2013年中小企業融資租憑發展分析

    (一) 有效降低信息不對稱程度

    首先,融資租賃中的出租人對承租人的財務經營等信息的披露要求不高出租人考慮項目可行性的因素主要有:承租人的誠信程度投資項目的市場前景技術發展速度等這些信息基本外部化,容易獲得,出租人在對這些信息做出技術分析后,就可以決定項目的可行性

    其次,租賃合約中對租金及期限的規定成為信息反饋機制考慮到企業立項前期現金流量比較少,合約對于租金的期限可以有彈性的規定,采取前期少付,后期多付等有利于企業財務管理的方式相比于銀行貸款采用一次性貸出,到期日一次償還本金,這會給財務基礎較弱的中小企業減輕資金流動性的壓力,減少到期不能償付的風險

    再次,租賃融資能降低道德風險的可能性融資租賃兼有融物融資的特點,以融物代替融資由于設備通常具有特定用途,出租人變更其用途沒有任何經濟意義可能存在的風險是出租人變賣設備獲得價款,然后從事其他項目的投資

    租賃融資降低信息不對稱程度的意義在于降低資金提供者的信息管理成本,一方面提高了資金收益;另一方面降低了企業融資的門檻因此,融資租賃可以為中小企業,特別是那些信用度低不易以舉債方式融資以及未在銀行建立起信用的中小企業提供更多的融資機會,從而更好地滿足中小企業發展對中長期資金的需求

    (二)降低中小企業的融資條件和成本

    現有融資方式下,中小企業融資難的癥結在于其難以滿足銀行貸款條件,而融資租賃公司不像銀行那樣看重企業的業績財務實力和抵押擔保品,他們更看重租賃物件使用過程中產生的現金流是否足夠支付租金由于租賃公司在租賃期限內擁有租賃物的所有權和收回租賃物后有翻新處置租賃物的能力,所以融資租賃往往不需要承租人安排信用擔保,融資手續簡便快捷這種融資方式,得到了創業中的中小企業的青睞與申請銀行貸款的繁瑣程序相比,融資租賃的手續簡便時效性強具有拾遺補缺的優勢則更為突出采用融資租賃方式通常兩個月內即可辦完所有手續,而且是將融資與融物合為一體,企業也不必等到資金落實后再去采購設備物資,這就大大節約了時間

    與此同時,融資租賃可以降低中小企業的融資成本,減輕稅賦負擔對承租人而言,在投資初始階段只要支付少量的租金就可以獲得租賃資產,并投入運營,這樣就大大緩解了企業一次大額投資帶來的資金壓力同時融資租賃的租金支付方式是在租賃期限內采取逐年分攤的形式,因而具有投資乘數效應,從而降低了中小企業的融資成本此外,融資租賃還可以在一定程度上減輕中小企業的稅賦負擔按照我國租賃準則規定,當租賃期短于租賃設備的法定耐用年限時,承租人可以按租賃期作為租入設備的折舊年限,并據以計提折舊這種會計處理方式可以使企業獲得延遲納稅的好處

    (三)促進中小企業擴大銷售

    通常情況下,只有成功銷售,才能實現利潤在市場經濟高速發展的今天,企業經營者都認識到銷售在企業生產經營中的重要地位,都在動腦筋想辦法來擴大銷售但中小企業在開發生產出自己的產品后,受企業或產品知名度的影響,銷售不甚理想,企業想擴大銷售量,卻又擔心大量賒銷形成的應收賬款對企業資金周轉帶來的不利影響和壞賬可能性盡管國內有的銀行已嘗試開展應收賬款的保理業務,但由于中小企業原本就缺乏足夠的信用和擔保,這一問題同樣會制約中小企業應收賬款保理業務的開展而如果利用融資租賃既融物又融資的特點,中小企業可以在正常銷售規模基礎上進一步擴大銷售給租賃公司,而由購買方從租賃公司以融資租賃的形式來融通這些物品這種三方安排,一方面使原來的購買方的購買力比采用直接購買方式下大大增加,從而擴大了中小企業的銷售;另一方面由于中小企業是將產品銷售給租賃公司,一般而言在銷售時不會形成應收賬款因此如果中小企業能采用這種模式,則既可以利用融資租賃的特點進行銷售,又可以提高企業銷售量加速資金流動