2008年石化化工行業經濟運行情況分析
http://www.xibaipo.cc 2009-03-13 11:48 中企顧問網
本文導讀：2008年我國石化化工行業經濟運行呈現先高后低的態勢，好似“冰火兩重天”。前8個月經濟運行保持兩位數增長，9月開始，受金融危機的影響，增速大幅下滑，11月份增長接近零點，12月份出現了多年罕見的負增長，全行業景氣周期由10年來的高增長轉為下行通道。
2008年我國石化化工行業經濟運行呈現先高后低的態勢，好似“冰火兩重天”。前8個月經濟運行保持兩位數增長，9月開始，受金融危機的影響，增速大幅下滑，11月份增長接近零點，12月份出現了多年罕見的負增長，全行業景氣周期由10年來的高增長轉為下行通道。預計2009年前三季度，行業經濟形勢不容樂觀，四季度經濟或會反彈增長。
一、2008年行業運行基本情況
（一）全年生產保持增長，生產增幅先高后低，年底出現負增長
2008年石化化工行業（不含油氣開采業，下同）實現總產值5.54萬億元，比上年增長22.6%。2008年9月份以后，行業經濟增速逐月加速下行，到11月份，行業總產值增幅接近零點，同比僅增長0.8%，環比回落17.7個百分點；12月份，行業總產值出現多年罕見的負增長，同比降低8%，環比上升4.1個百分點。
（二）主要產品產量大面積下降、產銷率降低、價格大面積回落
主要產品產量大面積下降。石化協會重點跟蹤59種（類）石化產品產量，同比增長的39種、占66.1%，下降的20種、占33.9%。原油加工量34206.6萬噸、增長3.7%；成品油（汽煤柴油）20836.5萬噸、增長6.9%；化肥5867.6萬噸、增長1.4%；農藥190.2萬噸、增長12.0%；合成樹脂3129.6萬噸、增長1.5%；輪胎54614.5萬條、增長6.7%。、乙烯產量1025.6萬噸、比上年下降2.1%；純苯403.4萬噸、下降3.2%；電石1360.8萬噸、下降7.8%。
石化產品產銷率降低。2008年行業產品銷售率為98.0%，比上年下降0.56個百分點，其中：煉油產品產銷售94.9%，下降4.73百分點；化工產品銷售率為97.5%，下降0.6百分點。
國內石化產品價格大面積回落。跟蹤的1148種（類）石油化工產品價格，同比上升的594種、占51.74%，持平的77種、占6.71%；下降的477種、占41.55%。其中無機和有機原料、合成材料、合成纖維單體等類產品跌幅較大，一些產品跌幅在50%以上，其中進口硫磺價格從2008年8月的800多美元／噸，跌至12月的40－50美元／噸，跌幅超過了90％。
（三）虧損企業增加，效益大幅下滑。
2008年1-11月，行業主營業務收入4.98萬億元，同比增長24.55%；利潤總額為100.79億元，同比下降94.05%；虧損企業4510家，同比增長20.04%，虧損面為15.28%；虧損企業虧損額2080.71億元，同比增加401.04%。其中，煉油行業出現虧損，虧損額1689.01億元（上年同期利潤為269.97億元），有機化工原料、合成材料、橡膠制品行業利潤大幅下滑，分別比上年利潤下降80.4%、34.3%和7%。
（四）固定資產投資增勢回落。
2008年前11個月，行業實際完成投資5805.90億元，比上年增長35.12%。施工項目10206個，比上年增長9.6%，新開工項目6541個，增長5.96%。分季度看，前三個季度分別增長33.4%、33.7%和39.2%，第四個季度投資增長只有10.5%，增幅比前三個季度回落20多個百分點。分行業看，煉油投資1234.4億元、增長19.2%，有機化學原料投資1066.7億元、增長40.6%；專用化學品投資972.7億元、增長48.8%，化肥投資736.2億元、增長35.3%。分企業類型看，內資企業投資增長33.7%、同比提高了1.4個百分點，外商投資增長21%，港澳臺投資增長4.2%。
（五）進出口貿易先增后降。據海關數據，2008年1～11月，行業進出口貿易總額為2739.38億美元，比上年增長28.06%，其中出口貿易額1182.77億美元，比上年增長31.64%，進口貿易額1566.61億美元，比上年增長25.48%。貿易逆差為373.84億美元，比上年擴大9.67%。但是9月份之后，行業進出口增速快速回落，11月份，進出口總額為179.72億美元，同比下降16.59%。
