2012年我國水泥市場發展趨勢預測

       內容提示;整體看來，2012 我國水泥市場將會出現如下趨勢：一是2012 市場供求關系將有改變，市場景氣度有變弱的態勢。從宏觀層面看,對基建投資不利的短期因素,如資金緊張、動車事故等的影響逐漸消散,政府目前開始通過多種方式繼續支持基礎設施建設,積極信號明顯。預計2012 年對水泥需求將趨于平穩。

       2012-2016年中國水泥熟料行業分析及發展趨勢研究報告

       2012 年，迎接我們的不僅僅是良好的發展機遇，更為重要的，2012 將是一個更加復雜多變的格局。首先國際、國內經濟形勢風云變幻。國際方面，歐洲債務、金融風暴的余波未平。全球經濟以及美國經濟增長放緩以及對未來增長預期的進一步下調對中國將帶來較大的負面影響，從而影響中國的增長與就業，并對消費產生間接影響。國內方面，經濟雖保持了較快增長，但是通脹壓力很大。從國內因素看，宏觀調控導致固定資產投資增速回落，房地產價格下降趨勢顯露，但其他投資將依然保持一定的速度。因此，未來水泥市場與價格趨勢如何，將依然受到這些因素的影響。

       整體看來，2012 我國水泥市場將會出現如下趨勢：一是2012 市場供求關系將有改變，市場景氣度有變弱的態勢。從宏觀層面看,對基建投資不利的短期因素,如資金緊張、動車事故等的影響逐漸消散,政府目前開始通過多種方式繼續支持基礎設施建設,積極信號明顯。預計2012 年對水泥需求將趨于平穩。2012，保障房建設的繼續推進將成為支撐水泥行業需求的重要因素。繼2011 年保障房要求開工1 000 萬套的基礎上, 2012 年國家對保障房的保底投資會在7 000 億元以上,繼續保持較高速的增長。2012 年，假如國內外經濟形勢沒有出現大的波動，水泥需求總體還會繼續保持增長，但增速較2011 年相比會有明顯回落。固定資產投資高水平增長不退是水泥需求旺盛的保障。假若固定資產投資繼續保持25%甚至更高的增長水平，那么水泥產量的增長將達到11%以上。但，2012年固定資產的投資同比要下降，受抑制新增產能等影響，水泥產量增速將放緩。同時，隨著國家GDP 的放緩，消費結構的改變，水泥銷量的增速也會放緩。目前受到信貸、政策的影響，商品房市場受到強烈沖擊。可是，房地產不能只看商品房，還應該包括保障房以及還有棚戶區改造。數據顯示，每年棚戶區改造的面積相當于新增商品房的面積，也對水泥有著很大需求。還有水利建設和建材下鄉有望對沖基建領域投資增速的下滑。

       保障房建設可對沖商品房投資增速下滑的負面影響。房地產投資作為拉動水泥需求最重要的動因之一，未來的發展走向將在很大程度上影響到水泥需求，我們認為短期內國家松動房地產政策的可能性比較小，房地產業下滑勢頭不可逆轉。雖然目前數據仍較為樂觀，但是未來商品房建設對水泥需求所提供的貢獻將逐步降低，看點仍在保障性住房建設上，若2012 年保障性住房建設資金壓力得以緩解，那么水泥市場的供需關系將有可能得到進一步改善，目前房地產投資增速依然保持高位運行，全年來看，應該保持前低后高的走勢。雖然房地產業面臨拐點，但政府保障房建設在繼續擴大，隨著城市化進程的加快、可支配收入的增長以及居民住宅消費升級，將依然推動房地產業發展，對水泥仍將保持一定的需求。但產能過剩壓力仍然很大，新增供給超過新增需求，供需狀況不會有大的改善，這將影響2012 水泥行業景氣度。

       二是市場進入拐點，市場價格將在調整中逐漸下滑。產能過剩、供大于求將是未來很長時期內所有企業需要面對的一個問題。隨著近幾年固定資產投資快速發展，水泥行業投資也達到高峰，并且產能投放速度大大高于需求，導致產能過剩問題越來越突出。尤其是2012 年，前兩年高投資的新增產能將全部集中釋放，全局性的、全國性的過剩時代將要到來。目前，除了廣東和黑龍江新型干法尚有缺口，其他已經沒有不過剩的地方。

