2014-2019年中國煤炭行業調研與投資戰略咨詢報告

    我國煤炭資源豐富，根據國家統計局數據，2009年全國煤炭基礎儲量3,189.60億噸，排名位居世界前列，2010年全國新增煤炭儲量430.60億噸，2011年全國新增煤炭儲量575.10億噸。同時我國煤炭品種多樣化，從低變及程度的褐煤到高變質程度的無煙煤都有儲存。但我國煤炭勘探程度較低，經濟可采儲量較少，人均占有量低。在目前經勘探證實的儲量中，經查儲量僅占30%，而且大部分已經開發利用，煤炭后備儲量相當緊張。而且由于人口眾多，煤炭資源的人均占有量約為234.4噸，而世界人均的煤炭資源占有量為312.7噸，美國人均占有量更高達1,045噸，遠高于中國的人均水平。
     "十八大"對中國未來五年甚至更長時間的發展改革奠定了基調，指明了方向。過去十年，是中國煤炭經濟高速發展的十年，企業發展靠"眼力頭"占先。未來十年，還得要有"眼力頭"。煤炭行業處于周期性波動和階段性變化相疊加的態勢可能發生謹慎樂觀的變化。周期性波動將要加速離去。就煤炭產量而言，由于經濟逐步復蘇向好，煤炭行業受經濟社會發展階段的影響要減小。具體來講，過去十年，煤炭產量是以每年2億噸的速度保持增長，未來十年可能是以每年1.5億噸的速度增長。未來經濟增長速度保持在8%左右，是完全有可能的。
     煤炭工業的"十二五"布局將與"十一五"有較大變化。"十一五"期間，我國煤炭產業布局以區域生產為主。根據煤炭資源、區位、市場等情況劃分煤炭調入區、煤炭調出區和煤炭自給區三個區域。其中調入區為京津冀、東北、華東、中南四個規劃區，調出區為晉陜蒙寧規劃區，自給區為西南、新甘青兩個規劃區。今后五年的煤炭建設將向中國西部轉移。"十二五"期間全國煤炭生產開發布局將變為：控制東部、穩定中部，開發西部。在建設方面，東部將接續建設，中部適度建設，西部重點建設。到"十二五"末，東部的煤炭產量控制在5億噸以內，中部煤炭產量占35%左右，西部煤炭產量增量占65%。未來我國煤炭資源的主要供給地將主要集中在內蒙古、新疆、山西、陜西等地。
    到2015年，煤炭調整布局和規范開發秩序取得明顯成效，生產進一步向大基地、大集團集中，現代化煤礦建設取得新進展，安全生產狀況顯著好轉，資源回采率明顯提高，循環經濟園區建設取得重大進展，礦區生態環境得到改善，企業"走出去"取得新成效，礦工生活水平明顯提高，基本建成資源利用率高、安全有保障、經濟效益好、環境污染少和可持續發展的新型煤炭工業體系。
    在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家海關總署、國家發改委、國家商務部、煤炭行業相關協會等國家部門、行業協會、國內外相關報刊雜志發表公布的基礎信息以及專業研究機構公布和提供的大量資料，對我國煤炭行業的發展狀況、競爭情況、發展趨勢、行業技術等背景進行了分析，并重點分析了我國煤炭行業兼并重組機會，以及中國煤炭行業兼并重組將面臨的挑戰。報告還對國內外的煤炭行業兼并重組案例分析，并對煤炭行業兼并重組趨勢進行了趨向研判，本報告定期對煤炭行業運行和兼并重組事件進行監測，數據保持動態更新，是煤炭相關企業、科研單位、投資機構等單位準確了解目前煤炭行業兼并重組動態，把握企業定位和發展方向不可多得的精品。除提供《2014-2019年中國煤炭行業調研與投資戰略咨詢報告》外，我們也可以根據企業具體項目要求專項編寫專業定制版，并根據詳細要求合理報價，為企業兼并重組提供全程指引服務。

