2011年上半年我國煤炭市場形勢分析

中國產業信息網訊：
　    內容提示：進出口方面，受美元持續走強、澳大利亞煤炭產量逐步恢復等因素影響，國際煤價持續下挫，國內外煤炭價格價差縮小，企業進口煤炭的積極性有所增加。我國煤炭進口量預計仍將維持回升態勢。

　　上半年，我國煤炭生產態勢正常，資源保持穩定較快增長，市場需求旺盛，一季度供需整體寬松，二季度局部地區出現電煤供應偏緊的局面；隨著國際、國內煤炭價差的縮小，進口量環比連續5個月增長，出口量連續4個月呈下降走勢，并屢創歷史新低；市場價格緊隨國內市場供需變化并受到國際能源價格走勢的側面影響，整體呈現出先降后升的行情。

　　1 資源穩定增長

　　上半年，我國煤炭資源保持平穩較快增長。據煤炭運銷協會測算，1-6月我國煤炭生產累計約完成17.9億t，同比增長13%。上半年我國煤炭累計新增資源總量約為18.6億t，同比增長11.8%。

　　煤炭進口方面，由于從2010年4季度開始國際煤價呈現持續上漲走勢，2011年1月以來國內、國際煤炭價格開始出現倒掛，國際進口煤炭價格已無優勢可言，企業進口積極性受到明顯抑制，2月我國煤炭進口量同比出現大幅萎縮。而后隨著國內煤價不斷高漲，國際、國內煤價的差價不斷縮小，進口量呈現出連續5個月環比逐月遞增的走勢。

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　　6月我國煤炭進口量規模繼續擴大，當月完成1373萬t，比上月增加16萬t，同比增長17%，上半年我國煤炭共累計進口7049萬t，比2010年同期少進口943萬t，同比下降11.8%。累計進口金額由2010年同期的78.3億美元減少到77.3億美元，同比小幅下降6%；累計進口均價由2010年同期的98美元/t上升到109.6美元/t，增長11.8%。相對于我國每月巨大的煤炭消費量來講，我國煤炭進口量規模雖仍然偏小，只能是局部地區耗煤企業必要而有益的補充，但進口煤價格對國內煤炭市場價格有一定的預期影響和平抑作用。

　　出口方面，前3個月呈逐月遞增態勢，繼3月份單月超過250萬t以后至6月份已連續回落4個月，并屢次刷新我國出口量新低。6月出口僅為71萬t，比上月減少17萬t，同比下降43.9%，上半年累計出口875萬t，同比下降13.7%。累計出口金額由2010年同期的10.5億美元增長至15.9億美元，增長51.7%，累計出口均價由2010年同期的103.6美元/t上揚到182美元/t。至6月份我國煤炭已累計實現凈進口6174萬t。

　　2 供需整體先松后緊

　　上半年，我國宏觀經濟整體保持良好運行態勢，據國家統計局數字顯示，1-6月我國累計實現工業總產值39.6萬億元，累計同比增長29.4%。固定資產投資額上半年累計完成12.5萬億元，累計同比增長25.6%，其中房地產業固定資產投資額完成3.2萬億元，累計同比增長高達31.9%。

　　國內主要相關耗煤行業基本均維持10%左右的較快增速，能源需求旺盛。占我國煤炭消費近60%的火電行業，從3月份開始連續4個月當月發電量超過3000億kWh，1-6月累計發電量18432億kWh，同比增長12.5%。其他主要耗煤行業中，冶金行業，生鐵產量累計完成32457萬t，同比增長8.4%；粗鋼產量累計完成35054萬t，同比增長9.6%，以目前的日產水平來看，全年產量將達到7億t左右；鋼材產量累計完成43740萬t，同比增長12.8%；建材行業，2011年以來受到保障性住房建設以及房地產投資高增長的拉動，水泥產量持續保持高增長態勢，1-6月累計完成95083萬t，同比增長19.6%；化肥產量累計完成3062萬t，同比增長8.3%。相關下游耗煤行業的較快發展，支撐著我國煤炭市場的基礎需求。

　　供需形勢整體來看，全國重點電廠和主要港口煤炭庫存保持高位，市場采購力度也在下滑，市場供需整體寬松。4月開始，大秦鐵路檢修，水電增長緩慢，相關用煤企業提前采購以備夏季用煤高峰等等因素綜合影響，局部地區個別煤種開始出現供需偏緊的行情。6月底供需緊張形勢有所好轉，截止6月30日，全國重點電廠庫存煤6536萬t，可用天數18天。

