中國啤酒業發展態勢分析

　　進入夏季，加上奧運會召開在即，本該是啤酒業的"黃金季節"，但火熱的啤酒消費卻并沒有如期出現，相反，成本上漲、涼夏等諸多不利因素卻在逐漸消耗啤酒業的利潤和產品銷量。更令人擔心的是，隨著比利時英博啤酒集團收購美國安海斯-布希公司（Anheuser-BuschCos，AB公司）的塵埃落定，中國啤酒業格局的重新洗牌似乎也"山雨欲來"。

　　英博扮演"顛覆者"？

　　在經歷一個多月的博弈之后，英博啤酒集團最終以520億美元的價格購得AB公司，兩啤酒巨頭的合并不僅催生出全球最大啤酒生產企業，使全球啤酒市場格局發生變化，也將對中國啤酒市場格局產生巨大影響。

　　英博啤酒集團總部設于比利時，2000年12月在布魯塞爾證券交易所上市，全球啤酒產量超過200億升，占全球市場份額的14%，2006年銷售收入達133億歐元，為當時世界第二大啤酒集團。美國安海斯-布希公司，擁有"啤酒之王"--知名啤酒品牌百威，被英博收購前在全球排名第三。

　　英博7月14日宣布，英博和AB同意合并，英博將以每股70美元的價格收購AB，股本收購價合計將達到520億美元，合并后公司名稱為"安海斯-布希英博"（Anheuser-Busch Inbev），AB旗下"百威"（Budweiser）將成為新公司的旗艦品牌。合并后的新公司年銷售額將達到360億美元，擁有近300個子品牌，將掌握全球25%以上市場份額。

　　在業內人士看來，英博啤酒的成功收購對于中國啤酒市場格局也將產生巨大影響。國金證券陳鋼表示，"未來2-3年，英博或許會像一匹黑馬，業績快速提升，很可能成為中國啤酒行業格局的顛覆者。"

　　英博目前在中國擁有約33家啤酒釀造廠，中國市場總銷量超過400萬噸，主要擁有雪津、雙鹿、白沙、金龍泉、金陵等子品牌，擁有福建雪津啤酒集團100%股權、金獅啤酒集團100%股權、湖北金龍泉啤酒集團60%股份和珠江啤酒24%的股份。而收購AB公司之后，英博將擁有AB之前持有的27%的青島啤酒集團股權，擁有100%哈爾濱啤酒集團股份。

　　陳鋼指出，收購AB之后，英博未來的主要增長還是來自于新興國家，其中，中國是最為重要的一個市場。英博當前在中國的發展思路也比較明確，如果不出大的意外，會采用"1+2+N"的品牌戰略，"百威做高端品牌，雪津和哈啤作為地方品牌，將主要走銷量，兩者誰會最終成為全國品牌，要看英博的戰略定位和意圖。"在此戰略下，英博將不可避免地會在高端市場與青啤相遇，同時，目前在啤酒市場份額領先的雪花和燕京啤酒都將受到英博戰略布局的影響，競爭會日趨白熱化。

　　另有消息稱，前華潤雪花啤酒市場總監侯孝海將加盟英博，憑借侯孝海對中國市場以及雪花的了解，將很容易幫助英博實現品牌體系最優化，如果這種局面形成，對青啤、雪花以及燕京都將非常不利。

　　珠江啤酒揮師北上

　　有知情人士日前表示，珠江啤酒在石家莊的工廠將會在8月底正式掛牌開工投產，產品將主要覆蓋天津、北京、山西、河北等華北地區，屆時，珠江啤酒將會正式敲開華北區域的大門。

　　根據珠江啤酒網站的介紹，目前，珠啤集團本部產能突破150萬噸，是全球單廠最大的啤酒釀造中心，珠江啤酒是全國三大啤酒品牌之一，單一品牌銷量位居全國同行第二，在中國啤酒行業中享有"南有珠江"的美譽。2002年底，珠啤集團聯合英博啤酒集團于2002年12月注冊成立廣州珠江啤酒股份有限公司。