〖 目 錄 〗
　　　
第一部分企業兼并重組
第一章研究概述 1
第一節研究背景 1
第二節研究內容 1
第三節研究方法 1
第四節研究團隊 2
第五節研究結論 2

第二章煤炭企業兼并重組背景分析 5
第一節煤炭行業兼并重組意義 5
第二節煤炭行業兼并重組背景分析 5
第三節煤炭企業兼并重組特點分析 6
第四節煤炭行業兼并重組方式分析 7
第五節煤炭行業兼并重組一般程序分析 10
第六節煤炭行業兼并重組趨勢分析 11
第七節煤炭企業兼并重組的障礙 13
一、政策障礙 13
二、組織結構障礙 13
三、資金障礙 14
四、技術障礙 15

第三章煤炭企業兼并重組案例分析 16
第一節煤炭企業兼并重組案例分析 16
一、兼并重組背景與動機 16
二、兼并重組過程分析 16
三、兼并重組案例特點分析 22
四、兼并重組方案與成敗經驗分析 23
五、兼并重組核心價值與整合戰略分析 24
第二節國內煤炭企業兼并重組主體競爭力分析 26
一、發展現狀 26
二、投資趨勢 42
三、投資區域 46
四、投資特點 53
五、投資產品結構 55
六、市場表現 60

第二部分行業發展背景
第四章煤炭行業總體發展狀況 62
第一節煤炭行業特性分析 62
第二節煤炭產業特征與行業重要性 63
第三節煤炭行業發展分析 65
一、煤炭行業發展態勢分析 65
二、煤炭行業發展重點分析 67
三、煤炭工業發展"十二五"規劃 67
四、"十二五"區域產業布局與產業轉移 87
第四節煤炭行業規模情況分析 87
一、行業單位規模情況分析 87
二、行業人員規模狀況分析 89
三、行業資產規模狀況分析 91
四、行業市場規模狀況分析 91
第五節煤炭行業財務能力分析 92
一、行業盈利能力分析 92
二、行業償債能力分析 94
三、行業營運能力分析 95
四、行業發展能力分析 96

第五章我國煤炭行業運行分析 98
第一節我國煤炭行業發展狀況分析 98
一、我國煤炭行業發展階段 98
二、我國煤炭行業發展總體概況 105
三、我國煤炭行業發展特點分析 106
四、我國煤炭行業商業模式分析 107
第二節煤炭行業發展現狀 112
一、我國煤炭行業市場規模 112
二、我國煤炭行業發展分析 113
三、中國煤炭企業發展分析 114
第三節煤炭市場情況分析 116
一、中國煤炭市場總體概況 116
二、中國煤炭市場發展分析 117
第四節我國煤炭市場價格走勢分析 118
一、煤炭市場定價機制組成 118
二、煤炭市場價格影響因素 121
三、煤炭價格走勢分析 123
四、"十二五"期間煤炭價格走勢預測 125

第六章 "十二五"期間我國煤炭市場供需形勢分析 126
第一節我國煤炭市場供需分析 126
一、我國煤炭行業供給情況 126
二、我國煤炭行業需求情況 134
三、我國煤炭行業供需平衡分析 136
第二節煤炭市場應用及需求預測 138
一、煤炭產品應用市場總體需求分析 138
二、"十二五"期間煤炭行業領域需求量預測 140
三、重點行業煤炭產品（服務）需求分析預測 141

第七章我國并購市場分析 143
第一節 2011-2013年并購市場綜述 143
一、2011-2013年并購市場回顧 143
二、2011-2013年海外并購分析 144
三、2011-2013年中國并購市場監測 145
第二節 2014-2019年并購市場發展前景預測 152
一、2014-2019年并購市場前景分析 152
二、2014-2019年并購基金市場前景分析 153
三、2014-2019年民營企業海外并購前景分析 157
第三節 2014-2019年并購市場發展趨勢預測 159
一、2014-2019年后并購時代的市場趨勢 159
二、2014-2019年中國企業并購發展趨勢 160
三、2014-2019年外資并購發展趨勢預測 161

