2012年下半年國內成品油市場需求量預測
http://www.xibaipo.cc 2012-09-05 15:06 中企顧問網
本文導讀：從成品油市場來看，外需穩定增長以及國內投資和消費（內需）逐步啟動，將夯實成品油需求的復蘇基矗預計三季度成品油市場將呈現向好苗頭，四季度實現穩步回升。預計下半年國內成品油表觀消費量（發改委統計口徑）為1.29億噸，同比增長約3.5%，較上半年增速提高0.4個百分點。
2012年下半年，預計歐元區促進經濟增長政策開始奏效、美國經濟繼續波動復蘇、日本災后重建取得積極進展，世界經濟將逐步企穩。7月份國際貨幣基金組織（IMF）對全年世界經濟的預測值維持在4月份的預測水平。國內汽車市場在新出臺的60億元節能汽車補貼政策拉動下將穩定增長，貨幣流動性放松和購房剛需入市也會推動房地產市場小幅回暖，國內經濟有望溫和回升。從成品油市場來看，外需穩定增長以及國內投資和消費（內需）逐步啟動，將夯實成品油需求的復蘇基礎。預計三季度成品油市場將呈現向好苗頭，四季度實現穩步回升。
相關用油行業需求預測
（1）汽車市場具備穩步復蘇的政策條件和經濟環境，車用油品需求有望穩中有升
下半年，有利于汽車市場回暖的積極因素較多。從乘用車市場來看，一是5月中旬國家出臺了“60億元支持推廣1.6升及以下排量節能汽車”的政策，按照現行補貼標準，補貼的持續時間可以達到69個月，下半年將是該項政策的集中見效期；二是年底以前出臺第二輪“汽車下鄉”政策的可能性很大，目前重慶已經宣布啟動新一輪的“汽車下鄉”惠民政策，預計年內有望在國家層面推廣；三是下半年物價總體仍將處于下降通道，有利于增強居民實際購買能力，二、三線城市購車需求將保持旺盛；四是繼北京、上海實行汽車限號政策之后，廣州于近期也開始實施，大城市的示范效應將在短期內刺激其他地區的購車需求提前釋放，有利于下半年乘用車銷量的回升。從商用車市場來看，由于國家已經明確下半年促進投資的合理增加將成為穩定經濟增長的主要手段，一大批“十二五”規劃重大項目加快了審批和上馬速度，目前基礎建設投資增速已經連續3個月回升，預計后期將帶動商用車需求回暖；同時，國家降準、降息后，企業短期內資金緊張狀況緩解，擴大生產意愿增加；另外，6月份國家出臺了新的商用車“以舊換新”補貼政策，最高金額達到1.8萬元，參照2009年的政策效果經驗，預計新政策將幫助商用車市場扭轉頹勢。
中國汽車研究中心預計，下半年我國汽車銷量為986萬輛，同比增長7.5%，增速較上半年加快4.5個百分點。其中，汽油車同比增長4%，柴油車同比增幅21%。全年汽車銷量預計為1946萬輛，同比增長5%。考慮到汽車銷量增長情況和報廢規律，預計年底全國汽車保有量將達到1.16億輛左右（不包括農用車）。結合車型結構及單耗變化等，預計下半年車用油品需求達到9110萬噸，同比增長7%，增速較上半年提高12個百分點，約占汽煤柴油總需求的65%。
（2）農業用油需求仍將穩步增長，但增幅較去年同期有所回落
2012年國家安排的農機補貼金額達到200億元，較2011年增長14%；第一批130億元已經在上半年發放，農機市場的穩步發展將支撐下半年農業柴油需求增長。但夏糧豐收、豬肉儲備量增大會對下半年農產品價格造成較大的下行壓力，農民耕作積極性將受到一定程度的負面影響；另外，連續多年的農機補貼政策，使得大中型拖拉機市場基本飽和，按照農機使用壽命為10年左右的周期，2012年以農機更新為主，新增動力較少。截至6月末國內農機總動力達到9.9億千瓦，同比提高5%，預計下半年農業用油需求約為1480萬噸，同比增長2%，增速較上半年回落1個百分點。
