2013-2018年中國百貨市場競爭格局及投資戰略咨詢報告

      2012年，雖然中國GDP首次突破50萬億元，同比增長7.8%，但零售行業總體增速有所放緩，社會消費品零售總額較上年下降2.8個百分點。受整體經濟大環境的不景氣，居民消費信心長期不振，加上消費政策刺激力度偏弱，居民消費意愿普遍不強，總體消費市場較為低迷。
　　2012年全年，百貨、超市、專業店三大業態銷售增速較上年均有下滑。據商務部監測數據顯示，全年重點零售企業百貨業態銷售同比增長10.3%，較上年20.1%的增速下降近10個百分點；超市同比增長8.7%，增速較上年下降6.2個百分點；專業店同比增長5.3%，增速較上年下降5.6個百分點。
　　而隨著網絡技術快速發展，網上購物商品豐富、價格低廉等優勢呈現，在消費市場總體增長放緩的形勢下，電子商務的高速增長攫取了有限的市場份額，沖擊零售實體店的銷售。
　　2012年，中國傳統百貨業的日子很不好過，面臨百貨自身的盈利水平與盈利能力大幅下降、運營成本費用加大以及網購搶占市場份額等壓力。根據統計數據，已公布業績的單純百貨企業中，銷售總額的增長幅度大部分都在10%以下，廣百股份、百盛百貨、成商集團等的凈利潤大幅下降，同比分別下降幅度達到了9.75%、25.60%、23.03%。
　　從經營方式來說，中國百貨與外國百貨區別很大，無論從租賃保底，到聯營扣點，對零售商而言只是一份"二房東"管理，對供應商而言只是一個直銷窗口。這種經營方式形成于上個世紀八九十年代，傳統百貨商店經歷了一個放棄經銷、代銷商品，全面轉向聯營、引廠進店甚至場地出租方式的轉型，實際上成為"二房東"。這是在傳統大型綜合百貨商場為減輕歷史包袱，向供應商推卸經營成本，實施利潤最大化的持續壓力情況下形成的。而國外百貨店經營的商品大多實行買斷經營，按專業化類別化特色化細分市場定位，并直接進行顧客服務和經銷商品的信息及物流服務，形成物流百貨、品類百貨、折扣百貨、流行百貨、精品百貨等不同業態類型。
　　我國百貨業商品同質化十分嚴重。品牌重合率高、商品大同小異。顧客走進任何一家相同層次的百貨店往往會看到很多的品牌幾乎每家都有、可供挑選的款式也基本一樣。而商品作為百貨店經營的主要客體，是吸引消費者的重要因素。商品沒有特色，百貨店的競爭優勢就很難體現出來，更不用說吸引消費者的關注。從而導致百貨店經營的商品總是隨大流、千篇一律；最終，各百貨店之間的競爭不得不靠打折促銷等價格戰手段，惡性競爭到虧本的慘境。
　　在新的市場環境下，百貨企業向專業店或購物中心業態轉型，或者多業態經營是一個發展趨勢。據統計，在國內零售百強中，進行多業態轉變的百貨企業市場份額在逐年增長，這也充分表明百貨企業多業態發展的可行性與有效性。百貨商店不僅展示著新生活的畫面，還勾畫了未來新生活圖景。
      中企顧問發布的《2013-2018年中國百貨市場競爭格局及投資戰略咨詢報告》，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家海關總署、國家經濟信息中心、國家商務部、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及百貨專業研究單位等公布和提供的大量資料。對我國百貨業的行業現狀、市場各類經營指標的情況、重點企業狀況、產業并購重組等內容進行詳細的闡述和深入的分析，著重對百貨市場發展動向作了詳盡深入的分析，并根據百貨業并購重組的發展軌跡對百貨業未來并購重組的趨勢作了審慎的判斷，為百貨業投資者尋找新的投資機會。最后闡明百貨業的并購重組風險，以供投資決策者參考。

第一部分 行業運行現狀
第一章 2011-2012年全球百貨行業運行狀況淺析 1
第一節 美國百貨業 1
一、美國百貨業整體簡況 1
二、美國百貨業經營特點 1
三、美國百貨收入情況分析 7
四、美國百貨業的發展趨勢 7
第二節 日本百貨業 8
一、日本百貨業經營特點 8
二、日本百貨兩巨頭并購:崇光百貨總店將被大丸收購 9
三、近幾年日本百貨收入情況分析 9
四、日本百貨業發展呈現三大趨勢 11
第三節 歐盟百貨業 13
一、歐盟百貨業整體發展現狀 13
二、歐盟百貨業經營特點 13
三、歐盟百貨業的發展趨勢 19
四、近幾年歐盟百貨收入情況 20
1、英國 20
2、羅馬尼亞 21
五、未來歐盟百貨收入預測分 21

