2013年招商銀行信貸發展探析

      招商銀行實現凈利潤82.62 億元，同比下降37.6%。凈利下降的主因是息差大幅收窄、費用增長和撥備增加。有利因素是其他非利息凈收入快增。

     主要亮點：

     非利息凈收入同比增長30.8%：投資收益、公允價值變動凈損益和匯兌凈收益大幅增加。

     住房按揭貸款推動零售貸款快增52.5%。

     資產質量穩定:不良貸款余額較年初增加2.47 億元，但較1 季度末減少1.73 億元，不良率較年初下降0.25pc 至0.86%；關注類貸款余額和占比雙降。新增不良集中于信用卡應收賬款和制造業。

     主要不足：

     凈息差收窄幅度大:同比收窄142bp 至2.24%，并拖累凈利息收入同比下降22.8%。2 季度單季收窄32bp，3 季度有望企穩。

     手續費和傭金凈收入同比下降1%:主要受托管業務收入下降影響。

     費用增長較快，費用收入比提高12pc 至42.24%:費用增加主要與網點營業機構擴張、固定資產折舊年限縮短有關。

     綜上，盡管招行貸款快速增長，但招行凈息差收窄幅度過大，導致“量未補價”，凈息收入同比降22.8%；投資收益、公允價值變動收益、匯兌收益大幅增長使非息凈收入快增；而撥備計提與費用大增最終使招行凈利潤同比大降37.6%。從趨勢看，招行3 季度凈息差有望企穩。