，我們一采購原材料價格就高得不得了，一賣鋼材，鋼材也賣不上價。這實際上是經濟主體眾多，無序競爭造成的結果。鋼鐵產業規劃也是希望解決這樣的問題。振興規劃最難的就是產業整合，產業整合做不到位，其他的都是瞎忙。一定要在產業整合方面、壓縮產能方面，有些實質性措施，使得供給和需求配套，才能把鋼材價格穩定在合理水平。
需求決定價格
對鋼鐵產能過剩怎么理解，產能過剩不僅僅說供給量多了，還有超前的供給速度，現在鋼廠的供給速度到了驚人的程度。3月初全國的庫存是1096萬噸，這是創有統計以來的最高水平。稍微看到經濟形勢好轉，大家覺得還不確定的時候，只恢復了80-90%的產能，這種情況下，3月份庫存居然達到這么高，說明我們的供給能力非常強。現在決定鋼材價格的，不單是供給和需求的基本面問題，只要鋼材供給速度大于需求速度，鋼材的價格就不會上來。而現在我們兩條都占了，產能大，供給速度快，再加上外面的需求達不到一定的力度，所以不支持價格有大幅度上揚。
我們也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好轉。我們做模型模擬的時候，投資政策對鋼材價格的影響，一般是在9月份，對鋼材價格的刺激達到頂峰。對于整個的宏觀經濟政策來講，有效果出現是在半年之后，我們分析的投資政策對鋼材的價格刺激作用也是在9月份，如果經濟回暖，達到最強盛，應該是在9月份。如果第三季度仍然沒有效果，那么今年整個就是非常低迷了。
同時，現在的鋼廠定價行為，直接影響價格的穩定性，對整個市場的波動鋼廠要負主要責任。按照我的觀點，如果去年12月底，鋼廠不貿然提高鋼材價格，維持去年12月底的水平，我相信到現在為止，這個鋼材價格最差也是一個波動的水平，而不會出現向下的拋物線的形狀。正因為鋼廠在不了解需求的情況下，強行為自己利益考慮，提高價格，本來不該漲，它非要漲上去，造成了價格波動。而且我發現了一個非常不好的苗頭，我看到了來自政府部門的內參，上面提到一個問題，09年工作重點，要繼續完善鋼廠和貿易商的風險共擔機制，這句話實際上在片面強調鋼廠定價權，如果通過我前面這些分析，鋼廠在09年根本沒有定價權，根本不應該人為定價。如果要定價，要先看需求回暖，然后再提高價格。09年價格波動可能不會劇烈，但是會有波動。如果09年鋼材價格有一點好轉，形勢基本穩定的話，鋼廠的定價權一定要有所約束，否則，這個波動是在所難免的。
所以整體來看，如果下半年經濟形勢有一定好轉，鋼材消費形勢有好轉，價格升幅也有一定限度，因為存在各種打壓鋼材價格的因素。同時按照國家的政策需求，可能長材的消費增長速度要比板材的增長速度快一些，我說的消費速度大，不是價格就一定高，也不是量就會走得很大。