第二章 2011-2012年中國百貨行業整體運行狀況分析 23
第一節 2011-2012年中國百貨行業的現狀特點 23
一、經營方式 23
二、市場需求 28
三、規模和經營水平 33
四、市場競爭和環境 48
第二節 2011-2012年中國百貨市場動態分析 52
一、廣百百貨戰略進駐深圳市場 52
二、韓樂天百貨證實將收購時代零售多數股權 53
三、羊城百貨龍頭齊齊開疆拓土 53
第三節 未來中國百貨行業發展趨勢分析 54
一、"特色化、主題化、品牌化"是百貨業競爭的顯著特點 54
二、"連鎖化、產業化、集約化"是百貨業改造的主要內容 56
三、"品牌化、信用化、知識化"是百貨業發展的主要手段 58

第三章 2011-2012年中國百貨行業運行環境分析 60
第一節 2011-2012年中國經濟環境分析 60
一、國民經濟運行情況GDP 60
二、消費價格指數CPI、PPI 67
三、全國居民收入情況 89
四、恩格爾系數 95
五、工業發展形勢 98
六、固定資產投資情況 99
七、財政收支狀況 101
八、中國匯率調整 104
九、貨幣供應量 106
十、中國外匯儲備 106
十一、存貸款基準利率調整情況 107
十二、存款準備金率調整情況 113
十三、社會消費品零售總額 115
十四、對外貿易&進出口 116
十五、城鎮人員從業狀況 117
第二節 2011-2012年中國百貨業政策環境分析 118
一、百貨店價格調整策略 118
二、我國將采取七大措施搞活流通擴大消費 124
三、百貨店相關政策影響分析 125
第三節 2011-2012年中國百貨產業社會環境分析 126

第二部分 行業并購重組分析
第四章 2011-2012年中國百貨行業區域性并購重組的預測分析 145
第一節 華北地區 145
一、華北地區百貨發展現狀 145
二、地區百貨行業發展特征與產業格局分析 147
三、地區百貨行業并購重組趨勢與可行性分析 149
第二節 華東地區 149
一、華東地區百貨供需規模分析 149
二、華東地區百貨業動態分析 152
三、地區百貨行業并購重組趨勢與可行性分析 164
第三節 華南地區 165
一、華南地區百貨業現狀綜述 165
二、華南地區百貨行業動態分析 168
三、地區百貨行業并購重組趨勢與可行性分析 172
第四節 華中地區 173
一、華中地區最大珠寶城落戶世貿廣場 173
二、地區百貨行業并購重組趨勢與可行性分析 174
第五節 其它地區百貨業動態及并購重組趨勢與可行性分析 175
一、西北地區 175
二、西南地區 176
三、東北地區 177

第五章 國外百貨企業并購重組案例分析 179
第一節 沃爾瑪收購好又多股權 179
一、并購重組動機與價值分析 179
二、并購重組過程分析 181
三、并購重組方案與成敗經驗分析 182
四、并購重組整合戰略分析 183
第二節 麥德龍收購沃爾瑪在德家百貨分店 184
一、并購重組動機與價值分析 184
二、并購重組過程分析 184
三、并購重組方案與成敗經驗分析 185
四、并購重組整合戰略分析 185
第三節 意大利文藝復興百貨公司收購法國春天百貨公司 186
一、并購重組動機與價值分析 186
二、并購重組過程分析 186
三、并購重組方案與成敗經驗分析 187
四、并購重組整合戰略分析 187
第四節 伊勢丹并購三越 187
一、并購重組動機與價值分析 187
二、并購重組過程分析 188
三、并購重組方案與成敗經驗分析 189
四、并購重組整合戰略分析 189

第六章 國外百貨企業在中國并購重組趨勢分析 191
第一節 國外百貨企業在中國的發展分析 191
一、投資特點 191
二、投資區域 192
三、市場表現 192
四、投資趨勢 193
第二節 沃爾瑪零售百貨 193
一、投資情況 193
二、核心競爭力分析 193
三、并購重組趨勢與可能性分析 199
第三節 家樂福零售百貨 200
第四節 荷蘭萬客隆百貨 202
第五節 德國麥德龍百貨 203
第六節 日本太平洋百貨 203
第七節 日本久光百貨 205
第八節 韓國新世界百貨 205
第九節 馬來西亞百盛百貨 206