二、當前行業運行面臨的主要問題及原因分析
（一）主要問題
1.需求萎縮快、傳導范圍廣。一是從下游產業傳導到上游產業，如建材市場的萎縮，影響到PVC的生產，進而迫使燒堿減產或停產；紡織業出口市場的萎縮，影響到乙二醇、己內酰胺、合成纖維單體。二是從高耗能產品傳導到高技術領域產品，如電石、黃磷等由于產能過剩、能源消耗高，從去年起已開始實施限產和淘汰，產量下降，但近幾個月卻出現了有機硅、MDI、工程塑料等高技術含量產品也全部產量下降的情況。三是從東部地區傳導到中西部地區，東部地區市場集中，出口加工型企業多，首先受到沖擊，進入9、10月份以后，中西部以資源性產品為主的省份生產也開始回落。
2.進出口大幅回落，海外需求驟減。據海關統計，8、9、10三個月石油和化工進出口總額環比下降跌幅加大，分別為－6.48％、－7.90％、－12.87％，其中進口跌幅環比分別為－5.19％、－10.08％、－14.48％，出口跌幅環比分別為－9.61％、－2.42％、－9.12％，顯示國際和國內市場消費需求持續低迷。受出口影響大的涂料行業，從2008年8月份開始，隨著下游輕工企業的減產或關停，企業也被迫減產或關閉，據協會不完全統計，2008年底，約有2000家涂料企業被迫關停。
3.高價原料及產成品大量庫存積壓，占用大量流動資金。2008年1-9月份，全國成品油表觀消費量同比增長15%，但10月份僅增長1.9%，到了11月份，表觀消費量出現了8.1%的負增長。2008年12月，全國成品油期末庫存量已達1264.43萬噸，比上年增長了47.31%，部分煉油企業的庫容僅能維持2～3天的生產。2008年11月底，企業庫存高價硫磺150多萬噸，高價硫鐵礦300多萬噸以及高價磷銨330多萬噸，占壓大量流動資金，企業虧損已近156億元。目前，全行業產成品資金占用率由2008年初的12.8％增加到2008年的15.0％，不少企業靠2008年上半年的盈利來彌補去年末的虧損尚能挺住，但經營較為困難。
4.關停或減負荷生產企業增多。10月份，全國PVC生產企業，停產超過45％，開工的企業開工率僅50％的有17家。燒堿企業平均開工率為50—60％。苯酐約60％產能、增塑劑約50％產能停產。聚乙烯、聚丙烯開工率下降30％。揚子、茂名、齊魯、燕山等企業的乙烯裝置按80％的最低負荷運轉。勞動密集型的輪胎行業，11月份，中小企業大都處于停產或半停產狀態，重點企業開工率也僅有50%左右。化肥行業，目前停產的尿素企業超過40家，停產的碳銨企業近100家，全國磷肥企業開工率不足50%。
（二）主要原因分析
造成行業運行大幅波動、四季度增速大幅下降的原因是多方面的。有國際金融危機與世界石化行業景氣周期低谷疊加引起的市場疲軟、需求減弱；也有行業內部長期積累的重復建設、產能過剩、生產規模小、產品檔次低等深層次矛盾集中顯現；還有國外為轉嫁危機，以極低價格向我國傾銷產品等。但單純上述因素還不一定能引起暴漲暴跌，因為這些因素對行業供需影響是漸進的，外需方面，石化行業長期逆差，除少數產品外，外需變化對行業運行的影響有限。內需方面，下游行業的增速自2007年底就開始逐步下滑，并沒有暴跌，例如：2008年1－11月份房地產投資累計增長了22.7％，2008年11月份紡織行業工業增加值同比增長6.2％，單純國內下游行業需求增幅逐步下降，也不太可能引起石化行業短期內的暴跌。
除上述因素外，能夠引起行業運行中價格指數、產值和產量暴漲暴跌的，可能還有經濟常規發展之外的因素，就是過度投機。2008年1～8月份石化化工行業持續暴漲、2008年9月份開始暴跌，突出反映在價格的暴漲暴跌。價格暴跌暴漲打亂了行業的正常運行。2008年上半年，國際原材料價格特別是國際原油價格持續大幅飚升，國內主要化工產品的價格也隨之大幅上揚，實際上當時價格信號已經開始失真，膨脹的需求假象嚴重超出了經濟平穩發展的真實需要。從國際上看，國際經濟和石油需求即使開始下滑，但在投機炒作下，國際油價也仍然暴漲，背離供需基本面。從國內來看，房地產、輕工、紡織等下游產業即使增速放緩、利潤下滑，部分企業開始出現經營困難，但部分銷售商、下游用戶和生產商仍在價格上漲的投機心理驅使下，繼續大量囤積石化產品，放大了無效需求。當企業利潤被投機市場不斷吞噬，以原油價格暴跌為導火索，有效需求快速萎縮，投機心理遭到重創，導致石化行業產品價格全面大幅下跌。下跌過程中，經銷商、下游用戶又擔心價格持續下跌，就主要消化前期高價囤積產品，導致市場真實需求被突然縮減。生產企業發現市場需求突然縮減后，一方面減停產保價止損，另一方面拋售庫存防止資金鏈斷裂，推動價格進一步下跌，進入惡性循環。這種循環態勢直至多數企業資金鏈高度緊繃才逐漸停止。