       2012 產能過剩仍將加劇。當前，由于地方政府仍將招商引資作為一個很重要的考核業績，水泥項目是大項目，動則幾億十幾億，極易出現政績光環。因此在很多地區還是在新建水泥生產線。再加上很多大集團仍然在通過各種手段，將新建生產線作為自己擴張勢力范圍，擴張銷售半徑的主要手段，來取得區域市場的控制權。因此，“十二五”期間水泥產能過剩仍將是一個比較嚴峻的問題。2012，由于供求改變，市場將出現拐點，水泥價格將會在高位調整后，出現下滑。

       三是全國水泥市場的表現將不平衡，中部水泥需求將大大增加，優于東部，西部增長將停滯。

       對水泥行業，投資拉動的需求是決定性因素。東中西部仍存在很大差異，東部需求高峰已過，中部地區還會有適度增長，西部地區不會再有高的增長，但還有一定增長。這是因為，2011 年前三季度西南地區水泥投資下降最快，同比負增長36%，六大區域中水泥投資唯一正增長的是西北地區，同比增長34.72%。從各省市投資排名的情況來看:西北地區的青海、甘肅、新疆增長最快，其中,新疆投資完成額排名第一，前三季度水泥投資完成額77.63 億元，同比增長87.7%，這也就意味著新疆地區2012 年將面臨較大的新增產能壓力。2012 年水泥行業在產能過剩背景下，能否保持較好效益水平，自己營造好的供求關系是關鍵所在。在經濟結構調整中，區域發展落差的調整將成為主旋律。筆者判斷，未來投資的增長主要表現在中部地區。東部基建投資已經較為完善，而中部地區才剛剛起步。中部地區在承接東部沿海地區產業轉移和就地城鎮化的道路上必將迎來基建投資的高潮。總體而言，水泥行業與市場未來的機會更多體現在落后而又富有潛力的中部地區。隨著國務院出臺了關于支持河南加快建設中原經濟區的指導意見（下稱意見），把中原的發展提升到國家戰略，中原地區大規模建設將展開，2012 年中部水泥行業需求將會旺盛，在局部市場會出現供應偏緊的局面，價格繼續上行是大概率事件。而東部地區則不如中部，將會下跌。下跌原因主要是市場供需失衡和企業間競爭所致。當市場供大于求的情況下，企業只能選擇下調價格。

       西部將基本停滯，價格會出現下滑。

       四是市場集中度將繼續提高，大企業定價權將會突出。2011 年8 月底，工業和信息化部印發了《水泥行業準入公告管理暫行辦法》的通知，表明了淘汰落后產能和支持污染物治理的堅定決心，也進一步促使水泥企業加速淘汰落后生產線、加快企業戰略重組。2011 以來，水泥行業就刮起了重組潮，尤其是西南，上市公司布局云南水泥行業剛剛告一段落，央企并購云南水泥企業烽煙又起，中國建材股份有限公司（下稱“中國建材”）日前宣布吞并3 家云南水泥企業，它是繼華潤水泥之后第二家進入云南水泥市場的中央企業。由于云南水泥價格競爭仍然激烈，本地民營企業已經無力再投資更先進的熟料生產線，資金及技術壓力也迫使他們投靠大企業以謀求生存。在大企業步步緊逼、小企業步步驚心的云南水泥市場，行業整合在今年明顯提速，尤其是中國建材的大手筆，一舉收購三家省內水泥企業，一并獲得普洱、澄江和宜良三地及周邊市場，產能一躍進入省內水泥企業前5 名行列。西南地區水泥企業多，發展潛力大，發展空間大。在成功地重組了三個地區水泥公司之后，中國建材認為西南這個地區是現在要大規模重組的一個戰略區，年底，中國建材進入中國西南地區組建西南水泥公司，這是為什么？宋志平說：中國建材組建西南水泥，就是將其打造成為區域內的領軍企業，帶動區域內的企業共同成長，推動區域水泥行業實現理性競爭、價值回歸。其實，說白了，爭奪區域水泥市場的定價權才是其重要原因。筆者認為，2012 年，水泥重組將恰逢其時。從政策層面看，根據11 月9日發布的《水泥行業“十二五”發展規劃》，“十二五”期間水泥業將大力推進兼并重組。力爭到2015年，行業前10 家企業生產集中度在35%以上。有關部門正在不斷支持行業內的大企業集團進行并購重組，做大做強區域水泥集團。從市場供求看，產能過剩，供求矛盾將迫使并購重組。2012 年，隨著行業集中度的提升，大企業之間的重組整合將再次拉開帷幕。并購整合將是未來幾年的發展趨勢,隨著并購整合的逐步展開,未來水泥市場的協同效應將進一步提高,大企業話語權將更大。