第三部分 行業并購重組競爭分析
第七章 中國的百貨業潛在進入者分析 208
第一節 美國Sears百貨 208
一、經營情況分析 208
二、核心競爭力分析 209
三、在中國的投資趨勢以及可能性分析 210
第二節 J.C.Penney 210
第三節 塔吉特 210
第四節 日本永旺集團 211

第八章 中國百貨行業并購重組并購案例分析 213
第一節 第一百貨與華聯商廈合并的案例 213
一、并購重組動機與價值分析 213
二、并購重組過程分析 214
三、并購重組方案與成敗經驗分析 217
四、并購重組整合戰略分析 219
第二節 王府井百貨兼并徐州華聯商廈的案例 220
第三節 上海百聯集團的重組案例 221
第四節 物美集團收購銀川新華百貨的案例 231
第五節 華潤集團并購萬佳百貨的案例 235
第六節 銀泰百貨收購百大集團的案例 236

第九章 2011-2012年中國主要百貨行業并購重組并購主體競爭力分析 238
第一節 上海百聯有限公司（600631） 238
一、企業概況 238
二、企業主要經濟指標分析 239
三、企業盈利能力分析 239
四、企業償債能力分析 239
五、企業運營能力分析 240
六、企業成長能力分析 240
七、并購重組趨勢 240
第二節 南京中央商場（集團）股份有限公司（600280) 241
一、企業概況 241
二、企業主要經濟指標分析 242
三、企業盈利能力分析 242
四、企業償債能力分析 243
五、企業運營能力分析 244
六、企業成長能力分析 244
七、并購重組趨勢 245
第三節 北京王府井百貨公司（600859） 245
一、企業概況 245
二、企業主要經濟指標分析 246
三、企業盈利能力分析 247
四、企業償債能力分析 248
五、企業運營能力分析 248
六、企業成長能力分析 249
七、并購重組趨勢 249
第四節 新華百貨公司（600785） 252
一、企業概況 252
二、企業主要經濟指標分析 253
三、企業盈利能力分析 254
四、企業償債能力分析 254
五、企業運營能力分析 255
六、企業成長能力分析 256
七、并購重組趨勢 256
第五節 廣州友誼集團股份有限公司（000987） 257
一、企業概況 257
二、企業主要經濟指標分析 258
三、企業盈利能力分析 258
四、企業償債能力分析 259
五、企業運營能力分析 260
六、企業成長能力分析 260
七、并購重組趨勢 261
第六節 重慶百貨大樓股份有限公司（600729） 261
一、企業概況 261
二、企業主要經濟指標分析 262
三、企業盈利能力分析 263
四、企業償債能力分析 263
五、企業運營能力分析 264
六、企業成長能力分析 265
七、并購重組趨勢 265

第四部分 行業并購重組機會與風險
第十章 2013-2018年中國百貨行業規模性并購重組并購機會分析 266
第一節 大型規模百貨企業并購重組機會分析 266
一、上海開開商城有限公司 266
1、并購重組可行性分析 266
2、并購重組價值分析 266
二、太平洋百貨有限公司 266
三、北京西單商場 270
四、廣州友誼商場 273
第二節 中小型規模百貨企業并購重組機會分析 274
一、合肥百貨 274
1、并購重組可行性分析 274
2、并購重組價值分析 275
二、武漢中百 275
三、武漢中商 276
四、沈陽春天百貨 277
五、重慶三利百貨 279
六、重慶立洋百貨 280
七、杭州昊天百貨 281
八、北京中友百貨 281
九、北京君太百貨 285

第十一章 2013-2018年中國百貨行業并購重組并購風險分析 287
第一節 2011-2012年中國百貨行業并購重組背景分析 287
一、中國百貨行業SWOT分析 287
二、中國百貨行業市場升級 292
第二節 2013-2018年中國百貨行業并購重組的障礙分析 293
一、資金障礙 293
二、人力資源障礙 294
三、企業管理障礙 295
四、經營風險障礙 298
第三節 2013-2018年中國百貨行業并購戰略思考 299
一、選擇最有利的融資方式 299
二、改善經營機制，努力實現借入資金變為自有資金的置換 302
三、充分考慮投資收益不低于銀行存款利率 302
第四節 中國百貨行業并購重組并購建議 302

