中國肉牛產業投資報告

研究背景
       中國是世界第三大肉牛生產國，年產牛肉700萬噸以上；但市場主體是小型養殖戶和個體屠宰者，大型養殖場和屠宰企業市場份額極低；反映在產品上就是絕大多數產品是室溫鮮牛肉，冷鮮牛肉、凍牛肉和牛肉制品極少。同時，受母牛養殖效益差影響，近年來中國能繁母牛存欄持續下降，導致中國牛肉產量將從2008年開始下降，至2012年方能恢復。
       2007年國內大中小型屠宰肉牛企業約1000家，屠宰能力1200萬頭左右，產能占全國肉牛出欄量的20％左右；單個企業最高屠宰量15萬頭；總產量不到100萬噸，只占全國牛肉總產量的13％左右。
       受肉牛存欄下降影響，大型肉牛屠宰企業活牛收購困難，上市公司福成五豐2007年屠宰量下降嚴重；其他大型肉牛屠宰企業也存在類型情況，產能利用率甚至只有20％左右。隨著肉牛存欄的繼續下降，大型企業活牛收購問題將更加嚴重，部分企業將開始虧損。肉牛屠宰行業整合潛力巨大，因此盡管產能利用率低，但是大型企業依然投資擴大屠宰能力。如國內最大的肉牛屠宰企業吉林皓月集團計劃到2010年將屠宰能力提高到100萬頭。
       與2007年國內豬源緊張導致大型生豬屠宰企業境遇類似，以及考慮到近年來國內私宰牛肉注水問題嚴重，預計國家將對肉牛個體屠宰和小型屠宰企業進行整治，這樣大型企業的牛源問題將得到部分解決；另外，2007年河北省頒布了《牛羊雞定點屠宰管理暫行辦法》并于同年4月1日開始實施，該辦法限制了肉牛屠宰企業的資格和數量；在未來牛源更加緊張的背景下，可以預見將會有更多的地方出臺肉牛定點屠宰法規，有利于大型肉牛屠宰企業的發展。同時，受當地大型肉牛屠宰企業游說，黑龍江省部分地區已經出臺了針對能繁母牛養殖的補貼政策，雖然補貼力度不大導致政策效果差，但預計今后補貼力度將會加大，并且將有更多的地方出臺能繁母牛養殖的扶持政策。這將遏制中國能繁母牛存欄持續下降的勢頭，并促進中國肉牛存欄的恢復。
       本報告中分析了2000-2017年中國牛肉消費和供給形勢，并結合肉牛屠宰加工行業以及整個產業鏈的現狀，對比美國和巴西肉牛加工業形態，尤其是通過快速國際并購而成為全球最大牛肉加工企業的巴西JBS公司，指出了中國肉牛屠宰加工行業的投資機會，也為中國肉牛屠宰加工行業的投資價值做出了較為科學的判斷。

目 錄
1中國肉牛產業政策環境及展望 1
1.1糧食生產政策 1
1.2養殖業環保政策 2
1.3肉牛養殖及加工產品流通政策 2
1.4畜牧業發展政策 3
1.5肉牛養殖國家扶持政策 3
1.6飼料工業發展政策 4
1.7肉牛屠宰政策 5
1.8牛肉產品的貿易政策 5
1.9肉牛產業政策環境綜合評價 6

2中國肉牛產業發展現狀 7
2.1肉牛產業現狀 7
2.2肉牛品種 7
2.3肉牛存欄 8
2.4牛肉消費 9
2.5牛肉產品 10
2.6肉牛屠宰企業 11
2.7牛肉貿易 11

3中國牛肉消費分析 13
3.1居民肉類消費趨勢 13
3.2牛肉消費結構及其發展趨勢 14
3.3牛肉的家庭消費前景 16
3.3.1居民家庭食品消費結構及其發展趨勢 16
3.3.2收入增長對牛肉家庭消費的影響 18
3.3.3人口剛性增長對牛肉家庭消費的影響 19
3.3.4城市化對牛肉家庭消費的影響 20
3.3.5未來中國牛肉家庭消費增長潛力預測 21
3.4牛肉的戶外消費前景 22
3.4.1收入增長對牛肉戶外消費的影響 22
3.4.2人口增長對牛肉戶外消費的影響 24
3.4.3城市化對牛肉戶外消費的影響 24
3.4.4中國牛肉戶外消費增長潛力預測 25
3.5牛肉的加工業消費前景 25
3.5.1牛肉加工品在肉制品中的比重 25
3.5.2牛肉加工品的主要形態 27
3.5.3牛肉產品加工能力 27
3.5.4牛肉加工業需求增長潛力預測 28
3.6高檔牛肉及其制品消費 30
3.6.1高檔牛肉消費分析 30
3.6.2高檔牛肉產品消費分析 30
3.6.3高檔牛肉進口分析 31
3.7牛肉出口前景 33
3.7.1全球主要牛肉貿易國家 33
3.7.2中國牛肉出口目的地國家和地區 35
3.7.3中國牛肉出口的主要競爭對手及目標市場容量 35
3.7.4國際牛肉生產成本對中國牛肉出口的影響 37
3.7.5中國主要出口市場貿易政策對中國牛肉出口的影響 37
3.7.6中國牛肉出口需求預測 37
3.8替代品和價格對牛肉消費的影響 38
3.9疫情等其他不確定因素對未來中國牛肉消費的影響 39
3.10中國牛肉需求增長潛力綜合評價及預測 41

