2013年MDI市場需求預測
http://www.xibaipo.cc 2013-02-01 09:24 中企顧問網
本文導讀：2012年全球MDI需求除西歐和中國外，均保持較快增長。其中美國市場增長是源于房地產需求旺盛，而印度、東南亞、東歐、中東等地區則是由于經濟發展所處階段對聚氨酯高性能材料的消費快速增長。
2012年受宏觀經濟下滑影響，中國及全球MDI需求增速下滑明顯。聚合MDI的主要下游應用冰箱冷柜產量增速同比繼續下滑，其中冰箱產量同比下降2%，較2011年15%的增速下滑明顯并創下2008年以來的新低。其它下游應用方面，汽車、皮革鞋靴產量保持平穩，而氨綸、輕革產量則有較大幅度回暖。我們預測2012年全年中國MDI需求增速約為4.2%，為近十年最低。
展望2013年，我們認為冰箱冷柜等傳統需求將在經濟企穩復蘇的大環境下逐步回暖，而公安部消防局65號文的取消則打開了聚氨酯外墻保溫材料的市場空間，成為我國MDI需求中長期增長的新引擎。我們預測2013年中國MDI需求增速將恢復到7.4%。
2012年全球MDI需求除西歐和中國外，均保持較快增長。其中美國市場增長是源于房地產需求旺盛，而印度、東南亞、東歐、中東等地區則是由于經濟發展所處階段對聚氨酯高性能材料的消費快速增長。但由于中國、西歐的MDI消費量占全球的比重為52%左右，因此2012年中國、西歐MDI消費的減弱影響了全球增速。
目前中國經濟開始恢復，MDI下游家電、汽車、紡織行業均有不同程度好轉，預計歐洲經濟將從2013年四季度開始恢復增長，我們認為這將支撐2013年全球MDI需求好于2012年。
聚氨酯外墻保溫市場重新啟動，長期利好MDI行業
2012年12月3日，公安部消防局下發《關于民用建筑外保溫材料消防監督管理有關事項的通知》（350號文），決定取消執行2011年3月14日頒布的《關于進一步明確民用建筑外保溫材料消防監督管理有關要求的通知》（65號文）。由于無法達到65號文所規定的防火等級，65號文的頒布禁止了聚氨酯等有機外墻保溫材料的使用，而350號文則重新打開了聚氨酯等有機外墻保溫材料的市場空間。
在建筑外墻保溫材料中，有機材料保溫性能好但防火性能差，無機材料則相反。聚氨酯與聚苯板（EPS及XPS）是主要的外墻保溫有機材料。其中，聚氨酯在保溫性能、防火性能、防水性及使用年限方面均優于聚苯板，是最理想的外墻保溫材料。相同厚度下，聚氨酯材料的導熱系數接近聚苯板的一半。防火效果方面，通過阻燃處理，聚氨酯保溫材料的防火等級可以達到B1級，滿足防火等級要求。然而，盡管聚氨酯外墻保溫材料使用性能優異，由于價格高于聚苯板，經濟性成為制約聚氨酯保溫材料發展的主要因素。
中國建筑單位能耗是相同氣候發達國家的3-5倍，建筑相關能耗占全社會能耗的比重超過40%，建筑節能成為中國實現節能減排目標的重要組成部分。目前中國城鎮節能建筑占總建筑面積的比例僅約為23%，建筑節能未來還有較大的發展空間。由于“十一五”之前中國政府對建筑能耗要求約束力度不足以及65號文限制聚氨酯等有機材料的應用，目前中國聚氨酯外墻保溫材料所占市場份額不到10%，與美國超過50%，日本及英國超過30%相比有較大差距。考慮到聚氨酯保溫材料優異的使用性能及中國政府對建筑節能的日益重視，我們看好未來聚氨酯外墻保溫材料的發展空間，并認為以聚氨酯保溫材料為主的建筑節能應用將成為未來幾年MDI需求增長的主要推動力。
根據2012年5月住建部與科技部分別發布的《“十二五”建筑節能專項規劃》與《“十二五”綠色建筑科技發展專項規劃》以及2013年1月發改委和住建部聯合發布的《綠色建筑行動方案》，中國既有建筑面積約440億平米，“十二五”期間，全國城鎮累計新建建筑面積為40-50億平方米。“十二五”期間，中國將對5.7億平方米的建筑進行節能改造（北方居住建筑4億平方米，南方居住建筑5000萬平方米，公共及公共機構辦公建筑1.2億平方米）同時要求新建建筑中節能建筑的比例達到95%以上。不考慮新建農村建筑面積并假設外墻面積為建筑面積的一半，“十二五”期間中國將建設外墻保溫面積24.2億平方米。若聚氨酯材料滲透率為20%，“十二五”期間，將產生約40.7萬噸聚合MDI需求，折合年均8.1萬噸，占到我們2012年中國MDI需求預測的5.5%。
