中國建材行業將受益于新型城鎮化

    1、新型城鎮化引領新一輪發展改革，推動經濟轉型

    “十二五”規劃綱要提出堅持走中國特色城鎮化道路，科學制定城鎮化發展規劃，促進城鎮化健康發展。推進城鎮化健康發展，是我國全面建設小康社會，縮小城鄉差距，從根本上解決“三農”問題的需要。

    十八大提出要“堅持走中國特色新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化道路”，李克強副總理更在多個場合強調“擴大內需的最大潛力在于城鎮化”。我們認為新一屆政府將著力推進城鎮化進程。

    發改委主導的《促進城鎮化健康發展規劃(2011-2020年)》初稿也已編制完成，該規劃將涉及全國20多個城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮的建設，為新型城鎮化提供了發展思路，提出了具體要求。未來10年拉動40萬億投資。后續有望出臺更為細化的城鎮化改革綜合配套措施。預計相關的具體措施有可能在兩會前后對外正式頒布，從而刺激相關行業發展提速。

    目前已有福建、江西、湖南等省討論了城鎮化的具體措施。陜西和河南在2013年全省發展和改革工作會議中也對2013年工作作出計劃時也有對城鎮化的規劃。

    2、“城市集群”促發城際關系緊密趨勢，產業轉移，配套交通基建需求提升

    我國在“十一五”規劃中即明確提出，要把城市群作為推進城鎮化的主體形態；而在“十二五”規劃則中強調，科學規劃城市群內各城市功能定位和產業布局。中央經濟工作會議中提出：實現尊重經濟規律、有質量、有效益、可持續的發展，關鍵是深化產業結構戰略性調整。大中小城市和小城鎮、城市群要科學布局，與區域經濟發展和產業布局緊密銜接，與資源環境承載能力相適應。

    在城市集群發展中，配套的交通建設必不可少，跨區的鐵路、公路是人員和物流進出的必須。從已有的省份的規劃中，也可看到福建規劃“十二五”基本建成福州、廈門、泉州等中心城市繞城高速公路，陜西安排660億元投資，加快西成客專、西康復線、延志吳高速、榆佳高速、三星快速干道、西安地鐵一號線、漢中及延安機場等項目建設。河南更是提出“盡快形成全省半小時和一小時交通圈”。可見交通建設仍是新型城鎮化的重要方面。

    2、市民化改革趨勢下城市內基建投資加大

    市民化后群眾公共服務需求提升后對于市政基建設施的建設要求。市內交通是考量城市承載能力的重要方面，提高公共交通承載能力是提高市民生活水平的必須。福建《關于積極推進城鎮化發展的十二條措施》中指出構建現代綜合交通體系，加快福州地鐵1號、2號線和廈門地鐵1號線等中心城市地鐵建設。而多地地鐵規劃獲批、項目啟動也是發展市政交通的一個佐證。

    改善供水排水排污成為新型城鎮化下的另一個趨勢。福建《關于積極推進城鎮化發展的十二條措施》中指出加快城鄉水廠和配套管網建設，實施一批備用水源、應急水源和蓄引調水工程，到2015年設市城市公共供水普及率達95%以上，縣城達90%。改造提升排水管網、排澇河道和泵站，福州主城區防洪(潮)標準達200年一遇，其他設區的市城區50-100年一遇，縣（市）城區20-50年一遇。江西住建廳城鎮化22條具體觀測落實措施也指出要加大城市基礎設施建設投入，重點投向供水、供電、供氣、道路交通等基本建設，加強污水處理、垃圾處理、地下管網等‘短板’設施建設。

    4、市民化改革趨勢方向，遠期持久拉動地產需求

    2012年12月的中央經濟工作會議，李克強副總理在經濟社會發展和改革調研工作座談會指出，推動城鎮化，把農民工逐步轉為城市市民，需要推進戶籍制度改革。市民化改革的重點是收入分配改革、戶籍制度改革、住房體制改革。

    《中國城市發展報告（2012）》（2012版城市藍皮書）認為，未來15到20年內，中國將整體邁入中級城市型社會；按這個速度，需要付出40-50萬億的成本來完成4-5億進城農民的市民化。市民化改革進程是一綜合性的發展方向。我們宏觀認為，我國到2020的常住人口城鎮化率達到60%，較11年的51%還有9%的提升空間。按目前人口計算，即城鎮還將新增1.2億人口。這些人口的市民化將拉動住房供應體系，從而拉動地產產業鏈投資。

    我們從受益可能的時間維度分類建材受益子行業。

    （1）從各地規劃看，連接小城市和大城市之間的交通建設仍是最重要的投資之一，前期已有不少規劃，資金面保證后可快速開工，對水泥、混凝土、防水材料需求有較大的拉動作用。

    （2）市政基建也是政府主導的能較快見效的投資。建材公司中主要分兩塊：一是供水排水網絡建設迫在眉睫，供水PCCP管道和HDPE排水管網將受益城鎮化。二是地鐵建設高潮在即。

    （3）城鎮化下人口轉移進入城市，對住宅有長期需求，帶來保障房進度加快和地產長期需求，利好房屋建造過程中需要使用的水泥、防水材料、石膏板，以及房屋裝修時的塑料水管、塑料型材、鋁合金型材等。

新型城鎮化下建筑建材受益