壽險轉型繼續向前
http://www.xibaipo.cc 2013-01-11 09:26 中企顧問網
本文導讀：中企顧問網預計若新渠道、新產品創新以及政策刺激上出現真空，2011~2014年壽險全行業年均保費增速將放緩至與GDP增速相當水平。
壽險業傳統業務結構失衡，舊有模式面臨變革，高成長后進入轉型期中國壽險業經歷了近30年的補償性飛速發展，銷售渠道創新和保險產品創新是推動歷次壽險行業保費增長的動力。
回顧過去十幾年壽險公司保費增長的軌跡可以發現：（1）2000~2010年，我國壽險公司保費年均復合增速達到26.5%，遠高于同時期名義GDP的年均復合增速。2）2002年，壽險公司保費同比增速~60%，主要受益于銀行代理銷售渠道的全面啟動和包括分紅險等在內的新型產品的推出。（3）2008年，壽險公司保費同比增速亦達到~50%，主要得益于資本市場的持續繁榮推動了萬能險、投連險等投資型保險產品的迅速增長。
然而，近年來盲目追求規模增長的粗放式經營造成壽險公司業務結構明顯失衡，集中體現在：（1）低利潤率分紅型產品在壽險保費中的占比達到80%以上，而在美國/德國/韓國壽險公司保費結構中分紅險保費占比僅~20%/30%/15%。（2）銀保渠道的全面啟動推動了壽險行業近十年的快速發展，銀保渠道也超過個險營銷成為保費收入占比最高的銷售渠道，然而近年來銀保業務監管的加強以及銀行自身理財產品的競爭，使得銀保渠道保險業務也面臨發展困境。
中企顧問網發布的《2012-2016年中國保險市場評估與投資前景研究報告》指出，壽險業舊有模式面臨變革，行業進入轉型期。短期而言，受制于投資收益率吸引力不足，壽險產品吸收資金能力低于其他金融理財產品。而中期而言，由于狹義壽險業務（不含年金和健康險）趨于階段性飽和，補償性增長空間有限，壽險業將逐步從快速增長期過渡為中速增長期。展望未來，我們認為，壽險業發展面臨在行業監管制度、公司治理結構和銷售渠道管理等方面的變革。中企顧問網預計若新渠道、新產品創新以及政策刺激上出現真空，2011~2014年壽險全行業年均保費增速將放緩至與GDP增速相當水平。壽險業未來是否能繼續獲得大幅超越GDP的增長很大程度上取決于年金和健康險領域的制度性變革。
回顧過去十幾年壽險公司保費增長的軌跡可以發現：（1）2000~2010年，我國壽險公司保費年均復合增速達到26.5%，遠高于同時期名義GDP的年均復合增速。2）2002年，壽險公司保費同比增速~60%，主要受益于銀行代理銷售渠道的全面啟動和包括分紅險等在內的新型產品的推出。（3）2008年，壽險公司保費同比增速亦達到~50%，主要得益于資本市場的持續繁榮推動了萬能險、投連險等投資型保險產品的迅速增長。
然而，近年來盲目追求規模增長的粗放式經營造成壽險公司業務結構明顯失衡，集中體現在：（1）低利潤率分紅型產品在壽險保費中的占比達到80%以上，而在美國/德國/韓國壽險公司保費結構中分紅險保費占比僅~20%/30%/15%。（2）銀保渠道的全面啟動推動了壽險行業近十年的快速發展，銀保渠道也超過個險營銷成為保費收入占比最高的銷售渠道，然而近年來銀保業務監管的加強以及銀行自身理財產品的競爭，使得銀保渠道保險業務也面臨發展困境。
中企顧問網發布的《2012-2016年中國保險市場評估與投資前景研究報告》指出，壽險業舊有模式面臨變革，行業進入轉型期。短期而言，受制于投資收益率吸引力不足，壽險產品吸收資金能力低于其他金融理財產品。而中期而言，由于狹義壽險業務（不含年金和健康險）趨于階段性飽和，補償性增長空間有限，壽險業將逐步從快速增長期過渡為中速增長期。展望未來，我們認為，壽險業發展面臨在行業監管制度、公司治理結構和銷售渠道管理等方面的變革。中企顧問網預計若新渠道、新產品創新以及政策刺激上出現真空，2011~2014年壽險全行業年均保費增速將放緩至與GDP增速相當水平。壽險業未來是否能繼續獲得大幅超越GDP的增長很大程度上取決于年金和健康險領域的制度性變革。
