中國丙烯產業鏈將形成四分天下格局

    中企顧問網發布的《2012-2016年中國丙烯產業運營態勢與投資戰略研究報告》指出：未來3-5年內，我國丙烯產業鏈將形成以乙烯裂解和FCC為主的傳統副產工藝、PDH工藝、煤化工工藝和進口丙烯四分天下的格局。2011年，我國丙烯產能在1600萬噸左右，產量約1230萬噸，需求量約1400萬噸，進口量約170萬噸，主要來自日本、韓國和新加坡三個國家。

    但若計算各種衍生物，則丙烯當量消費量達到2350萬噸左右，自給率僅60%左右，另有40%需要進口，主要是以聚丙烯的形式進入。未來這一格局最大的變化是新興工藝的興起。

    對2015年時丙烯供需進行了簡單測算。十一五期間，我國丙烯當量消費量增速高達9.8%。預計2012-2015年這一數字將有所下降，

    但考慮到丙烯下游幾乎遍布經濟體內每一個環節，在GDP維持7%增速的前提下，丙烯當量消費量維持6%-8%左右的增長應該問題不大。若以7%計，則到2015年，丙烯當量消費量達到3080萬噸，相對于2011年增長730萬噸。

    而在供給方面，我國現在上馬煤制烯烴項目比較多，據中企顧問網不完全統計，目前已經媒體報導的煤制烯烴項目超過巧個，總丙烯產能超過516萬噸。這些項目如果全部投產，對國內丙烯市場沖擊很大。但這些項目多數仍然處于論證階段，考慮到水資源的緊缺和發改委的限制，多數產能最后都難以最終投產。預計2015年煤制烯烴項目能夠形成有效供應量可能只有200萬噸左右。

    丙烷脫氫中，我們除掉2015年投產的產能，總產能達到“1萬噸，假設90%負荷，就是595萬噸產量。至于兩大傳統丙烯來源，主要看乙烯和成品油增速以及相應增產手段。雖然十二五規劃中乙烯產能增長速度達到10%左右，但在中東和北美廉價乙烯的沖擊下，乙烯產量增長速度將遠低于此速度，中企顧問網預測十二五期間乙烯增長速度為5%，再考慮1%的增產，預計裂解丙烯自然增速達6%。催化裂化丙烯主要看成品油產量增長，預計2015年成品油產量將達到3.1億噸，對應4%復合增速。再考慮到1%的增產措施，得到5%催化裂化丙烯增長率。

中國丙烯供需平衡分析

    可以看出，在進口量保持不變的情況下，2015年我國丙烯將出現260萬噸左右的過剩供給。而若進口量繼續上升，這一過剩將會更加嚴重。因此到2015年，四種方式之間的競爭將會變得比較激烈，勢必將有出現開工不足的情況出現。從目前的情況來看，雖然蒸汽裂解和催化裂化不單獨核算收益，但是考慮到未來我國乙烯產業受到美國頁巖氣康價原料沖擊，盈利狀況可能較差，以及煉油產能擴張較快的因素，傳統方式最有可能成為市場的邊際供應者。其他裝置則需要看當時的原料狀況，進口丙烯衍生物和煤化工可能相對成本更低的概率更大。但進口衍生物遠離下游市場，無法及時對客戶需求做出反應，一直以較低檔次大宗品為主;煤化工受制于產品質量，估計也會以低檔為主。因此丙烷脫氫到時候仍然具有獨特的競爭優勢。當然這只是理論上的測算，由于原料供給的瓶頸和裝備制造商產能的不足，多數產能將出現一定的延期，實際產能可能會低于我們預測。但也存在煤化工項目建設進度超出預期的可能。