（3）貨幣政策放松及剛需購房者心態轉向積極，建筑施工用油將小幅增長
當前國內降息通道已經打開，地產商融資成本大幅降低，后期拿地和建設較上半年會有所加速；在“買漲不買跌”心態的作用下，下半年商品房銷售將持續好轉，拉動房地產開發、建材生產等行業回暖；另外，保障房建設在6月末開工率已達到63%，也將支撐房地產施工建設規模。總體來看，下半年有利于房地產及建材行業好轉的因素較為明確，建筑用油需求將有一定程度恢復。根據相關指標測算，預計下半年建筑用油需求量為310萬噸，同比增長5%，增速較上半年加快7個百分點。
（4）工業品“補庫存”開始啟動，工礦企業用油需求降幅縮窄
按照經濟短周期理論，三季度將進入企業“補庫存”階段，企業生產也將相應逐步恢復；同時，汽車、房地產等消費龍頭行業的好轉會激發企業提高開工率；另外，4月份以來企業利息支出增幅已經開始下降，考慮到下半年央行仍然有降息的可能性，有利于繼續改善企業效益。綜合來看，下半年國內工業生產將穩步恢復，預計規模以上工業增加值同比增長11%左右，較上半年增速提高約0.51個百分點，工礦企業用油需求量約在340萬噸，同比減少7%，較上半年降幅縮窄6個百分點。
（5）出口溫和復蘇及國內煤炭運輸好轉，水路用油逐步企穩
由于美元強勢以及中國央行釋放貨幣流動性的影響，二季度人民幣兌美元匯率貶值0.88%，創下近18年來的最大跌幅，下半年外資流出導致人民幣貶值的可能性仍然很大，加之世界經濟溫和復蘇，下半年我國出口貿易同比增速預計在10%左右，港口貨物周轉逐步活躍，遠洋運輸及柴油消費將有小幅增長；國內工業生產回升和居民消費規模擴大將帶動煤炭、鋼鐵等工業品需求增加，支撐水路物流逐步好轉。綜合上述因素，預計下半年沿海主要港口貨物吞吐量同比增長11%，水路用油需求接近330萬噸，同比持平，增速較上半年提高1個百分點。
（6）航空出行比例增加及國際航線回暖，支撐煤油需求平穩增長
從近年來城鎮居民收入與航空客運比例的正相關關系來看，居民收入的提高將直接促進選擇航空出行的比例（航空客運量/多種運輸方式總客運量）明顯增加，下半年居民購買力持續提升有利于煤油消費的增長；另外，下半年外貿環境進一步改善，國際航空周轉有望小幅反彈。綜合來看，預計下半年民航客運周轉量將達到2695億人公里，同比增長14%；煤油表觀消費量預計為1050萬噸，同比增長7%。
（7）其他行業
隨著二季度銀行開始向鐵路項目放款，鐵路行業資金流得到改善，預計下半年鐵路用油需求同比持平，較上半年增速提高9個百分點；農民收入提高及農村經濟快速發展將促進農用車使用增多，農用車柴油需求預計同比小幅增長2%；受周邊國家在部分爭端海域限制或干擾我國漁民捕撈作業的影響，下半年漁業用油預計同比減少9%；下半年國家全面推廣居民階梯電價后，將抑制部分電力過度消費現象，推動節能減排，預計發電用油同比減少15%，但降幅較上半年收窄8個百分點，主要原因是工業生產將有溫和復蘇；另外，天然氣覆蓋區域和行業的不斷擴大將替代商業民用領域的柴油需求，但受益于國內成品油價格較上半年偏低，預計柴油需求降幅有所縮窄。
下半年成品油需求量預測
