中國鋼鐵物流行業存在的問題以及未來發展趨勢
http://www.xibaipo.cc 2013-01-23 09:42 中企顧問網
本文導讀：2012年集中爆發的鋼貿貨款問題將在2013年獲得階段性解決。相關的鋼材倉庫、監管單位和銀行均將不同程度地為壞賬“埋單”，為鋼鐵物流行業的升級掃除一大障礙。
一、2012年的鋼貿亂象
時至今日，國內鋼貿市場已經形成了鋼廠、終端用戶、鋼貿商、鋼鐵物流服務商、銀行、第三方監管機構相互依賴、相互制約的復雜生態。但鋼鐵物流行業在內部管理、外部監督等方面的缺陷使得潛在的風險不斷積聚。
2012年，鋼材質鉀貨款領域集中爆發了重復質鉀導致的壞賬風險，全國主要的鋼材市場均被波及。在危機最盛的2012年下半年，在上海板材市場清查出的板材質鉀貨款余額超過1000億元，而當時全市的板材庫存價值僅為100億元左右，重復質鉀的混亂程度可見一斑。一時間，鋼貿商自殺、跑路的消息不時傳出，銀行則對鋼貿商貨款談虎色變。連中儲股份、中國鐵物等老牌物流企業都未能在這場危機中獨善其身。
中儲股份卷入鋼貿借款糾紛。2012年10月9日，中儲股份公告涉入四宗鋼材質鉀借款糾紛。四案中公司均遭遇了《動產質鉀合同》及《動產質鉀監管三方協議》項下的質押物滅失，被訴請承擔滅失的質物價值范圍內的賠償責任。
中國鐵物卷入鋼貿丑聞。據東方財務網2011年11月報道，中國鐵物的上海公司、哈爾濱公司均卷入鋼貿圈重復質鉀、騙取資金的丑聞。
二、鋼鐵物流異化的原因
鋼鐵物流本是銜接鋼廠和鋼材用戶的中間鏈條，為何能被鋼貿商異化為違規融資的幫兇?我們認為主要原因如下：
1、行業集中度過低：目前國內從事鋼鐵物流的企業多達15萬家。在鋼材價格看漲、交易活躍的時期，鋼材質鉀貨款同樣活躍。過于分散的倉儲質鉀平臺客觀上增加了銀行的風控難度。
2、監管機制不健全：在鋼價長期上行的歷史時期，鋼材的金融屬性被過度放大。第三方監管機構和銀行等金融機構均放松了對質鉀物真實性的審核及對貨款專用性的監控。大量的倉單質押貨款流入了房地產、資本市場等高風險領域，進一步增加了貨款風險。
3、鋼鐵物流的專業水平低下：鋼鐵物流鏈的核心節點是鋼材倉庫。但由于歷史原因，大量的鋼材倉庫設施簡陋、管理混亂，為虛開倉單、偷盜質鉀物提供了可乘之機。市場上甚至一度產生了劣幣(倉儲費低廉的簡易倉庫)驅逐良幣(專業化鋼鐵物流服務商)的病態氛圍。
三、國外模式的借鑒意義
發達國家已經基本完成工業化，其鋼材消費主要體現在存量鋼鐵的循環利用。目前，國際上成熟的鋼鐵物流經營模式主要有歐美模式和日韓模式。
歐美模式一直銷為主。歐美模式的鋼鐵物流是以鋼鐵生產企業為核心，組織鋼鐵的倉儲、加工、配送等一系列物流活動。由于歐美國家完成工業化的時間較早，經濟結構中第三產業比重較高且經濟發展主要依靠信息化和科技進步，因此對鋼材需求量較少。同時，歐美國家的鋼鐵基本以自產自用為主，對外出口較少(不包括歐盟成員國之間的鋼鐵貿易)。這些先決條件決定了歐美國家的鋼鐵流通以生產企業直銷為主。
日韓模式一分銷商主導。日韓模式的鋼鐵物流是以分銷商為主導的鋼鐵物流模式。由于日韓鋼鐵生產企業都屬于“兩頭在外”(原材料依靠進口，產品大部分出口)的模式，產能大、生產集中度高，而下游用戶分散，因此通過專業化的鋼鐵物流企業經營鋼鐵物流，有利于提高經營效率。代表性的分銷商包括日鐵物流株式會社、三井物產株式會社。
從發達國家的鋼鐵物流模式來看，其共同特點是專業化程度高、集中度高、金融屬性低。其中的日韓模式更為接近我國情況。
四、國內鋼鐵物流的發展趨勢
1、鋼貿商長期存在并簡化層次
