2013年中國阿膠行業發展前景預測

       在眾多補血產品中，阿膠補血的概念深入人心，在東阿阿膠、福膠集團、同仁堂等企業共同推動下，阿膠行業的消費人群逐漸擴大，行業規模實現了快速的發展，我們預計2013年-2015年行業能夠保持20%的增速。

我國阿膠類產品的市場規模（億元）

       一、驢資源趨緊還將延續，養殖模式有待突破

       驢是我國勞動人民役用的工具和交通運輸工具，在農業生產發展中起過重要作用。我國畜牧業統計年鑒顯示，我國驢存欄數量從1954年為1270萬頭，逐漸下降到1978年為1114萬頭，2001年為882萬頭，2011年為648萬頭。近10年來養驢數量大幅度下降，一方面說明人們對驢產業的發展認識不足，同時也未能重視驢皮的藥用價值和驢肉的食用價值。

1957年以來我國驢存欄量的變化趨勢（萬頭）

       1、養殖行業區域集中度加大

       一方面由于傳統養驢模式不易復制壯大，傳統役用功能主要集中在偏遠山區并且逐漸下降；另一方面相對于驢皮而言，驢肉的消費一直處在緩慢增長中，相對于牛的養殖來看，不論是經濟效益還是實用性都遠遠不及，因此，民眾對于養驢規模的擴大熱情不高。

       但是，由于驢皮需求的旺盛，我國驢的養殖卻一直不溫不火，導致資源缺口越來越大。尤其是1998年之后，我國驢的存欄量持續下滑的同時，出欄率卻從之前的20%增長到2011年的37%。

1996-2011年中國驢存欄量和出欄量的對比（萬頭）

       細分來看，我國養驢基地主要集中在相對落后的山區和傳統的驢肉消費地區，遼寧、新疆、甘肅、內蒙、河北、云南六省市占全國驢存欄量的79%（2005年占比為72.1%，2000年占比為66.5%）。傳統的養驢基地山東省存欄量大幅減少，從2000年的94萬頭銳減到2011年的11萬頭，整整下降了94%。

中國驢資源的分布情況

主要養驢大省的存欄量變化（萬頭）

        由于人們生產方式的轉變，馬、牛、驢等大型牲畜的養殖規模逐年縮小。我們認為，未來驢的養殖區域也將逐漸收縮，具體表現為遼寧等六省市的存欄比重不斷提升，以全國驢存欄量最多的遼寧省為例，其阜新市大巴鎮的存欄量占到全省的21.5%、全國的4%左右。同時，出現了專業化的育種中心，例如山東省的濟寧、菏澤地區依托畜牧產業園，提供良種繁育，面向全國供種的大型繁育調撥中心。養殖行業整體規模的集中將有利于優勢企業獲得上游資源的掌控能力，有利于信息流和供需的及時傳遞和優化，促進行業健康發展。

       2、養驢經濟效益不明顯

       對比牛的經濟效益來看，養驢的收益大約只有牛的40%。同時，驢的生長周期較長，傳統養驢方式，一般3年以上才能出欄，導致農民養殖熱情不高，存欄量大幅萎縮；近幾年隨著飼養方式的改良和品種的優化，肉驢的出欄時間大大縮短，一般一年半左右就能夠出欄（同時保證經濟效益最高）。

驢和牛飼養經濟效益對比

資料來源：中企顧問網整理

       3、價格短期看漲，中長期有望迎來轉機

       未來驢肉價格的繼續上漲將調動更多的養殖積極性，但是，一方面由于驢肉的市場消費規模偏小（僅相當于牛肉消費量的7%左右），增長也相對平穩；另一方面，養殖的經濟效益和時間成本決定未來驢的存欄量變化趨勢仍將延續。預計未來3年內我國驢資源仍將維持相對緊張的態勢，價格有望繼續上漲。

       同時，龍頭企業不斷向產業鏈上游推進，“公司+基地+農戶”的養殖模式有利于推動養殖業供需向良性方向發展，未來國內驢皮供需矛盾隨著養驢經濟效益的提升有望迎來轉機。

       二、下游需求空間大，資源爭奪愈加激烈

       隨著阿膠行業的快速發展，市場對驢皮的需求持續旺盛，另一方面，國內的養殖數量卻呈現逐年下降的趨勢。由于養驢的經濟效益不明顯，驢的生長比較緩慢，傳統的養殖需要經過3-5年才能夠出欄，投出和產出不成比例，導致農戶養殖熱情不高，主要作為役畜使用；隨著人們生活水平的提高，消費結構已由溫飽型向營養型轉變。

