2013年國內外乙烯行業產能變動趨勢

http://www.xibaipo.cc 2013-04-02 13:38 中企顧問網

本文導讀：我們未來3-4年的全球乙烯新增產能為500-600萬噸之間，產能增速為3-4%，2013年到2015年產能增速逐年降低。

上一輪石化周期景氣高峰（2004-2006年）直接推動了大量的新產能建設，由于金融危機的原因，這部分新產能延遲投放而主要集中在2010年，產能投放區域主要集中在中國和中東。2010年的產能增速接近10%，但當年需求增速由于金融危機后需求的恢復性增長而達到11%，再加上2011年開始新增產能相比2010年較少；因此2010年底到2011年，新一輪石化景氣周期一度到來；無奈2011年下半年開始歐美經濟二次探底而乙烯下游需求疲軟而景氣迅速下滑。

2004-2015年全球乙烯新增投放情況（千噸）

2004-2015年全球乙烯新增產能投放和需求增速情況

我們未來3-4年的全球乙烯新增產能為500-600萬噸之間，產能增速為3-4%，2013年到2015年產能增速逐年降低。

2010-2016年中國乙烯新增產能投產情況

項目地點	公司	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
黑龍江大慶	中國石油			60
遼寧撫順	中國石油			80
四川彭州	中國石油			80
廣東惠州	中國海油	15				100
遼寧盤錦	中國兵器集團華錦公司	46
內蒙古包頭	中國神華	30
廣東茂名	中國石化	32
浙江寧波	中國石化	100					100
天津石化	中國石化	100
湖北武漢	中國石化				80
江蘇南京	中國石化		14
中原石化MTO	中國石化		24
福建泉州	中國石化							80
海南洋浦	中國石化							100
湛江中科合資	中國石化					100
曹妃甸	中國石化							100
遼寧大連	中國石油							120
浙江臺州	中國石油							120
臺灣高雄	臺灣中油		100		60

資料來源：中企顧問網整理

2010-2016年中國以外地區乙烯新增產能投產情況

國家	項目地點	公司	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
印度	Panipat	印度石油	85
	西孟加拉邦	Haldia石化	15
	Hazira	信賴工業公司	16
	古吉拉特邦Dehej	印度國家油氣、GSPC等					110
	賈姆納加爾	信賴工業公司						140
卡塔爾	RasLaffan	卡塔爾石油，雪弗龍，道達爾	130
	Mesaieed	卡塔爾石油				90
	RasLaffan	卡塔爾石油，埃克森美孚						160
沙特	朱拜勒（Jubail）	東方石化（Sharq）	130
	朱拜勒（Jubail）	沙特基礎工業Kayan石化	135
	延布（Yansab）	沙特基礎工業公司				130
	朱拜勒（Jubail）	Tasnee石化				100
	朱拜勒（Jubail）	SaudiPolymers		120
伊朗	Assaluyeh	KavianPetrochemical			200
阿爾及利亞	Arzew	道達爾，阿爾及利亞國家油氣公司					110
新加坡	裕廊（Jurong）	埃克森美孚化工		100
	Bukom	殼牌東方石油公司	80
泰國	Rayong	SaimCementPLC，陶氏化學		90
特立尼達和多巴哥		Westlake化學公司	57
阿聯奠	阿布扎比	阿布扎比聚合物公司	150				150
巴西	Itaborai	RiodeJaneiro				130
墨西哥	Coatzacoalcos	巴西Braskem和艾得薩公司						100
委內瑞拉	Jose	巴西Braskem和委內瑞拉Pequiven		130
委內瑞拉	EITablazo	Pequiven子公司Polinter			100

資料來源：中企顧問網整理

乙烯下游需求前些年的平均增速約為4%，金融危機的2008-2009年需求有所下滑；2000年以來剔除金融危機這年的全球乙烯需求增速的GDP彈性為1.2，1990-2000年的GDP彈性為1.9，而2011-2012年僅為0.8。

考慮到未來幾年全球經濟復蘇不會太樂觀，我們假設全球GDP未來幾年增速為年均3.5%，全球乙烯需求增速的GDP彈性為1.0，則未來幾年全球乙烯需求增速為3.5%；據此測算，2013-2015年全球乙烯開工率將從2012年的86.5%緩步提升至87.2%、87.8%和88.7%。

2009-2015年全球乙烯產能開工率和需求增長預測

年份	2009	2010	2011	2012E	2013E	2014E	2015E
年初產能（萬噸）	12991	13010	14179	14741	15111	15551	15971
新增產能（萬噸）	282	1169	562	520	590	570	500
關停產能（萬噸）				150	150	150	150
年底產能（萬噸）	13010	14179	14741	15111	15551	15971	16321
新增產能增速（%）	2.2%	9.0%	4.0%	3.5%	3.9%	3.7%	3.1%
產量（萬噸）	11127	12328	12562	12914	13366	13834	14318
開工率（%）	85.6%	90.7%	86.9%	86.5%	87.2%	87.8%	88.7%
需求（萬噸）	11040	12290	12562	12914	13366	13834	14318
同比增速（%）	2.3%	11.3%	2.2%	2.8%	3.5%	3.5%	3.5%
GDP增速（%）	-2.3%	4.3%	2.7%	3.5%	3.5%	3.5%	3.5%
GDP彈性	-1.0	2.6	0.8	0.8	1.0	1.0	1.0

資料來源：中企顧問網整理

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