4中國牛肉供給分析 42
4.1肉牛存出欄 42
4.1.1母牛存欄分析 42
4.1.2肉牛存出欄量 43
4.1.3肉牛存出欄結構 45
4.1.4養殖場出欄規模結構 47
4.2農牧區肉牛供給 48
4.2.1農區肉牛供給分析 48
4.2.2牧區肉牛供給分析 50
4.2.3農牧區肉牛供給展望 50
4.3各肉牛帶供給分析 51
4.3.1東北肉牛帶供給分析 51
4.3.2中原肉牛帶供給分析 52
4.3.3西北肉牛帶供給分析 53
4.3.4南方肉牛帶供給分析 54
4.3.5各肉牛帶供給展望 54
4.4牛肉產量 55
4.4.1牛肉產量及其結構 55
4.4.2中國鮮冷凍牛肉產量 57
4.4.3中國高中低檔牛肉產量 58
4.5飼料供給約束下肉牛養殖量增長潛力 59
4.6牛肉貿易對中國肉牛養殖的影響 60
4.7牛肉供給前景 60

5中國牛肉供需平衡分析 61
5.1牛肉價格走勢 61
5.2牛肉大量進口的可能性 62
5.3牛肉出口 62
5.4未來牛肉消費潛力與實際消費量 63
5.4.1家庭牛肉消費潛力與實際消費 63
5.4.2牛肉戶外消費潛力與實際消費 64
5.4.3牛肉加工業消費潛力與實際消費 65
5.5未來牛肉供需平衡分析 66

6中國肉牛生產成本和效益 67
6.1肉牛產業價值鏈的成本收益分析 67
6.1.1飼料生產 68
6.1.2種牛養殖 69
6.1.3肉牛養殖 70
6.1.3.1不同區域 70
6.1.3.2不同規模 71
6.1.4肉牛屠宰 72
6.1.4.1手工屠宰和私宰點 72
6.1.4.2大型屠宰企業 72
6.1.5牛肉制品 73
6.2肉牛產業鏈結構 74
6.2.1產值結構 72
6.2.2利潤結構 73
6.3肉牛產業價值鏈利益分配的合理性評價 75
6.4肉牛產業價值鏈利益分配對產業發展的影響 75

7中國肉牛養殖在國際上的地位及成本比較 76
7.1中國肉牛養殖的國際地位 76
7.2美國的肉牛養殖及成本 77
7.2.1肉類消費結構 77
7.2.2肉牛養殖規模 77
7.2.3肉牛養殖成本 78
7.2.4牛肉批發價格 78
7.3巴西的肉牛養殖及成本 79
7.3.1肉類消費結構 79
7.3.2肉牛養殖規模 79
7.3.3肉牛養殖成本 80
7.3.4牛肉批發價格 80
7.4澳大利亞的肉牛養殖及成本 81
7.4.1肉類消費結構 81
7.4.2肉牛養殖規模 81
7.4.3肉牛養殖成本 82
7.4.4牛肉批發價格 82
7.5加拿大的肉牛養殖及成本 83
7.5.1肉類消費結構 83
7.5.2肉牛養殖規模 83
7.5.3肉牛養殖成本 84
7.5.4牛肉批發價格 85
7.6中國肉牛養殖成本和牛肉價格的國際比較 85

8中國肉牛屠宰加工行業及特定企業分析 86
8.1肉牛行業概況 86
8.1.1行業規模 86
8.1.2行業利潤 86
8.1.3企業類型 88
8.1.4產能及布局 88
8.1.5技術和產品 89
8.1.6銷售渠道 89
8.2大型肉牛加工企業營運分析 89
8.2.1原料采購 89
8.2.2產品生產 90
8.2.3產品銷售 91
8.2.4市場競爭 92
8.3福成五豐分析 94
8.3.1原料供給 94
8.3.2產品生產 95
8.3.3產品銷售 96
8.3.4財務指標 97
8.4肉牛產業發展的綜合評價 97
8.4.1驅動力 97
8.4.2風險因素 98
8.5牛肉加工行業發展前景 99