考慮到聚氨酯外墻保溫材料優異的使用性能，我們認為65號文的取消將長期利好聚氨酯保溫板及上游的MDI及硬質聚醚生產企業。盡管中國政府從“十一五”后期開始逐漸加強了建筑節能標準的執行力度，但相對美國等發達國家，中國目前依舊缺乏系統化的經濟激勵政策。由于聚氨酯外墻保溫材料價格相對較高，我們認為經濟激勵政策的缺失對聚氨酯材料在外墻保溫材料中占比的快速提升形成一定壓力。
展望2013年，我們認為冰箱冷柜等傳統需求將在經濟企穩復蘇的大環境下逐步回暖，而公安部消防局65號文的取消則打開了聚氨酯外墻保溫材料的市場空間，成為我國MDI需求中長期增長的新引擎。我們預測2013年中國MDI需求增速將恢復到7.4%。
2003-2014中國MDI需求及增速預測
目前中國經濟開始恢復，MDI下游家電、汽車、紡織行業均有不同程度好轉，預計歐洲經濟將從2013年四季度開始恢復增長，我們認為這將支撐2013年全球MDI需求好于2012年。
聚氨酯外墻保溫市場重新啟動，長期利好MDI行業
2012年12月3日，公安部消防局下發《關于民用建筑外保溫材料消防監督管理有關事項的通知》（350號文），決定取消執行2011年3月14日頒布的《關于進一步明確民用建筑外保溫材料消防監督管理有關要求的通知》（65號文）。由于無法達到65號文所規定的防火等級，65號文的頒布禁止了聚氨酯等有機外墻保溫材料的使用，而350號文則重新打開了聚氨酯等有機外墻保溫材料的市場空間。
在建筑外墻保溫材料中，有機材料保溫性能好但防火性能差，無機材料則相反。聚氨酯與聚苯板（EPS及XPS）是主要的外墻保溫有機材料。其中，聚氨酯在保溫性能、防火性能、防水性及使用年限方面均優于聚苯板，是最理想的外墻保溫材料。相同厚度下，聚氨酯材料的導熱系數接近聚苯板的一半。防火效果方面，通過阻燃處理，聚氨酯保溫材料的防火等級可以達到B1級，滿足防火等級要求。然而，盡管聚氨酯外墻保溫材料使用性能優異，由于價格高于聚苯板，經濟性成為制約聚氨酯保溫材料發展的主要因素。
中國建筑單位能耗是相同氣候發達國家的3-5倍，建筑相關能耗占全社會能耗的比重超過40%，建筑節能成為中國實現節能減排目標的重要組成部分。目前中國城鎮節能建筑占總建筑面積的比例僅約為23%，建筑節能未來還有較大的發展空間。由于“十一五”之前中國政府對建筑能耗要求約束力度不足以及65號文限制聚氨酯等有機材料的應用，目前中國聚氨酯外墻保溫材料所占市場份額不到10%，與美國超過50%，日本及英國超過30%相比有較大差距。考慮到聚氨酯保溫材料優異的使用性能及中國政府對建筑節能的日益重視，我們看好未來聚氨酯外墻保溫材料的發展空間，并認為以聚氨酯保溫材料為主的建筑節能應用將成為未來幾年MDI需求增長的主要推動力。
根據2012年5月住建部與科技部分別發布的《“十二五”建筑節能專項規劃》與《“十二五”綠色建筑科技發展專項規劃》以及2013年1月發改委和住建部聯合發布的《綠色建筑行動方案》，中國既有建筑面積約440億平米，“十二五”期間，全國城鎮累計新建建筑面積為40-50億平方米。“十二五”期間，中國將對5.7億平方米的建筑進行節能改造（北方居住建筑4億平方米，南方居住建筑5000萬平方米，公共及公共機構辦公建筑1.2億平方米）同時要求新建建筑中節能建筑的比例達到95%以上。不考慮新建農村建筑面積并假設外墻面積為建筑面積的一半，“十二五”期間中國將建設外墻保溫面積24.2億平方米。若聚氨酯材料滲透率為20%，“十二五”期間，將產生約40.7萬噸聚合MDI需求，折合年均8.1萬噸，占到我們2012年中國MDI需求預測的5.5%。
考慮到聚氨酯外墻保溫材料優異的使用性能，我們認為65號文的取消將長期利好聚氨酯保溫板及上游的MDI及硬質聚醚生產企業。盡管中國政府從“十一五”后期開始逐漸加強了建筑節能標準的執行力度，但相對美國等發達國家，中國目前依舊缺乏系統化的經濟激勵政策。由于聚氨酯外墻保溫材料價格相對較高，我們認為經濟激勵政策的缺失對聚氨酯材料在外墻保溫材料中占比的快速提升形成一定壓力。