圖表目錄
圖表：波蘭主要大型購物中心分布情況 17
圖表：波蘭零售企業和金融機構合作情況 19
圖表：2010-2012年全國百貨業商品購進總額 33
圖表：2010-2012年全國百貨業統一配送商品購進額 33
圖表：2010-2012年全國百貨業自有配送中心配送商品購進額 34
圖表：2010-2012年全國百貨業非自有配送中心配送商品購進額 34
圖表：2010-2012年我國百貨行業商品銷售額 35
圖表：2010-2012年全國百貨業零售額 35
圖表：2012年全國各地區百貨業商品銷售額占比 36
圖表：2012年分季度國內生產總值與增速 60
圖表：2012年1-4季GDP度累計增長速度與增速 60
圖表：2005-2012年中國GDP總量及增長趨勢圖 61
圖表：2012年國內生產總值初步核算數據 62
圖表：GDP環比增速 62
圖表：2012年1月各地居民價格消費指數 67
圖表：2012年1月消費者價格分類物價指數 68
圖表：2012年2月各地居民價格消費指數 69
圖表：2012年2月消費者價格分類物價指數 70
圖表：2012年3月各地居民價格消費指數 70
圖表：2012年3月消費者價格分類物價指數 71
圖表：2012年4月各地居民價格消費指數 72
圖表：2012年4月消費者價格分類物價指數 73
圖表：2012年5月各地居民價格消費指數 73
圖表：2012年5月消費者價格分類物價指數 74
圖表：2012年6月各地居民價格消費指數 75
圖表：2012年6月消費者價格分類物價指數 76
圖表：2012年7月各地居民價格消費指數 76
圖表：2012年7月消費者價格分類物價指數 77
圖表：2012年8月各地居民價格消費指數 78
圖表：2012年8月消費者價格分類物價指數 79
圖表：2012年9月各地居民價格消費指數 79
圖表：2012年9月消費者價格分類物價指數 80
圖表：2012年10月各地居民價格消費指數 81
圖表：2012年10月消費者價格分類物價指數 81
圖表：2012年11月各地居民價格消費指數 82
圖表：2012年11月消費者價格分類物價指數 83
圖表：2012年12月各地居民價格消費指數 83
圖表：2012年12月消費者價格分類物價指數 84
圖表：2012年全國居民消費價格漲跌幅 85
圖表：2012年工業品出產價格指數（PPI） 87
圖表：2012年1-12月我國消費價格指數CPI與PPI變化對比 88
圖表：2010.09-2012.09中國月度CPI、PPI指數走勢圖 88
圖表：2005-2012年我國城鎮居民可支配收入增長趨勢圖 89
圖表：2005-2012年我國農村居民人均純收入增長趨勢圖 89
圖表：2008-2012年城鎮私營單位就業人員年平均工資及名義增速 90
圖表：2000-2012年城鎮非私營單位就業人員年平均工資及名義增速 91
圖表：2012年城鎮私營單位分地區就業人員年平均工資 91
圖表：2012年城鎮非私營單位分地區就業人員年平均工資 92
圖表：2012年城鎮私營單位分行業就業人員年平均工資 92
圖表：2012年城鎮非私營單位就業人員分行業年平均工資 93
圖表：2012年城鎮非私營單位分登記注冊類型就業人員年平均工資 94
圖表：1978-2012年中國城鄉居民恩格爾系數走勢圖 95
圖表：2012年各省城鄉居民恩格爾系數對比 95
圖表：2012年各省城鄉居民恩格爾系數具體數據 96
圖表：2009-2012年全國城鄉居民恩格爾系數對比 96
圖表：2012年1-4季度工業增加值與增速 98
圖表：2010-2012年我國工業增加值增速統計 98
圖表：2012年1-4季度固定資產投資（不含農戶）與增速 99
圖表：2005-2012年我國全社會固定投資額走勢圖 100
圖表：2008-2012年我國財政收入支出走勢圖 101
圖表：2008-2012年年末國家外匯儲備及其增速 106
圖表：2012年年末全部金融機構本外幣存貸款余額及其增長速度 106
圖表：2010-2012年半年期存貸基準利率調整對比 107
圖表：2010-2012年一年期存貸基準利率調整對比 107
圖表：2010-2012年一至三年（含）存款基準利率走勢 108
圖表：2010-2012年三至五年（含）存款基準利率走勢 108
圖表：2010-2012年五年以上存款基準利率走勢 109
圖表：2010-2012年二個月貸款款基準利率走勢 109
圖表：2010-2012年二年期貸款款基準利率走勢 110
圖表：2010-2012年三年期貸款款基準利率走勢 110