一、2008年行業運行基本情況
（一）全年生產保持增長，生產增幅先高后低，年底出現負增長
2008年石化化工行業（不含油氣開采業，下同）實現總產值5.54萬億元，比上年增長22.6%。2008年9月份以后，行業經濟增速逐月加速下行，到11月份，行業總產值增幅接近零點，同比僅增長0.8%，環比回落17.7個百分點；12月份，行業總產值出現多年罕見的負增長，同比降低8%，環比上升4.1個百分點。
（二）主要產品產量大面積下降、產銷率降低、價格大面積回落
主要產品產量大面積下降。石化協會重點跟蹤59種（類）石化產品產量，同比增長的39種、占66.1%，下降的20種、占33.9%。原油加工量34206.6萬噸、增長3.7%；成品油（汽煤柴油）20836.5萬噸、增長6.9%；化肥5867.6萬噸、增長1.4%；農藥190.2萬噸、增長12.0%；合成樹脂3129.6萬噸、增長1.5%；輪胎54614.5萬條、增長6.7%。、乙烯產量1025.6萬噸、比上年下降2.1%；純苯403.4萬噸、下降3.2%；電石1360.8萬噸、下降7.8%。
石化產品產銷率降低。2008年行業產品銷售率為98.0%，比上年下降0.56個百分點，其中：煉油產品產銷售94.9%，下降4.73百分點；化工產品銷售率為97.5%，下降0.6百分點。
國內石化產品價格大面積回落。跟蹤的1148種（類）石油化工產品價格，同比上升的594種、占51.74%，持平的77種、占6.71%；下降的477種、占41.55%。其中無機和有機原料、合成材料、合成纖維單體等類產品跌幅較大，一些產品跌幅在50%以上，其中進口硫磺價格從2008年8月的800多美元／噸，跌至12月的40－50美元／噸，跌幅超過了90％。
（三）虧損企業增加，效益大幅下滑。
2008年1-11月，行業主營業務收入4.98萬億元，同比增長24.55%；利潤總額為100.79億元，同比下降94.05%；虧損企業4510家，同比增長20.04%，虧損面為15.28%；虧損企業虧損額2080.71億元，同比增加401.04%。其中，煉油行業出現虧損，虧損額1689.01億元（上年同期利潤為269.97億元），有機化工原料、合成材料、橡膠制品行業利潤大幅下滑，分別比上年利潤下降80.4%、34.3%和7%。
（四）固定資產投資增勢回落。
2008年前11個月，行業實際完成投資5805.90億元，比上年增長35.12%。施工項目10206個，比上年增長9.6%，新開工項目6541個，增長5.96%。分季度看，前三個季度分別增長33.4%、33.7%和39.2%，第四個季度投資增長只有10.5%，增幅比前三個季度回落20多個百分點。分行業看，煉油投資1234.4億元、增長19.2%，有機化學原料投資1066.7億元、增長40.6%；專用化學品投資972.7億元、增長48.8%，化肥投資736.2億元、增長35.3%。分企業類型看，內資企業投資增長33.7%、同比提高了1.4個百分點，外商投資增長21%，港澳臺投資增長4.2%。
（五）進出口貿易先增后降。據海關數據，2008年1～11月，行業進出口貿易總額為2739.38億美元，比上年增長28.06%，其中出口貿易額1182.77億美元，比上年增長31.64%，進口貿易額1566.61億美元，比上年增長25.48%。貿易逆差為373.84億美元，比上年擴大9.67%。但是9月份之后，行業進出口增速快速回落，11月份，進出口總額為179.72億美元，同比下降16.59%。
二、當前行業運行面臨的主要問題及原因分析
（一）主要問題