　　3 價格先降后升

　　上半年，我國煤炭市場價格呈現出先降后升的淺“V”型走勢，一季度市場價格總水平持續下滑，4月份開始快速向上攀升，至6月底漲幅趨緩。

　　一季度市場需求下滑，同時個別煤炭生產企業下調市場動力煤的港口合同銷售價格，市場整體價格呈現持續小幅回落的走勢。

　　進入4月份以后，多重因素綜合影響我國煤炭市場價格呈現出高位持續加速上揚的走勢。其原因主要有以下幾個方面，一是大秦鐵路為期一個月的檢修施工，對局部地區的煤炭供應造成一定影響。二是國際油價高企，運費增加，世界主要煤炭出口國澳大利亞、南非等都有不同程度的自然災害影響，使得國際煤價一路高歌猛進。三是南方地區傳統的雨季尚未到來，降水量少于往年，水電供應難以跟上，更多的電力需求轉向火電。四是國內煤炭市場需求較為旺盛，為應對夏季用煤高峰期的到來，用煤企業陸續開始淡季儲煤，以規避夏季有可能因為雨、霧等天氣對運輸造成的影響，平抑市場價格波動。五是由于煤、電定價機制的長期矛盾，煤炭生產企業的電煤供應積極性不高，也推動各別煤種區域性的煤價上漲。多種因素綜合影響市場煤價快速上揚的行情持續了近3個月。

　　至6月份全國主要發電企業的煤炭庫存顯著回升、采購熱情降溫；南方地區旱情得到緩解，水電出力逐漸恢復，煤炭需求明顯減弱；沿海消費地區工業企業的景氣程度有所下降，煤炭消費和貿易企業的供求心態趨于謹慎，種種因素抑制了動力煤價格的繼續上行空間。受到下游需求的低迷影響，山西地區動力煤價格出現小幅下跌，截至6月20日，山西朔州地區4800kcal發熱量動力煤車板價格為470元/t，較上周下降5元/t，降幅1.05%。6月下旬，華東沿江地區主要電廠接收煤價也出現了自3月下旬以來的首次下跌。至此，煤炭市場整體價格止漲高位趨穩。

　　據秦皇島港數據顯示，截止到6月底，發熱量為5800kcal/kg的大同優混煤價格為900/t，5500kcal/kg的山西優混煤價格為850/t，創兩年半以來秦港平倉價格新高，已接近2008年同期最高水平。和3月末相比每噸漲價在55-70元左右，漲幅8%-9%。

　　國際煤價方面，截止到2011年7月1日，歐洲ARA三港市場動力煤價格由5月初的127.2美元/t下跌5.1美元至122.1美元/t，下跌4%；澳大利亞紐卡斯爾港動力煤價格由5月初的122.7美元/t下降1.8美元至120.9美元/t，下跌1.5%；南非理查德港動力煤價格由5月初的123.9美元/t下降6.8美元至117.1美元/t，下跌5.5%。

　　據監測，6月國內煤炭市場價格環比上漲2.3%，其中煙煤、無煙煤環比分別上漲1.9%和3.6%；1-6月煤炭價格累計同比上漲8.4個百分點，其中煙煤、無煙煤價格累計同比分別上漲8.2%和9.2%。

　　未來幾個月，我國大部分地區降水偏多的狀況將持續一段時間，不僅有利于水電生產的恢復、降低火電需求量，還會減少高溫天氣的發生，抑制降溫用電負荷的增長，緩解電力供應偏緊局面。但全國仍處于夏季用煤高峰，局部地區仍可能面臨電煤供應緊張的局面。

　　進出口方面，受美元持續走強、澳大利亞煤炭產量逐步恢復等因素影響，國際煤價持續下挫，國內外煤炭價格價差縮小，企業進口煤炭的積極性有所增加。我國煤炭進口量預計仍將維持回升態勢。

　　上半年，全國1000萬套保障房的開工率達到了56.6%，且住建部要求在11月底前全部開工，這意味著保障型住房開工有望加速并顯著拉動相關下游行業生產增速，進而帶動煤炭市場需求。

　　前期，國家能源局要求各地抓緊制定加快推進煤礦企業兼并重組的規劃和編制工作方案。目前，除山西、河南兩省率先完成整合外，河北、山東、貴州、內蒙古等省也已陸續拉開煤炭資源整合的大幕。煤炭行業集中度繼續提升，將進一步推動煤價易漲難跌。

　　綜合考慮預計后期煤炭市場供需整體仍將大體平衡，價格維持高位，大幅下跌的可能性不大。