隨著固定資產投資力度加大、內需消費加快以及外貿出口小幅反彈，下半年國內經濟將溫和回升。預計占國內成品油消費65%左右的車用油品需求穩中有升，建筑施工、水路運輸、鐵路運輸等行業柴油需求增長由負轉正，工礦企業、電力、商業等行業的柴油需求降幅縮窄。另外，下半年國際原油價格總體將低于上半年，地方煉廠成品油產量較上半年將有增加。結合各相關行業用油發展趨勢判斷，扣除外航外輪加油，并考慮到社會資源、替代燃料的影響，預計下半年國內成品油表觀消費量（發改委統計口徑）為1.29億噸，同比增長約3.5%，較上半年增速提高0.4個百分點。其中汽油增長4.2%，煤油增長7.3%，柴油增長2.7%，柴油增速較上半年提高1.8個百分點。消費柴汽比為2.09，略低于上年同期的2.12。2012年全年成品油消費量將達到2.51億噸，同比增長3.3%，增速較2011年低2個百分點。
相關用油行業需求預測
（1）汽車市場具備穩步復蘇的政策條件和經濟環境，車用油品需求有望穩中有升
下半年，有利于汽車市場回暖的積極因素較多。從乘用車市場來看，一是5月中旬國家出臺了“60億元支持推廣1.6升及以下排量節能汽車”的政策，按照現行補貼標準，補貼的持續時間可以達到69個月，下半年將是該項政策的集中見效期；二是年底以前出臺第二輪“汽車下鄉”政策的可能性很大，目前重慶已經宣布啟動新一輪的“汽車下鄉”惠民政策，預計年內有望在國家層面推廣；三是下半年物價總體仍將處于下降通道，有利于增強居民實際購買能力，二、三線城市購車需求將保持旺盛；四是繼北京、上海實行汽車限號政策之后，廣州于近期也開始實施，大城市的示范效應將在短期內刺激其他地區的購車需求提前釋放，有利于下半年乘用車銷量的回升。從商用車市場來看，由于國家已經明確下半年促進投資的合理增加將成為穩定經濟增長的主要手段，一大批“十二五”規劃重大項目加快了審批和上馬速度，目前基礎建設投資增速已經連續3個月回升，預計后期將帶動商用車需求回暖；同時，國家降準、降息后，企業短期內資金緊張狀況緩解，擴大生產意愿增加；另外，6月份國家出臺了新的商用車“以舊換新”補貼政策，最高金額達到1.8萬元，參照2009年的政策效果經驗，預計新政策將幫助商用車市場扭轉頹勢。
中國汽車研究中心預計，下半年我國汽車銷量為986萬輛，同比增長7.5%，增速較上半年加快4.5個百分點。其中，汽油車同比增長4%，柴油車同比增幅21%。全年汽車銷量預計為1946萬輛，同比增長5%。考慮到汽車銷量增長情況和報廢規律，預計年底全國汽車保有量將達到1.16億輛左右（不包括農用車）。結合車型結構及單耗變化等，預計下半年車用油品需求達到9110萬噸，同比增長7%，增速較上半年提高12個百分點，約占汽煤柴油總需求的65%。
（2）農業用油需求仍將穩步增長，但增幅較去年同期有所回落
2012年國家安排的農機補貼金額達到200億元，較2011年增長14%；第一批130億元已經在上半年發放，農機市場的穩步發展將支撐下半年農業柴油需求增長。但夏糧豐收、豬肉儲備量增大會對下半年農產品價格造成較大的下行壓力，農民耕作積極性將受到一定程度的負面影響；另外，連續多年的農機補貼政策，使得大中型拖拉機市場基本飽和，按照農機使用壽命為10年左右的周期，2012年以農機更新為主，新增動力較少。截至6月末國內農機總動力達到9.9億千瓦，同比提高5%，預計下半年農業用油需求約為1480萬噸，同比增長2%，增速較上半年回落1個百分點。
（3）貨幣政策放松及剛需購房者心態轉向積極，建筑施工用油將小幅增長
當前國內降息通道已經打開，地產商融資成本大幅降低，后期拿地和建設較上半年會有所加速；在“買漲不買跌”心態的作用下，下半年商品房銷售將持續好轉，拉動房地產開發、建材生產等行業回暖；另外，保障房建設在6月末開工率已達到63%，也將支撐房地產施工建設規模。總體來看，下半年有利于房地產及建材行業好轉的因素較為明確，建筑用油需求將有一定程度恢復。根據相關指標測算，預計下半年建筑用油需求量為310萬噸，同比增長5%，增速較上半年加快7個百分點。
