2011年5月份我國煤炭市場形勢分析

中國產業信息網訊：
　    內容提示：由于國內煤價不斷高漲，國際、國內煤價的差價在縮小。5月我國煤炭進口量規模繼續擴大，本月完成1357萬t，比上月增加247萬t，這已是煤炭當月進口量連續第4個月環比增長，同比增長24.7%，1-5月份煤炭累計進口5688萬t，比2010年同期少進口1132萬t，同比下降16.6%。累計進口金額由2010年同期的66.3億美元減少到62.3億美元，同比下降6%；累計進口均價由2010年同期的97.1美元/t上升到109.5美元/t，增長12.8%。

　　5月份，我國煤炭生產態勢正常，資源保持穩定增長，市場需求旺盛，運力緊張，供需總體略顯偏緊，進口量環比連續4個月增長，出口量連續3個月呈下降走勢，市場價格受到國際能源價格走勢影響以及國內供求形勢的拉動，呈現高位持續上漲的行情。

　　1 資源穩定增長

　　5月份，我國煤炭資源繼續保持平穩增長。據有關數據測算，1-5月我國煤炭生產累計完成14.5億t，同比增長11.2%，累計新增資源總量為15.1億t，同比增長9.8%。

       由于國內煤價不斷高漲，國際、國內煤價的差價在縮小。5月我國煤炭進口量規模繼續擴大，本月完成1357萬t，比上月增加247萬t，這已是煤炭當月進口量連續第4個月環比增長，同比增長24.7%，1-5月份煤炭累計進口5688萬t，比2010年同期少進口1132萬t，同比下降16.6%。累計進口金額由2010年同期的66.3億美元減少到62.3億美元，同比下降6%；累計進口均價由2010年同期的97.1美元/t上升到109.5美元/t，增長12.8%。

       相對于我國每月巨大的煤炭消費量來講，我國煤炭進口量規模仍然偏小，只能是局部地區，耗煤企業必要而有意的補充，但進口煤價格對國內煤炭市場價格有一定的預期和平抑作用。

　　出口方面，繼3月份單月超過250萬t以后至5月份已連續回落3個月，本月出口僅為88萬t，比上月減少50萬t，同比下降39.6%，前5個月累計共出口804萬t，同比下降9.4%。累計出口金額由2010年同期的8.7億美元增長至14.4億美元，增長67.2%，累計出口均價由2010年同期的97.2美元/t上揚到179.4美元/t，增長高達84.6%。前5個月我國煤炭已累計實現凈進口4884萬t。

　　2 供需整體略顯偏緊

　　5月份，我國宏觀經濟繼續維持良好運行態勢，據國家統計局數字顯示，5月份我國工業總產值為7.1萬億元，同比增長27.2%，1-5月份累計實現工業總產值31.7萬億元，累計同比增長28.8%。

　　國內主要下游耗煤行業基本均維持10%以上的較快增速。占我國煤炭消費近60%的火電行業5月發電387億kWh，同比增長13.5%，1-5月份累計發電量15278億kWh，同比增長11.1%。其他主要耗煤行業中，冶金行業，生鐵產量5月完成5457萬t，同比增長6.4%，累計生產26946萬t，同比增長7.3%；粗鋼產量5月完成6025萬t，同比增長7.8%，累計生產29035萬t，同比增長8.5%；鋼材產量5月完成7637萬t，同比增長10.6%，累計生產35866萬t，同比增長12.3%；建材行業水泥產量5月完成19628萬t，同比增長19.2%，累計生產75227萬t，同比增長1 9.3%；化肥產量5月完成557萬t，同比增長15.2%，累計生產2482萬t，同比增長7.1%。相關下游耗煤行業的較快發展，支撐著我國煤炭市場需求的旺盛增長。

　　當前我國煤炭運輸態勢略顯偏緊，特別是動力煤處于供應緊張的局面。本月鐵路煤炭運量完成18613萬t，比上月增長1533萬t，同比增長1l%，環比增長8.9%；其中電煤運量8847萬t，比上月增長689萬t，同比增長10.9%，環比增長8.4%。經過鐵路、港口等單位的持續搶運，我國沿海地區的各大電廠存煤數量及可用天數均有了一定程度的提高，截至月末，全國重點企業統調電廠存煤6171萬t，可用17d，比上月末增加3d。隨著電廠存煤數量增加，市場供應緊張氣氛和哄搶心里有望得到緩解。

　　隨著國內煤炭市場供需偏緊，海運費用也成上漲行情，5月25日，上海航運交易所發布的中國沿海煤炭運價指數環比增長2個百分點報收1787.67點。天津港0.5萬t船型至寧波港煤炭海運費環比上漲3.44% 至58元/t秦皇島港至廣州港4-5萬t船型煤炭海上運費環比上漲1元至63元/t。

