2012年中國商業銀行經營運行趨勢分析預測
http://www.xibaipo.cc 2012-09-03 13:48 中企顧問網
本文導讀：隨著經濟增速的回落，實體經濟對貸款的需求將有所下降，從而使商業銀行由利息收入外化而來的財務顧問費用收入的增速將比2011年明顯降低。同時，表外融資向表內的回流，使得相關中間業務收入的增速也會相應走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監會全面加強對銀行理財產品的監管，包括理財、代理等在內的相關中間業務的增速也都會有所回落。預計2012年手續費收入增速會明顯放緩，大約在30%左右。
根據銀監會的統計數據，2011年銀行業利潤增長了近50%。有關統計也顯示，2011年前三季度，滬深兩市2000多家上市公司整體業績增速為18.76%，而16家上市銀行業績增速卻高達31.49%。需要指出的是，2011年銀行業的輝煌業績，是一種短期現象。總體判斷，2012年銀行業的業績仍會保持2011年的基本態勢，盡管有可能回落，但回落幅度不會太大，總體上保持穩定。
1.存款規模會有所回升。
2012年，綜合考慮信貸投放規模有所擴大、存款準備金率下調、外匯占款增速放緩等因素影響，存款余額增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。預計2012年末，人民幣存款余額同比增長15％。
首先，信貸投放規模擴大，相應貸款派生出的存款規模也會隨之增加。如果2012年新增貸款規模8.5萬億元，將直接推動存款增加8.5萬億元。其次，新增外匯占款規模下降限制了存款擴張。2012年外匯占款增長將顯著放緩。在主要發達國家復蘇前景暗淡，我國外需不振的影響下，2012年出口增速將放緩，貿易順差有所收窄；國外企業自身資金不足，預計FDI規模也會有一定程度的回落；在歐洲債務危機蔓延、國際金融市場持續動蕩的大環境下，總體短期資本流入將明顯放緩甚至流出。預計2012年新增外匯占款規模將在2萬億元左右。
2.新增貸款規模將有所擴大。
2012年，實體經濟信貸需求依然不低。首先，中西部基礎設施建設仍將穩步推進，保障房建設持續推進，以及繼續推進在建、續建項目，預計投資增速將趨穩，這將帶來一定規模的貸款需求。
其次，在收入增長和鼓勵消費政策的帶動下，2012年實際消費增速有所上升，從而帶動相應貸款需求增加。第三，對“影子銀行”加強監管，表外融資轉移到表內，導致一部分融資需求轉移到銀行信貸上。第四，對小微企業、“三農”、戰略新興產業等領域的信貸支持進一步加強。
最后，個人住房貸款需求和房地產開發貸款需求難有明顯增長。綜上，在經濟增速不會大幅回落的情況下，2012年貸款需求依然維持在一定水平，預計全年新增貸款8.5萬億元，增長15％。
3.中間業務收入增速將有所回落。
隨著經濟增速的回落，實體經濟對貸款的需求將有所下降，從而使商業銀行由利息收入外化而來的財務顧問費用收入的增速將比2011年明顯降低。同時，表外融資向表內的回流，使得相關中間業務收入的增速也會相應走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監會全面加強對銀行理財產品的監管，包括理財、代理等在內的相關中間業務的增速也都會有所回落。預計2012年手續費收入增速會明顯放緩，大約在30%左右。
4.銀行理財業務在規范中穩步發展。
2011年商業銀行理財市場的發行數量和規模創新高。之所以如此，一方面源于通貨膨脹和負利率催生了居民的投資理財熱情，另一方面是可替代投資品的競爭力減弱，凸顯了銀行理財產品的優勢。此外，存款增長乏力也激發了銀行通過發行理財產品攬存的強烈動機。預計2012年銀行理財市場將呈現以下變化：一是理財產品發行數量和產品金額增速將有所放緩。二是信貸類和票據類資產存量將進一步下滑，債券類資產占比將保持相對平穩或穩中有升，利率產品占比繼續提升的空間有限，高風險的股票資產比重有望出現微幅上升。三是理財產品期限將有所拉長，3-6個月期限的理財產品將占主流，理財產品的收益率將逐步下行。四是資金池類理財產品將更加規范，對銀行風險管理提出更高要求。
5.資產質量保持基本穩定。
2012年資產質量會基本保持穩定，但部分領域的風險隱患仍不容忽視。相對穩定的宏觀形勢對銀行業資產質量的正面支持作用會繼續存在，地方政府償債壓力尚在可承受范圍之內，出現風險集中爆發的概率不大，系統性風險可控，但局部隱患仍應引起關注。房地產貸款質量將面臨一定的挑戰，房地產組合的不良率會略有上升，但總體風險不會很大。隨著監管機構的進一步規范化管理，民間借貸問題對小企業發展的不利影響將被弱化，小企業貸款仍將是商業銀行業務發展的重點，該業務會承受一定的風險壓力但與收益基本平衡，對整體風險狀況的影響不大。
6.盈利增速將略為降低。