9中國肉牛屠宰加工行業投資分析 100
9.1大企業產生的可能性 100
9.2投資機會分析 103
9.3投資價值分析 106
9.3投資策略分析 110

10美國肉牛加工行業及特定企業 110
10.1肉牛加工行業 110
10.2泰森食品公司 111
10.2.1活牛采購 111
10.2.2牛肉產品 112
10.2.3銷售收入 113
10.2.4銷售利潤 114
10.2.5品牌戰略 115
10.3史密斯菲爾德食品公司 116
10.3.1活牛采購 116
10.3.2牛肉產品 117
10.3.3銷售收入 118
10.3.4銷售利潤 119
10.3.5品牌戰略 120

11巴西肉牛加工行業及特定企業 122
11.1肉牛加工行業 122
11.2 JBS-Friboi公司 123
11.2.1購并歷程 123
11.2.2活牛采購 125
11.2.3牛肉產品 125
11.2.4銷售收入 126
11.2.5銷售利潤 127
11.2.6品牌戰略 128

圖 目 錄

圖1，1998-2008年中國肉牛存欄量 8
圖2，2007年中國牛存欄品種結構 9
圖3，2007年中國肉牛存欄中不同期限和性別牛種結構 9
圖4，2007年中國牛肉消費結構 10
圖5，2007年中國不同形式的牛肉產品結構 11
圖6，2007年中國牛肉進口的產品結構 12
圖7，2007年中國牛肉出口的產品結構 12
圖9，2000-2008年中國牛肉制品產量變化趨勢 15
圖10，2000-2008年中國各渠道牛肉消費量 15
圖11，2000-2008年中國城鎮和農村地區牛肉消費量 16
圖12，1990-2008年中國居民家庭食品消費量 16
圖13，1990-2008年中國居民家庭食品消費指數（1990年指標為1） 17
圖14，2007年中國居民家庭食品消費結構 17
圖15，2000-2008年中國城鎮居民實際收入指數、牛肉家庭消費指數和牛肉購買支出指數（2000年指標為1） 18
圖16，2000-2006年中國不同收入城鎮居民牛肉家庭消費指數（2000年指標為1） 19
圖17，2000-2008年中國人口指數和牛肉家庭消費量指數（2000年指標為1） 20
圖18，2000-2008年中國城市化對牛肉家庭消費的影響 21
圖19，2013年和2017年中國牛肉家庭消費增長結構 22
圖20，2000-2008年中國人均實際收入和在外就餐支出 23
圖21，2000-2008年中國城鎮和農村居民人均在外就餐支出 24
圖22，2000-2008年中國居民實際收入指數和牛肉戶外消費量指數（2000年指標為1） 25
圖23，2000-2008年中國城市化對牛肉戶外消費的影響 26
圖24，2000-2008年中國人口指數和牛肉戶外消費量指數（2000年指標為1） 27
圖25，2013年和2017年中國牛肉戶外消費增長結構 28
圖26，2000-2008年中國各牛肉制品產量 28
圖27，2000-2008年中國各牛肉制品凈牛肉消耗量 29
圖28，2000-2008年中國各種牛肉制品產量 29
圖29，2013年和2017年中國牛肉制品增長結構 30
圖30，2000-2008年中國冷鮮牛肉和低溫牛肉制品消費量 31
圖31，2007年中國牛肉進口的產品結構 32
圖32，2007年中國鮮冷牛肉進口來源地結構 32
圖33，2007年中國凍牛肉進口來源地結構 33
圖34，2000-2008年中國牛肉進口量 33
圖35，2007年全球主要牛肉出口國家和地區 35
圖36，2007年全球主要牛肉進口國家和地區 35
圖37，2007年中國鮮冷牛肉出口的目的地結構 35
圖38，2007年中國凍牛肉出口的目的地結構 36
圖39，2007年中國活牛出口的目的地結構 36
圖40，1997-2008年中國牛肉和雞肉零售價格走勢 38
圖41，2000-2008年中國牛肉和雞肉人均家庭消費數量 39
圖42，2013和2017年中國牛肉家庭消費、戶外消費和加工業消費對牛肉總消費的貢獻 40
表1，2000-2017年中國牛肉供需平衡表 41
圖43，2000-2008年中國能繁母牛存欄 42
圖44，2000-2008年中國黃牛、奶牛和水牛存欄量 43
圖45，2000-2008年中國黃牛、水牛、淘汰種牛和淘汰奶牛出欄量 44
圖46，2000-2008年中國低端、中低端和高端肉牛出欄量 45
圖47，2007年中國牛存欄品種結構 46
圖48，2007年中國出欄肉牛的品種結構 46
圖49，2007年中國低端肉牛出欄結構 47
圖50，2000-2008年中國不同規模的肉牛養殖場（戶）出欄結構 47