如前所述，我國建筑、制造、加工類企業數量龐大、地域分散的局面將會長期存在。因此，國內鋼廠將難以通過直銷來滿足終端用戶多樣化的需求。大量的直接服務于終端用戶的中刁、型鋼貿商將會長期存在。
隨著鋼鐵流通領域的盈利模式轉變，國內鋼貿商的層次將會不斷簡化。我們認為，第三方鋼鐵物流企業服務的對象將從目前層級繁多的鋼貿商逐漸演變為兩大類客戶：
生產端客戶：包括鋼廠，也包括資金實力雄厚、與鋼廠保持長期合作的大型一級鋼貿商(其中一部分同時握有銷售渠道)。
消費端客戶：包括鋼材終端用戶，也包括眾多直接服務于用鋼企業的小型終端鋼貿商(其中一部分同時具備對接鋼廠的能力)。
2、物流服務專業化
與一味要求降低成本或刻意尋求融資便利的中間鋼貿商相比，生產端客戶和消費端客戶對第三方鋼鐵物流服務的要求將更趨規范。
生產端客戶的重點考量：強大的倉儲能力，安全的倉儲環境，便利的融資條件。
消費端客戶的重點考量：豐富而透明的倉儲信息，便利的交易模式，快捷、全面的倉儲及配套服務。
五、行業升級的催化劑
預計，2012年集中爆發的鋼貿貨款問題將在2013年獲得階段性解決。相關的鋼材倉庫、監管單位和銀行均將不同程度地為壞賬“埋單”，為鋼鐵物流行業的升級掃除一大障礙。當然，行業未來的健康發展還有賴于市場各方吸取教訓，建立新的行業規范。
六、第三方鋼鐵物流服務商成功的條件
在行業分化和變革的歷史時期，擁有以下條件的第三方鋼鐵物流服務商最有可能適應以鋼貿商為代表的客戶群體的分化和服務需求的變化，在競爭中最終勝出：
1、規模優勢：大型的專業化倉儲及配套設施不但有利于吸引大型的生產端客戶入駐，而且有助于豐富庫存品種、確保規格齊全，從而吸引眾多的消費端客戶前來交易。
2、區位優勢：接近鋼鐵消費市場、擁有便利的交通條件，就可以降低運輸成本。
3、管理優勢：豐富的行業管理經驗和先進、適用的管理技術有助于提高服務效率，增強客戶粘
4、綜合服務優勢：充足的加工能力、全面的增值服務、專業化的信息化平臺有助于吸引高端客戶，并提升業務的附加值。
時至今日，國內鋼貿市場已經形成了鋼廠、終端用戶、鋼貿商、鋼鐵物流服務商、銀行、第三方監管機構相互依賴、相互制約的復雜生態。但鋼鐵物流行業在內部管理、外部監督等方面的缺陷使得潛在的風險不斷積聚。
2012年，鋼材質鉀貨款領域集中爆發了重復質鉀導致的壞賬風險，全國主要的鋼材市場均被波及。在危機最盛的2012年下半年，在上海板材市場清查出的板材質鉀貨款余額超過1000億元，而當時全市的板材庫存價值僅為100億元左右，重復質鉀的混亂程度可見一斑。一時間，鋼貿商自殺、跑路的消息不時傳出，銀行則對鋼貿商貨款談虎色變。連中儲股份、中國鐵物等老牌物流企業都未能在這場危機中獨善其身。
中儲股份卷入鋼貿借款糾紛。2012年10月9日，中儲股份公告涉入四宗鋼材質鉀借款糾紛。四案中公司均遭遇了《動產質鉀合同》及《動產質鉀監管三方協議》項下的質押物滅失，被訴請承擔滅失的質物價值范圍內的賠償責任。
中國鐵物卷入鋼貿丑聞。據東方財務網2011年11月報道，中國鐵物的上海公司、哈爾濱公司均卷入鋼貿圈重復質鉀、騙取資金的丑聞。
二、鋼鐵物流異化的原因
鋼鐵物流本是銜接鋼廠和鋼材用戶的中間鏈條，為何能被鋼貿商異化為違規融資的幫兇?我們認為主要原因如下：
1、行業集中度過低：目前國內從事鋼鐵物流的企業多達15萬家。在鋼材價格看漲、交易活躍的時期，鋼材質鉀貨款同樣活躍。過于分散的倉儲質鉀平臺客觀上增加了銀行的風控難度。
2、監管機制不健全：在鋼價長期上行的歷史時期，鋼材的金融屬性被過度放大。第三方監管機構和銀行等金融機構均放松了對質鉀物真實性的審核及對貨款專用性的監控。大量的倉單質押貨款流入了房地產、資本市場等高風險領域，進一步增加了貨款風險。