第三部分兼并重組機會
第八章煤炭行業區域性兼并重組機會分析 162
第一節環渤海經濟區 162
一、煤炭行業發展特征與競爭力分析 162
二、煤炭行業兼并重組可行性與趨勢分析 171
第二節長三角經濟區 179
第三節珠三角經濟區 183
第四節中部地區 184
一、煤炭行業發展特征與競爭力分析 184
二、煤炭行業兼并重組可行性與趨勢分析 194
第五節陜西地區發展狀況 195
一、西安地區發展狀況 195
二、榆林、神木地區發展狀況 200

第九章煤炭行業產業鏈兼并重組機會分析 206
第一節煤炭企業與上下游企業兼并重組背景分析 206
第二節煤炭企業與上下游企業兼并重組案例分析 209
第三節煤炭企業與上下游企業兼并重組趨勢分析 210
第四節煤炭企業與上下游企業兼并重組機會分析 211
第五節煤炭企業與其他行業兼并重組機會分析 213

第十章煤炭行業規模性兼并重組機會分析 214
第一節大型規模企業兼并重組機會分析 214
第二節中小型規模企業兼并重組機會分析 215

第四部分兼并重組方案
第十一章目標公司調查基本流程 219
第一節被調查對象主體資格 219
第二節資產、負債、所有者權益 220
第三節重大合同 221
第四節訴訟及行政處罰情況。 221
第五節保險 221
第六節職工 221
第七節稅務 221
第八節環保 222
第九節外匯 222
第十節財政 222
第十一節經營存在的問題 222
第十二節調查結論 223

第十二章項目并購重組研究 224
第一節煤炭項目投資環境分析 224
第二節煤炭行業競爭格局分析 225
第三節煤炭行業財務指標分析參考 226
第四節煤炭行業市場分析與項目投入規模 232
第五節項目所屬的細分市場的市場現狀、未來市場空間 234
第六節項目應用技術方案 238
第七節目標企業經營狀況及經營運作上存在的主要問題 240
第八節項目運作后的價值預估、成長預期 243
第九節投資估算與資金籌措 245
第十節財務與敏感性分析 253
第十一節收購項目的價值及風險分析 256
第十二節煤炭行業及項目發展趨勢預測 257
第十三節項目調整所需的主要整改措施、投入 266
第十四節收購成功所需注意的關鍵要點 269
第十五節并購項目研究結論與建議 269

第五部分兼并重組策略
第十三章中國煤炭行業兼并重組風險分析 272
第一節資產重組風險分析 272
第二節品牌組合風險分析 273
第三節技術變動風險分析 276
第四節生產整合風險分析 276
第五節人事變動情況分析 276
第六節企業管理情況分析 277
第七節銷售管理情況分析 277
第八節企業文化情況分析 277

第十四章煤炭企業兼并重組中的競爭戰略分析 279
第一節差異化戰略分析 279
第二節成本領先戰略分析 281
第三節市場集中戰略分析 283
第四節并購策略研究 286
一、企業并購注意的問題研究 286
二、企業并購決策的基本原則 290
三、目標公司分析 291
四、目標公司價值估算 294
第五節企業并購發展策略分析 296
一、企業并購資金的籌集策略 296
二、企業并購后的整合策略 298
三、并購建議 301