（4）工業品“補庫存”開始啟動，工礦企業用油需求降幅縮窄
按照經濟短周期理論，三季度將進入企業“補庫存”階段，企業生產也將相應逐步恢復；同時，汽車、房地產等消費龍頭行業的好轉會激發企業提高開工率；另外，4月份以來企業利息支出增幅已經開始下降，考慮到下半年央行仍然有降息的可能性，有利于繼續改善企業效益。綜合來看，下半年國內工業生產將穩步恢復，預計規模以上工業增加值同比增長11%左右，較上半年增速提高約0.51個百分點，工礦企業用油需求量約在340萬噸，同比減少7%，較上半年降幅縮窄6個百分點。
（5）出口溫和復蘇及國內煤炭運輸好轉，水路用油逐步企穩
由于美元強勢以及中國央行釋放貨幣流動性的影響，二季度人民幣兌美元匯率貶值0.88%，創下近18年來的最大跌幅，下半年外資流出導致人民幣貶值的可能性仍然很大，加之世界經濟溫和復蘇，下半年我國出口貿易同比增速預計在10%左右，港口貨物周轉逐步活躍，遠洋運輸及柴油消費將有小幅增長；國內工業生產回升和居民消費規模擴大將帶動煤炭、鋼鐵等工業品需求增加，支撐水路物流逐步好轉。綜合上述因素，預計下半年沿海主要港口貨物吞吐量同比增長11%，水路用油需求接近330萬噸，同比持平，增速較上半年提高1個百分點。
（6）航空出行比例增加及國際航線回暖，支撐煤油需求平穩增長
從近年來城鎮居民收入與航空客運比例的正相關關系來看，居民收入的提高將直接促進選擇航空出行的比例（航空客運量/多種運輸方式總客運量）明顯增加，下半年居民購買力持續提升有利于煤油消費的增長；另外，下半年外貿環境進一步改善，國際航空周轉有望小幅反彈。綜合來看，預計下半年民航客運周轉量將達到2695億人公里，同比增長14%；煤油表觀消費量預計為1050萬噸，同比增長7%。
（7）其他行業
隨著二季度銀行開始向鐵路項目放款，鐵路行業資金流得到改善，預計下半年鐵路用油需求同比持平，較上半年增速提高9個百分點；農民收入提高及農村經濟快速發展將促進農用車使用增多，農用車柴油需求預計同比小幅增長2%；受周邊國家在部分爭端海域限制或干擾我國漁民捕撈作業的影響，下半年漁業用油預計同比減少9%；下半年國家全面推廣居民階梯電價后，將抑制部分電力過度消費現象，推動節能減排，預計發電用油同比減少15%，但降幅較上半年收窄8個百分點，主要原因是工業生產將有溫和復蘇；另外，天然氣覆蓋區域和行業的不斷擴大將替代商業民用領域的柴油需求，但受益于國內成品油價格較上半年偏低，預計柴油需求降幅有所縮窄。
下半年成品油需求量預測
隨著固定資產投資力度加大、內需消費加快以及外貿出口小幅反彈，下半年國內經濟將溫和回升。預計占國內成品油消費65%左右的車用油品需求穩中有升，建筑施工、水路運輸、鐵路運輸等行業柴油需求增長由負轉正，工礦企業、電力、商業等行業的柴油需求降幅縮窄。另外，下半年國際原油價格總體將低于上半年，地方煉廠成品油產量較上半年將有增加。結合各相關行業用油發展趨勢判斷，扣除外航外輪加油，并考慮到社會資源、替代燃料的影響，預計下半年國內成品油表觀消費量（發改委統計口徑）為1.29億噸，同比增長約3.5%，較上半年增速提高0.4個百分點。其中汽油增長4.2%，煤油增長7.3%，柴油增長2.7%，柴油增速較上半年提高1.8個百分點。消費柴汽比為2.09，略低于上年同期的2.12。2012年全年成品油消費量將達到2.51億噸，同比增長3.3%，增速較2011年低2個百分點。
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