3、鋼鐵物流的專業水平低下：鋼鐵物流鏈的核心節點是鋼材倉庫。但由于歷史原因，大量的鋼材倉庫設施簡陋、管理混亂，為虛開倉單、偷盜質鉀物提供了可乘之機。市場上甚至一度產生了劣幣(倉儲費低廉的簡易倉庫)驅逐良幣(專業化鋼鐵物流服務商)的病態氛圍。
三、國外模式的借鑒意義
發達國家已經基本完成工業化，其鋼材消費主要體現在存量鋼鐵的循環利用。目前，國際上成熟的鋼鐵物流經營模式主要有歐美模式和日韓模式。
歐美模式一直銷為主。歐美模式的鋼鐵物流是以鋼鐵生產企業為核心，組織鋼鐵的倉儲、加工、配送等一系列物流活動。由于歐美國家完成工業化的時間較早，經濟結構中第三產業比重較高且經濟發展主要依靠信息化和科技進步，因此對鋼材需求量較少。同時，歐美國家的鋼鐵基本以自產自用為主，對外出口較少(不包括歐盟成員國之間的鋼鐵貿易)。這些先決條件決定了歐美國家的鋼鐵流通以生產企業直銷為主。
日韓模式一分銷商主導。日韓模式的鋼鐵物流是以分銷商為主導的鋼鐵物流模式。由于日韓鋼鐵生產企業都屬于“兩頭在外”(原材料依靠進口，產品大部分出口)的模式，產能大、生產集中度高，而下游用戶分散，因此通過專業化的鋼鐵物流企業經營鋼鐵物流，有利于提高經營效率。代表性的分銷商包括日鐵物流株式會社、三井物產株式會社。
從發達國家的鋼鐵物流模式來看，其共同特點是專業化程度高、集中度高、金融屬性低。其中的日韓模式更為接近我國情況。
四、國內鋼鐵物流的發展趨勢
1、鋼貿商長期存在并簡化層次
如前所述，我國建筑、制造、加工類企業數量龐大、地域分散的局面將會長期存在。因此，國內鋼廠將難以通過直銷來滿足終端用戶多樣化的需求。大量的直接服務于終端用戶的中刁、型鋼貿商將會長期存在。
隨著鋼鐵流通領域的盈利模式轉變，國內鋼貿商的層次將會不斷簡化。我們認為，第三方鋼鐵物流企業服務的對象將從目前層級繁多的鋼貿商逐漸演變為兩大類客戶：
生產端客戶：包括鋼廠，也包括資金實力雄厚、與鋼廠保持長期合作的大型一級鋼貿商(其中一部分同時握有銷售渠道)。
消費端客戶：包括鋼材終端用戶，也包括眾多直接服務于用鋼企業的小型終端鋼貿商(其中一部分同時具備對接鋼廠的能力)。
2、物流服務專業化
與一味要求降低成本或刻意尋求融資便利的中間鋼貿商相比，生產端客戶和消費端客戶對第三方鋼鐵物流服務的要求將更趨規范。
生產端客戶的重點考量：強大的倉儲能力，安全的倉儲環境，便利的融資條件。
消費端客戶的重點考量：豐富而透明的倉儲信息，便利的交易模式，快捷、全面的倉儲及配套服務。
五、行業升級的催化劑
預計，2012年集中爆發的鋼貿貨款問題將在2013年獲得階段性解決。相關的鋼材倉庫、監管單位和銀行均將不同程度地為壞賬“埋單”，為鋼鐵物流行業的升級掃除一大障礙。當然，行業未來的健康發展還有賴于市場各方吸取教訓，建立新的行業規范。
六、第三方鋼鐵物流服務商成功的條件
在行業分化和變革的歷史時期，擁有以下條件的第三方鋼鐵物流服務商最有可能適應以鋼貿商為代表的客戶群體的分化和服務需求的變化，在競爭中最終勝出：
1、規模優勢：大型的專業化倉儲及配套設施不但有利于吸引大型的生產端客戶入駐，而且有助于豐富庫存品種、確保規格齊全，從而吸引眾多的消費端客戶前來交易。
2、區位優勢：接近鋼鐵消費市場、擁有便利的交通條件，就可以降低運輸成本。
3、管理優勢：豐富的行業管理經驗和先進、適用的管理技術有助于提高服務效率，增強客戶粘
4、綜合服務優勢：充足的加工能力、全面的增值服務、專業化的信息化平臺有助于吸引高端客戶，并提升業務的附加值。