       驢肉產品作為人們不可缺少的生活食品，無論從營養、藥用或保健性等方面都具有不可替代的優越性。驢全身是寶，藥食同源、滋陰養生概念風生水起，驢肉館遍布大街小巷，自古就有“天上龍肉、地下驢肉”之說。驢肉不僅肉質可口，營養價值和滋補健身功效更為突出，《本草綱目》記載：“驢肉補血、治遠年老損，煮之飲、固本培元”。中醫認為，驢肉性味甘涼，有補氣養血、滋陰壯陽、安神去煩等功效，對體弱勞損、氣血虧虛、心煩失眠者尤有較好補益作用。而功能非凡的阿膠制品，更有滋補氣血、美容養顏之功效。

驢肉、牛肉和豬肉的營養對比

資料來源：中企顧問網整理

       然而由于我國農村機械化程度提高，驢逐漸失去役用作用，驢存欄數量明顯下降，養驢的越來越少，導致驢產品短缺，市場缺口大。

       1、餐飲領域：驢肉價格出現加速上漲苗頭

       我國作為傳統的驢肉消費地，伴隨著人們消費水平和消費理念的升級，餐飲業對驢肉的需求保持在每年5%左右的增速。驢肉需求量的增長較平穩，但是，由于驢的存欄量持續下降，一方面，反映在驢肉價格上，近兩年出現30%的大幅上漲；另一方面，從阿膠的消費來看，驢皮供應越來越緊張，國內驢皮的收購價格也是不斷攀升，一張成年驢皮的收購價格已經達到400-500元。

1995-2011年中國驢肉消費量情況（萬噸）

一頭驢的經濟價值分析（%）

2000-2012年中國一等驢皮收購價格（元/張）

       2、阿膠行業產銷兩旺

       據資料顯示，20世紀90年代初我國市場阿膠產量在1600噸左右，阿膠廠幾乎遍布全國各地，之后國家于1995年實施GMP認證后，許多地區生產企業逐漸退出阿膠行業，行業開始集中在山東、河南、新疆、內蒙古、吉林和湖南等原料集中地區。2003年底，全國阿膠生產企業50余家，阿膠產量大約在3000噸。

       盡管在2002年遭遇“阿膠馬皮事件”，行業暫時陷入低谷，但是仍然沒有阻擋阿膠行業整體向好的熱情，行業僅僅過了兩年就走出影響，阿膠的需求量也隨之從2003年的3000噸，增長至2011年的5500噸左右（按照東阿阿膠、福膠和同仁堂阿膠產量占全國70%計算），市場需求量年均增長8%-10%。

       阿膠的需求增長，目前驢皮的需求量已經達到驢出欄量的75%以上，由于國內整體存欄量的下降，供需將會持續緊張。

1999-2011年國內驢皮供需情況（萬張）

1999-2011年中國阿膠產量預測（噸）

       3、補血領域：阿膠類產品一枝獨秀

       我國補血類產品的需求主要集中在60歲以上老人、育齡婦女等群體。我國居民的貧血患病率平均為15.2%，在快節奏的城市生活中，尤其是女性往往因為自身的特殊生理現象，工作壓力大、運動減少以及家庭瑣事多等原因，成為補血產品消費的主力群體。

       國內市場上的補血產品主要集中在鐵類和阿膠當歸等中藥材類。其中，阿膠類產品占補血市場規模的50%以上，其中尤以阿膠塊銷量最高。

補血類用藥市場格局（%）

阿膠類產品格局（%）

       4、替代品種缺乏，滋補國寶難言天花板

       我們選取補血領域OTC和保健品進行分析對比，復方阿膠漿作為OTC類獨家品種，日服用價格適中，具有強大的產品競爭力。

補血類保健品和OTC藥品一覽

資料來源：中企顧問網整理

       我們選取滋補中藥材品種進行對比，阿膠塊在滋陰補血功效上無可替代性。蟲草、阿膠、鹿茸、高麗參，均具有大眾使用習慣的品種。阿膠在價格上仍具有很大優勢，同時獨特的滋陰補血功效是其他品種所不能替代的。

常用滋補類中藥材一覽

資料來源：中企顧問網整理