圖51，2000-2008年中國不同規模肉牛養殖場（戶）出欄指數（2000年指標為1） 48
圖52，2000-2008年中國農區肉牛出欄量 49
圖53，2007年中國農區肉牛出欄的地區結構 49
圖54，2000-2008年中國牧區肉牛出欄量 50
圖55，2007年中國牧區肉牛出欄的地區結構 50
圖56，2000-2008年中國東北肉牛帶肉牛出欄量 51
圖57，2007年中國東北肉牛帶肉牛出欄的地區結構 51
圖58，2000-2008年中國中原肉牛帶肉牛出欄量 52
圖59，2007年中國中原肉牛帶肉牛出欄的地區結構 52
圖60，2000-2008年中國西北肉牛帶肉牛出欄量 53
圖61，2007年中國西北肉牛帶肉牛出欄的地區結構 53
圖62，2000-2008年中國南方肉牛帶肉牛出欄量 54
圖63，2007年中國南方肉牛帶肉牛出欄的地區結構 54
圖64，2000-2008年中國各肉牛帶肉牛出欄量 54
圖65，2000-2008年中國各牛種牛肉產量 55
圖66，2007年中國各品種牛肉產量結構 57
圖67，2000-2008年中國鮮冷凍牛肉產量 57
圖68，2000-2008年中國高中低檔牛肉產量 58
圖69，2000-2008年中國各低檔牛肉產量 58
圖70，1991-2007年中國工業飼料產量 59
圖71，2007年中國工業飼料產量的動物品種結構 59
圖72，2007年中國工業飼料動物品種結構（折合全價料） 60
圖73，2007年黑龍江、山東和寧夏地區肉牛養殖成本效益比較 70
圖74，2007年中國散養戶肉牛養殖成本構成（不計人工費用） 71
圖75，2007年中國規模養殖場肉牛養殖成本構成 71
圖76，2007年散養肉牛和規模養殖肉牛成本收益比較 71
圖77，2007年中國散養戶肉牛養殖成本構成（不計人工費用） 76
圖78，2007年美國人均肉類消費結構 77
圖79，2007年美國肉牛出欄的規模結構 77
圖80，2007年美國肉牛養殖成本結構 78
圖81，2000-2007年美國牛肉批發價格 78
圖82，2007年巴西人均肉類消費結構 79
圖83，2007年巴西肉牛出欄的規模結構 79
圖84，2007年巴西肉牛養殖成本結構 80
圖85，2000-2007年巴西牛肉批發價格 80
圖86，2007年澳大利亞人均肉類消費結構 81
圖87，2007年澳大利亞肉牛出欄的規模結構 81
圖88，2007年澳大利亞肉牛養殖成本結構 82
圖89，2000-2007年澳大利亞牛肉批發價格 82
圖90，2007年加拿大人均肉類消費結構 83
圖91，2007年加拿大肉牛出欄的規模結構 83
圖92，2007年加拿大肉牛養殖成本結構 84
圖93，2000-2007年加拿大牛肉批發價格 85
圖94，2000-2007年中國、美國、巴西、澳大利亞和加拿大鮮牛肉批發價格 85
圖95，2000-2007年中國肉牛行業產值和銷售額 86
圖96，2000-2007年中國肉牛行業產業鏈產值結構 86
圖97，2007年中國肉牛屠宰加工企業產能構成 88
圖98，2007年中國肉牛屠宰加工企業產量構成 88
圖99，2007年中國肉牛行業產能的地區分布 88
圖100，2000-2007年中國肉牛行業產品構成 89
圖101，2007年中國大型肉牛屠宰加工企業產品結構 90
圖102，2007年中國大型肉牛屠宰加工企業產品銷售渠道 91
圖103，2007年福成五豐活牛來源結構 94
圖104，2007年福成五豐產品結構 95
圖105，2007年福成五豐銷售收入構成 96
圖106，2007年福成五豐利潤構成 96
圖107，2000-2017年中國冷鮮牛肉產量 100
圖108，2000-2017年中國凍牛肉產量 100
圖109，2000-2017年中國牛肉制品產量 102
圖110，2000-2017年中國肉牛行業產值和利潤 106
圖111，2007年美國肉牛行業產品結構 110
圖112，2007年美國肉牛行業公司產量結構 110
圖113，2007年泰森食品產品結構 111
圖114，2007年泰森食品收入結構 112
圖115，2007年泰森食品利潤結構 113
圖116，2007年史密斯菲爾德食品產品結構 116
圖117，2007年史密斯菲爾德食品收入結構 117
圖118，2007年史密斯菲爾德食品利潤結構 118
圖119，2007年巴西肉牛行業產品結構 122
圖120，2007年巴西肉牛行業公司產量結構 122
圖121，2007年JBS產品結構 125
圖122，2007年JBS收入結構 126
圖123，2007年JBS利潤結構 127