1.需求萎縮快、傳導范圍廣。一是從下游產業傳導到上游產業，如建材市場的萎縮，影響到PVC的生產，進而迫使燒堿減產或停產；紡織業出口市場的萎縮，影響到乙二醇、己內酰胺、合成纖維單體。二是從高耗能產品傳導到高技術領域產品，如電石、黃磷等由于產能過剩、能源消耗高，從去年起已開始實施限產和淘汰，產量下降，但近幾個月卻出現了有機硅、MDI、工程塑料等高技術含量產品也全部產量下降的情況。三是從東部地區傳導到中西部地區，東部地區市場集中，出口加工型企業多，首先受到沖擊，進入9、10月份以后，中西部以資源性產品為主的省份生產也開始回落。
2.進出口大幅回落，海外需求驟減。據海關統計，8、9、10三個月石油和化工進出口總額環比下降跌幅加大，分別為－6.48％、－7.90％、－12.87％，其中進口跌幅環比分別為－5.19％、－10.08％、－14.48％，出口跌幅環比分別為－9.61％、－2.42％、－9.12％，顯示國際和國內市場消費需求持續低迷。受出口影響大的涂料行業，從2008年8月份開始，隨著下游輕工企業的減產或關停，企業也被迫減產或關閉，據協會不完全統計，2008年底，約有2000家涂料企業被迫關停。
3.高價原料及產成品大量庫存積壓，占用大量流動資金。2008年1-9月份，全國成品油表觀消費量同比增長15%，但10月份僅增長1.9%，到了11月份，表觀消費量出現了8.1%的負增長。2008年12月，全國成品油期末庫存量已達1264.43萬噸，比上年增長了47.31%，部分煉油企業的庫容僅能維持2～3天的生產。2008年11月底，企業庫存高價硫磺150多萬噸，高價硫鐵礦300多萬噸以及高價磷銨330多萬噸，占壓大量流動資金，企業虧損已近156億元。目前，全行業產成品資金占用率由2008年初的12.8％增加到2008年的15.0％，不少企業靠2008年上半年的盈利來彌補去年末的虧損尚能挺住，但經營較為困難。
4.關停或減負荷生產企業增多。10月份，全國PVC生產企業，停產超過45％，開工的企業開工率僅50％的有17家。燒堿企業平均開工率為50—60％。苯酐約60％產能、增塑劑約50％產能停產。聚乙烯、聚丙烯開工率下降30％。揚子、茂名、齊魯、燕山等企業的乙烯裝置按80％的最低負荷運轉。勞動密集型的輪胎行業，11月份，中小企業大都處于停產或半停產狀態，重點企業開工率也僅有50%左右。化肥行業，目前停產的尿素企業超過40家，停產的碳銨企業近100家，全國磷肥企業開工率不足50%。
（二）主要原因分析
造成行業運行大幅波動、四季度增速大幅下降的原因是多方面的。有國際金融危機與世界石化行業景氣周期低谷疊加引起的市場疲軟、需求減弱；也有行業內部長期積累的重復建設、產能過剩、生產規模小、產品檔次低等深層次矛盾集中顯現；還有國外為轉嫁危機，以極低價格向我國傾銷產品等。但單純上述因素還不一定能引起暴漲暴跌，因為這些因素對行業供需影響是漸進的，外需方面，石化行業長期逆差，除少數產品外，外需變化對行業運行的影響有限。內需方面，下游行業的增速自2007年底就開始逐步下滑，并沒有暴跌，例如：2008年1－11月份房地產投資累計增長了22.7％，2008年11月份紡織行業工業增加值同比增長6.2％，單純國內下游行業需求增幅逐步下降，也不太可能引起石化行業短期內的暴跌。
除上述因素外，能夠引起行業運行中價格指數、產值和產量暴漲暴跌的，可能還有經濟常規發展之外的因素，就是過度投機。2008年1～8月份石化化工行業持續暴漲、2008年9月份開始暴跌，突出反映在價格的暴漲暴跌。價格暴跌暴漲打亂了行業的正常運行。2008年上半年，國際原材料價格特別是國際原油價格持續大幅飚升，國內主要化工產品的價格也隨之大幅上揚，實際上當時價格信號已經開始失真，膨脹的需求假象嚴重超出了經濟平穩發展的真實需要。從國際上看，國際經濟和石油需求即使開始下滑，但在投機炒作下，國際油價也仍然暴漲，背離供需基本面。從國內來看，房地產、輕工、紡織等下游產業即使增速放緩、利潤下滑，部分企業開始出現經營困難，但部分銷售商、下游用戶和生產商仍在價格上漲的投機心理驅使下，繼續大量囤積石化產品，放大了無效需求。當企業利潤被投機市場不斷吞噬，以原油價格暴跌為導火索，有效需求快速萎縮，投機心理遭到重創，導致石化行業產品價格全面大幅下跌。下跌過程中，經銷商、下游用戶又擔心價格持續下跌，就主要消化前期高價囤積產品，導致市場真實需求被突然縮減。生產企業發現市場需求突然縮減后，一方面減停產保價止損，另一方面拋售庫存防止資金鏈斷裂，推動價格進一步下跌，進入惡性循環。這種循環態勢直至多數企業資金鏈高度緊繃才逐漸停止。