6-7月份，我國將進入電力供應的迎峰度夏期，煤炭供應與運輸將更顯緊張，特別是供應能力不足以及電網輸送能力受限的東部、中部地區。截至5月底，華中六省市相繼采取有序限電和錯峰用電措施，全網限讓電量共計40.7億kWh。預計整個“迎峰度夏”期間，華北地區缺電將達600萬kW，華東地區缺電將達1600萬kW，華中地區缺電將達700萬kW。今夏上海用電預計將存在100萬kW左右的缺口，總體呈現“緊平衡”狀況。

浙江省用電需求預計3850-3900萬kW，但供電能力僅有3535萬kW，用電缺口在300萬kW以上，導致浙江省電力供應形勢將可能從近幾年的“季節性、時段性”缺電，轉變為“全年性、持續多時段”缺電。如果市場電煤價格繼續高企、合同煤質量下降末見好轉，一些地區電煤緊張的狀況將不會得到明顯改觀。

　　3 價格高位持續上漲

　　前一階段，受煤炭市場需求增加，大秦線檢修，南方降雨偏少、水電出力不足等因素影響，市場動力煤價格呈現快速上漲態勢。以秦皇島港為例，截至2011年5月31日，5800kcal大同優混、5500kcal山西優混煤的最高平倉價分別為8 80元/t和840元/t，創兩年半以來秦港平倉價格新高，已接近2008年同期最高水平。與3月末相比，噸煤價格上漲在60元左右，兩個月時間漲幅達到8%-9%。

　　5月份國內動力煤市場價格仍呈現持續上漲態勢，但隨著運輸緩解，水電有所恢復，同時國家對煤價、電價緊循環上漲的調控預期，國際市場煤價高位下行等因素的綜合影響，5月末、6月初國內市場煤炭價格漲勢已現趨緩跡象。

　　截至2011年6月3日，歐洲ARA三港市場動力煤價格指數由5月初的127.19美元/t下跌5.65美元至121.54美元/t，環比下跌4.4%；澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價格指數由5月初的122.71美元/t下降3.37美元至119.34美元/t，環比下跌2.7%；南非理查德港動力煤價格指數由5月初的123.85美元/t下降5.62美元至118.23美元/t，環比下跌4.5%。

　　據我中心監測，5月國內煤炭市場價格環比上漲3.5%，其中煙煤、無煙煤分別上漲3.76%和2.37%；1-5月份累計比2010年同期上漲7.6%，其中，煙煤上漲7.4%，無煙煤上漲8.4%。

　　當前優質動力煤價格的持續上漲，同時也在拉動其他煤種的市場需求。由于褐煤價格比較穩定，漲幅微弱，下游用戶相繼加大褐煤的采購力度，很多電廠大量采購后，與少量優質煤配燒，以達到降低成本的效果。

　　進入6月份，國內煤炭市場價格的支撐因素仍然存在。

　　（1）國際煤價雖有所下滑但仍處于高位，帶動國內市場持續看好

　　國際煤炭價格在5月份雖有所下滑，但仍處高位，截至6月初，澳大利亞紐卡斯爾動力煤價格為119.34美元/t，據測算比國內煤價貴大約90元左右，對國內市場價格仍有拉動作用。同時隨著北半球天氣逐漸炎熱，6-7月電煤需求進入旺季，國際煤炭市場價格預期仍將整體上漲。

　　（2）“迎峰度夏”用煤高峰即將到來，民用電、工業用電量均成上漲預期

        2011-2015年中國煤炭物流產業深度調研與未來前景研究報告

　　隨著全國氣溫不斷攀升，夏季用煤高峰即將到來，民用電需求將有所提高。同時，進入二季度，我國化工、建材、鋼鐵冶金和有色金屬冶煉四大行業用電量仍將呈現增長態勢。2010年四季度國家抑制的高耗能行業產能在2011年將加速釋放，未來固定資產投資集中釋放、保障房建設啟動等因素均將支撐煤炭價格維持高位。

　　但也應注意到，當前國家對重點電煤價格和合同兌現率的檢查力度在加強；而小礦和貿易商的價格已經處于高位，貿易企業的供求心態趨于謹慎；全國主要發電企業的煤炭庫存顯著回升、采購熱情有所降溫；加上近期我國中東部地區大范圍降雨，旱情得到緩解，水電出力將逐漸恢復；許多因素也在抑制著煤炭價格的上行空間，價格繼續上漲面臨較大的壓力，綜合考慮預計后期煤炭市場價格漲勢將逐漸趨穩。