　　業內人士分析，珠江啤酒的揮師北上可能是基于兩個方面的考慮：一是珠江啤酒有上市打算，進入北京等華北市場能夠更好地為未來的上市"造勢"；二是在戰略布局上的考慮，華北市場是比較重要的一塊市場，現在布點相對來說投資較小，等市場更加鞏固時再進入會更難，盡管短期盈利不會很明顯，但從長遠布局來看，珠江啤酒進入華北市場有其重大意義。

　　而此前，以北京、華北作為核心市場的燕京啤酒也已經"南下"，在廣西、福建等地布局，其漓泉、惠泉等區域品牌在當地市場也已經擁有一定知名度。

　　又有分析人士表示，燕京啤酒的南下和珠江啤酒的北上，一方面說明啤酒行業競爭的激烈，同時也表現出區域霸主們布局全國的野心。無論從品牌戰略上還是從市場布局來看，這都是一種行業信號，行業的整合暗戰正在悄然啟動，今后在啤酒行業，將會涌現出更多的全國品牌，競爭無疑會更加激烈。

　　另外，英博啤酒集團為珠江啤酒集團的合作伙伴，持有珠江啤酒股份公司24%的股權，"英博在中國未來的大動作也給珠江啤酒的崛起帶來了不少想象空間。"有人士稱。

　　資本優勢主沉浮

　　中原證券研究所胡學煙在其報告中表示，當前在我國啤酒行業，全國市場已經形成了華潤、燕京、青島三大集團為主的"三足鼎立"，而在全國不同區域形成了一批區域性企業，如重慶啤酒、湖北的金龍泉啤酒、廣東的珠江啤酒等，在這些區域內，區域性企業占據絕大部分市場份額。

　　不過，這種情況未來或許將隨著行業變局的不斷發生而產生微妙的改變，在業內人士看來，資本將是這種行業變局中的主導力量。

　　東海證券盧媛媛表示，啤酒行業競爭的主要目標是搶占市場份額，擴大市場份額的手段除了加強營銷外，還包括建立自己的生產基地，不論是市場開拓還是兼并收購都需要強大的資本支持。

　　陳鋼認為，資本優勢是做啤酒產業非常重要的條件，有了資本力量，才能在激烈的競爭中打得起價格戰、促銷戰。

　　此前，資本的力量在華潤的高速成長中已經表現得淋漓盡致。

　　數據顯示，2007年全國啤酒產業總產量為3931萬千升，以產量計算，華潤雪花、青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒這前四家企業占全行業總產量的43.3%，行業產量平均增速為11.83％，青啤、燕京啤酒產量增速與行業增速基本持平。值得注意的是，華潤雪花2005年-2007年平均每年以27％以上的速度增長，發展速度非常驚人，2007年，華潤啤酒產量已經達694萬千升，遠高于青啤的505萬千升。

　　盧媛媛認為，擁有資本優勢是華潤快速勝出的主要原因。2007年4月華潤收購了藍劍有限責任公司全部股權，增持14家四川啤酒公司38%的權益和1家貴州啤酒廠100%的權益，使公司產能從2006年底的760萬千升增加到2007年底的1000萬千升，相應的資本支出高達62.34億元，約合每千升收購成本3000元。相形之下，青島啤酒的15億元可轉債和15億元權證，燕京啤酒約18億元的增發，資本實力相差甚遠。

　　而資本正是英博啤酒集團的主要優勢，這從付出520億美元的代價收購AB公司中便可見一斑，也是業內諸多人士將英博視為未來"黑馬"的主要原因。

　　一業內人士表示，盡管英博在中國的布局速度不會很快，因為在人事、品牌布局等方面的安排都需要時間，但業界大致的行業判斷不會錯，中國啤酒行業的格局洗牌應該不可避免，這其中誰將占領主動進而成為新的龍頭，業界將拭目以待。