第十五章新形勢下并購財務操作及資產評估處理 303
第一節目標企業價值評估的必要性以及存在的問題 303
一、目標企業價值評估的必要性 303
二、中國目標企業價值評估存在的問題 304
第二節國內外企業并購中目標企業價值評估理論與方法述評 306
一、國外企業并購中目標企業價值評估理論與方法述評 306
二、國內企業并購中目標價值評估理論與方法研究述評 308
第三節并購及其對目標企業價值的影響 310
一、企業并購及其效應的產生 310
二、協同效應及其對目標企業價值的影響 315
第四節目標企業價值的識別 319
一、目標企業價值識別的內容和范圍 319
二、目標企業價值識別的步驟 321
第五節目標企業價值影響因素的分析 322
一、影響目標企業價值的外部因素 322
二、影響目標企業價值的內部諸因素 322
第六節目標企業價值評估中成本法的運用 323
一、運用成本法對目標企業價值的評估 323
二、成本法評估并購中目標企業價值的優、缺點分析 323
第七節目標企業價值評估中市場法的運用 324
一、市場法的兩種具體方法 324
二、運用市場法對目標企業價值評估的局限性 326
第八節目標企業價值評估中收益法的運用 326
一、運用收益法時參數的估算 326
二、運用收益法對目標企業價值評估應注意的問題 328
第九節目標企業價值評估中實物期權法的運用 329
一、知識經濟和實物期權法 329
二、運用實物期權法對目標企業價值評估的可行性分析 330
三、實物期權法在目標企業價值評估中的具體應用 332
第十節目標企業價值評估方法的比較與選擇 333
一、各種評估方法運用條件的比較 333
二、評估方法的選擇 335