圖表：2010-2012年五年期貸款款基準利率走勢 111
圖表：1990年4月-2012年6月央行人民幣存款利率走勢圖 111
圖表：1990年4月-2012年6月央行人民幣貸款利率走勢圖 112
圖表：2011-2012年大型金融機構存款準備金調整走勢 113
圖表：2011-2012年中小型金融機構存款準備金調整走勢 113
圖表：2010-2012年存款準備金調整情況 114
圖表：2005-2012年中國社會消費品零售總額增長趨勢圖 115
圖表：2005-2012年我國貨物進出口總額走勢圖 116
圖表：2005-2012年中國貨物進口總額和出口總額走勢圖 116
圖表：2008-2012年累計從業人數 117
圖表：2008-2012年新增就業人數 118
圖表：中國文化環境分析表 128
圖表：中國人口受教育程度 129
圖表：2010-2012年華北地區百貨業商品購進總額 145
圖表：2010-2012年華北地區百貨業統一配送商品購進額 145
圖表：2010-2012年華北地區百貨業自有配送中心配送商品購進額 146
圖表：2010-2012年華北地區百貨業商品銷售額 146
圖表：2010-2012年華北地區百貨業零售額 147
圖表：2012年華北地區百貨業商品銷售額占全國商品銷售額比 147
圖表：2010-2012年華東地區百貨業商品購進總額 149
圖表：2010-2012年華東地區百貨業統一配送商品購進額 150
圖表：2010-2012年華東地區百貨業自有配送中心配送商品購進額 150
圖表：2010-2012年華東地區百貨業非自有配送中心配送商品購進額 151
圖表：2010-2012年華東地區百貨業商品銷售額 151
圖表：2010-2012年華東地區百貨業零售額 152
圖表：2012年華東地區百貨業商品銷售額占全國商品銷售額比 152
圖表：2010-2012年華南地區百貨業商品購進總額 165
圖表：2010-2012年華南地區百貨業統一配送商品購進額 166
圖表：2010-2012年華南地區百貨業自有配送中心配送商品購進額 166
圖表：2010-2012年華南地區百貨業非自有配送中心配送商品購進額 167
圖表：2010-2012年華南地區百貨業商品銷售額 167
圖表：2010-2012年華南地區百貨業零售額 168
圖表：2010-2012年華中地區百貨業商品銷售額 174
圖表：2010-2012年西北地區百貨業商品銷售額 175
圖表：2010-2012年西南地區百貨業零售額 176
圖表：2012年西南地區百貨業商品銷售額占全國商品銷售額比 177
圖表：2010-2012年東北地區百貨業商品銷售額 177
圖表：2012年我國外商投資百貨企業銷售額占全國百貨業銷售額比 192
圖表：2010-2011年我國外商投資百貨企業商品銷售額 193
圖表：華聯商廈股本折成第一百貨股本 215
圖表：第一百貨資產負債表 216
圖表：華聯商廈資產負債表 216
圖表：模擬存續公司資產負債表 216
圖表：第一百貨利潤表 217
圖表：華聯商廈利潤表 217
圖表：模擬存續公司利潤表 217
圖表：南京中央商場（集團）股份有限公司財務指標分析 242
圖表：南京中央商場（集團）股份有限公司盈利能力分析 242
圖表：南京中央商場（集團）股份有限公司償債能力分析 243
圖表：南京中央商場（集團）股份有限公司經營效率分析 244
圖表：南京中央商場（集團）股份有限公司發展能力分析 244
圖表：北京王府井百貨公司主要財務指標分析 246
圖表：北京王府井百貨公司償債能力分析 247
圖表：北京王府井百貨公司償債能力分析 248
圖表：北京王府井百貨公司經營效率分析 248
圖表：新華百貨公司主要財務指標分析 253
圖表：新華百貨公司盈利能力分析 254
圖表：新華百貨公司償債能力分析 254
圖表：新華百貨公司經營效率分析 255
圖表：新華百貨公司發展能力分析 256
圖表：廣州友誼集團股份有限公司主要財務指標分析 258
圖表：廣州友誼集團股份有限公司盈利能力分析 258
圖表：廣州友誼集團股份有限公司償債能力分析 259
圖表：廣州友誼集團股份有限公司經營效率分析 260
圖表：廣州友誼集團股份有限公司 260
圖表：重慶百貨大樓股份有限公司主要財務指標分析 262
圖表：重慶百貨大樓股份有限公司盈利能力分析 263
圖表：重慶百貨大樓股份有限公司償債能力分析 263
圖表：重慶百貨大樓股份有限公司經營效率分析 264
圖表：重慶百貨大樓股份有限公司發展能力分析 265