受銀行貸款增速保持穩定、銀行體系外資金回流有所增加、境外資金流入放緩等因素的影響，2012年信貸資產增速可能略有放緩，但仍是拉動盈利增長的最主要因素。經濟增速下行使得信貸供需矛盾有所緩解，凈息差基本穩定；信貸替代型中間業務收入增長速度可能有所放緩，手續費收入對盈利增長的貢獻有所下降；由于收入增長放緩而管理費用增長穩定，前期持續下降的成本收入比將基本保持穩定，不會對銀行盈利增長產生明顯貢獻；“撥貸比”監管要求為信用成本率設置了“底限”，銀行進一步降低信用成本率來釋放盈利的空間將受到限制。預計2012年上市銀行凈利潤增速將下降至20%左右。
1.存款規模會有所回升。
2012年，綜合考慮信貸投放規模有所擴大、存款準備金率下調、外匯占款增速放緩等因素影響，存款余額增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。預計2012年末，人民幣存款余額同比增長15％。
首先，信貸投放規模擴大，相應貸款派生出的存款規模也會隨之增加。如果2012年新增貸款規模8.5萬億元，將直接推動存款增加8.5萬億元。其次，新增外匯占款規模下降限制了存款擴張。2012年外匯占款增長將顯著放緩。在主要發達國家復蘇前景暗淡，我國外需不振的影響下，2012年出口增速將放緩，貿易順差有所收窄；國外企業自身資金不足，預計FDI規模也會有一定程度的回落；在歐洲債務危機蔓延、國際金融市場持續動蕩的大環境下，總體短期資本流入將明顯放緩甚至流出。預計2012年新增外匯占款規模將在2萬億元左右。
2.新增貸款規模將有所擴大。
2012年，實體經濟信貸需求依然不低。首先，中西部基礎設施建設仍將穩步推進，保障房建設持續推進，以及繼續推進在建、續建項目，預計投資增速將趨穩，這將帶來一定規模的貸款需求。
其次，在收入增長和鼓勵消費政策的帶動下，2012年實際消費增速有所上升，從而帶動相應貸款需求增加。第三，對“影子銀行”加強監管，表外融資轉移到表內，導致一部分融資需求轉移到銀行信貸上。第四，對小微企業、“三農”、戰略新興產業等領域的信貸支持進一步加強。
最后，個人住房貸款需求和房地產開發貸款需求難有明顯增長。綜上，在經濟增速不會大幅回落的情況下，2012年貸款需求依然維持在一定水平，預計全年新增貸款8.5萬億元，增長15％。
3.中間業務收入增速將有所回落。
隨著經濟增速的回落，實體經濟對貸款的需求將有所下降，從而使商業銀行由利息收入外化而來的財務顧問費用收入的增速將比2011年明顯降低。同時，表外融資向表內的回流，使得相關中間業務收入的增速也會相應走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監會全面加強對銀行理財產品的監管，包括理財、代理等在內的相關中間業務的增速也都會有所回落。預計2012年手續費收入增速會明顯放緩，大約在30%左右。
4.銀行理財業務在規范中穩步發展。
2011年商業銀行理財市場的發行數量和規模創新高。之所以如此，一方面源于通貨膨脹和負利率催生了居民的投資理財熱情，另一方面是可替代投資品的競爭力減弱，凸顯了銀行理財產品的優勢。此外，存款增長乏力也激發了銀行通過發行理財產品攬存的強烈動機。預計2012年銀行理財市場將呈現以下變化：一是理財產品發行數量和產品金額增速將有所放緩。二是信貸類和票據類資產存量將進一步下滑，債券類資產占比將保持相對平穩或穩中有升，利率產品占比繼續提升的空間有限，高風險的股票資產比重有望出現微幅上升。三是理財產品期限將有所拉長，3-6個月期限的理財產品將占主流，理財產品的收益率將逐步下行。四是資金池類理財產品將更加規范，對銀行風險管理提出更高要求。
5.資產質量保持基本穩定。
2012年資產質量會基本保持穩定，但部分領域的風險隱患仍不容忽視。相對穩定的宏觀形勢對銀行業資產質量的正面支持作用會繼續存在，地方政府償債壓力尚在可承受范圍之內，出現風險集中爆發的概率不大，系統性風險可控，但局部隱患仍應引起關注。房地產貸款質量將面臨一定的挑戰，房地產組合的不良率會略有上升，但總體風險不會很大。隨著監管機構的進一步規范化管理，民間借貸問題對小企業發展的不利影響將被弱化，小企業貸款仍將是商業銀行業務發展的重點，該業務會承受一定的風險壓力但與收益基本平衡，對整體風險狀況的影響不大。
6.盈利增速將略為降低。
受銀行貸款增速保持穩定、銀行體系外資金回流有所增加、境外資金流入放緩等因素的影響，2012年信貸資產增速可能略有放緩，但仍是拉動盈利增長的最主要因素。經濟增速下行使得信貸供需矛盾有所緩解，凈息差基本穩定；信貸替代型中間業務收入增長速度可能有所放緩，手續費收入對盈利增長的貢獻有所下降；由于收入增長放緩而管理費用增長穩定，前期持續下降的成本收入比將基本保持穩定，不會對銀行盈利增長產生明顯貢獻；“撥貸比”監管要求為信用成本率設置了“底限”，銀行進一步降低信用成本率來釋放盈利的空間將受到限制。預計2012年上市銀行凈利潤增速將下降至20%左右。