第十六章煤炭行業兼并重組建議 338
第一節買方建議 338
第二節賣方建議 338
第三節研究結論 339

圖表目錄
圖表：煤炭鐵路運輸格局 32
圖表：煤炭"鐵路-海運"聯運模式圖 37
圖表：2009-2013年煤炭行業儲量情況分析 62
圖表：2008-2012年煤炭行業企業單位數及增長 87
圖表：2008-2012年煤炭行業虧損企業單位數及增長 88
圖表：2008-2012年煙煤和無煙煤行業企業單位數及增長 88
圖表：2008-2012年煙煤和無煙煤行業虧損企業單位數及增長 89
圖表：2008-2012年煤炭行業平均從業人數及增長 89
圖表：2008-2012年煙煤和無煙煤行業平均從業人數及增長 90
圖表：2008-2012年煙煤和無煙煤行業資產總計及增長 90
圖表：2008-2012年煤炭行業資產總計及增長 91
圖表：2008-2012年煤炭行業主營收入及增長 91
圖表：2008-2012年煙煤和無煙煤行業主營收入及增長 92
圖表：2008-2012年煤炭行業成本費用利潤率 92
圖表：2008-2012年煤炭行業銷售利潤率 93
圖表：2008-2012年煤炭行業虧損面 93
圖表：2008-2012年煤炭行業資產負債率 94
圖表：2008-2012年煤炭行業利息保障倍數 94
圖表：2008-2012年煤炭行業營收賬款周轉率 95
圖表：2008-2012年煤炭行業總資產周轉率 95
圖表：2008-2012年煤炭行業總資產增長率 96
圖表：2008-2012年煤炭行業利潤總額增長率 96
圖表：2008-2012年煤炭行業銷售收入增長率 97
圖表：煉焦煤分類、性質、特點及用途 127
圖表：主要煉焦煤品種儲量和產量 127
圖表：各省煤炭可采儲量全國占比 128
圖表：各省煤炭已探明資源儲量全國占比 128
圖表：2011年各省煉焦煤產量以及肥煤焦煤瘦煤產量 129
圖表：2007-2012年煉焦煤原煤產量和增長 130
圖表：2007-2011年煉焦煤原煤產量占全國原煤產量分析 130
圖表：我國主要煉焦煤礦區概覽 131
圖表：新建煤炭產能各省占比 132
圖表：新建煤炭產能各類煤占比 132
圖表：2013-2016年各年新增產量以及分煤種測算 132
圖表：山西省整合煤礦各地區待釋放產能估計 133
圖表：2013-2016年全國煉焦煤產量及增量預測 134
圖表：2006-2012年中國并購市場發展趨勢 146
圖表：2012年中國并購市場類型分布 146
圖表：2012年中國并購市場季度分布 146
圖表：2006-2012年中國企業國內并購趨勢 147
圖表：2006-2012年中國企業海外并購趨勢 147
圖表：2006-2012年中國企業外資并購趨勢 148
圖表：2006-2012年中國并購市場行業分布（按被并購方） 149
圖表：2012年中國并購市場完成的十大并購交易 149
圖表：2006-2012年中國并購市場VC/PE相關并購發展趨勢 150
圖表：2012年VC/PE相關并購行業分布 151
圖表：三種情景模式下中國并購空間預測 153
圖表：2006-2011年中國并購基金募集趨勢 153
圖表：2006-2011年中國并購基金投資趨勢 154
圖表：2006-2011年中國并購基金投資地域分布（按投資案例數） 154
圖表：2006-2011年中國并購基金投資地域分布（按投資金額） 155
圖表：2006-2011年中國并購基金投資行業分布（按投資案例數） 156
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業企業單位數 162
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業虧損企業單位數 162
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業虧損企業虧損總額 163
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業從業平均人數 163
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業銷售產值 164
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業出口交貨值 164
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業應收賬款凈額 165
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業產成品價值 165
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業流動資產總額 166
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業資產總額 166
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業負債總額 167
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業銷售收入總額 167
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業銷售成本總額 168
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業主營稅金及附加總額 168
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業銷售費用總額 169
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業管理費用總額 169
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業財務費用總額 170
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業利息支出總額 170
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業利潤總額 171
圖表：2012年環渤海地區煤炭行業應交增值稅總額 171
圖表：2012年中部地區煤炭行業企業單位數 184
圖表：2012年中部地區煤炭行業虧損企業單位數 185
圖表：2012年中部地區煤炭行業虧損企業虧損總額 185
圖表：2012年中部地區煤炭行業從業平均人數 186
圖表：2012年中部地區煤炭行業銷售產值總額 186
圖表：2012年中部地區煤炭行業出口交貨值總額 187
圖表：2012年中部地區煤炭行業應收賬款凈值總額 187
圖表：2012年中部地區煤炭行業產成品價值 188
圖表：2012年中部地區煤炭行業流動資產總額 188
圖表：2012年中部地區煤炭行業資產總額 189
圖表：2012年中部地區煤炭行業負債總額 189
圖表：2012年中部地區煤炭行業銷售收入總額 190
圖表：2012年中部地區煤炭行業銷售成本總額 190
圖表：2012年中部地區煤炭行業主營稅金及附加總額 191
圖表：2012年中部地區煤炭行業銷售費用總額 191
圖表：2012年中部地區煤炭行業管理費用總額 192
圖表：2012年中部地區煤炭行業財務費用總額 192
圖表：2012年中部地區煤炭行業利息支出總額 193
圖表：2012年中部地區煤炭行業利潤總額 193
圖表：2012年中部地區煤炭行業應交增值稅總額 194
圖表：2005-2012年陜西煤業化工有限責任公司 196
圖表：2013年西安、榆林、神木地區煤炭價格情況 204
圖表：百萬噸死亡率與年產量關系圖 216
圖表：2000-2010年我國煤炭行業集中度分析 217
圖表：回采率和年產量關系圖 218
圖表：2008-2010年煤炭上市公司每股指標分析 227
圖表：2008-2010年煤炭上市公司盈利能力指標分析 227
圖表：2008-2010年煤炭上市公司償債能力指標 228
圖表：2008-2010年煤炭上市公司營運能力指標 229
圖表：2008-2010年煤炭上市公司營運能力指標 229
圖表：2008-2010年煤炭上市公司期間費用分析 230
圖表：2008-2010年煤炭上市公司成長能力指標 230
圖表：2010年煤炭上市與火電上市公司財務指標對比 231
圖表：2002-2012年5月中國原煤消費量 258
圖表：2002-2012年5月中國原煤產量 259
圖表：2001-2011年中國重工業投資增長率 260
圖表：2001-2011年中國房地產開發投資完成額及增長率 260
圖表：2008-2012年5月房屋新開工面積及同比增幅 261
圖表：1949-2011年中國城市化率 262
圖表：2009年主要發達國家、世界平均水平與中國的對比 263
圖表：企業價值評估方法比較 306
圖表：企業價值評估方法優缺點分析 308
略......